SPDR S&P Regional Banking ETF (ARCA: KRE)

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SPDR S&P Regional Banking ETF

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In seeking to track the performance of the S&P Regional Banks Select Industry Index (the index), the fund employs a sampling strategy. It generally invests substantially all, but at least 80%, of its total assets in the securities comprising the index. The index represents the regional banks segment of the S&P Total Market Index (S&P TMI).

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억만장자 투자자이자 전 헤지펀드 매니저인 스탠리 드러켄밀러(Stanley Druckenmiller)는 조지 소로스(George Soros)의 측근으로 잘 알려져 있으며, 톱다운 투자 스타일와 거시 경제적 요인에 대한 세심한 주의를 기울이는 것으로 유명하다. 그의 최근 투자 중 하나는 2024년 미국 대통령 선거를 미리 예측한 것으로 보인다.

스탠리 드러켄밀러, 트럼프 당선 전에 지역 은행 주식을 많이 매입

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2021년 미국에서 인수합병(M&amp;A) 활동이 최고조에 달했지만, SPAC이 타격을 받고 바이든 행정부가 대규모 합병에 대해 더 엄격한 태도를 보인 이후, 거래 건수가 줄고 간헐적으로만 발생했다.하지만 이러한 추세는 2025년에 반전될 것으로 보인다.

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지역 은행 부문은 지난 2년 동안 잘못된 이유로 많은 헤드라인을 장식했다. 실리콘밸리 은행, 시그니처 은행 및 퍼스트 리퍼블릭 은행과 같은 은행 파산 사건은 이 부문에 큰 충격을 주었고, 2023년 말 SPDR 지역은행 ETF(NYSE:KRE)는 40% 이상 하락했다.

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KKR Real Estate Finance Trust Inc

KKR Real Estate Finance Trust Inc. 6.50% Series A Cumulative Redeemable Preferred Stock

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Fed's Musalem Says Bank System Reserves Still Look Abundant

Wall Street banks are unfazed by the <a href="https://www.benzinga.com/startups/25/02/43690898/trade-war-2-0-why-trumps-tariff-plans-could-be-worse-than-2018">administration&#8217;s tariff policy</a> and are hopeful that the White House&#8217;s legislative agenda will benefit them, according to Bank of America analyst Ebrahim H. Poonawala.
The Banking Analyst: In a note published Thursday, Poonawala noted how optimistic Wall Street banks were at the recent Bank of America financial services conference.
Main Takeaways: Executives from over 30 banks seemed to agree that looser regulations will lead to financial teams having more time to pursue growth opportunities rather than deal with compliance. 
See Also: <a href="https://www.benzinga.com/startups/25/02/43690898/trade-war-2-0-why-trumps-tariff-plans-could-be-worse-than-2018">Trade War 2.0? Why Trump&#8217;s Tariff Plans Could Be Worse Than 2018</a>
&#8220;Our takeaway based on meetings with 30+ Wall Street/Main Street banks during BofA&#8217;s 33rd annual financial services conference was that despite the recent tariff headlines, there remains continued optimism that a pro-business Trump administration (on taxes, regulations) should drive strengthening customer activity,&#8221; the analyst said.
The analyst mentioned yield curve spreads rather than treasury futures as the more important metric to estimate future bank performance.
&#8220;While bank stocks appear to sell off on rising US Treasury yields, our conversations with mgmt teams support our view that a steeper yield curve should be a net positive for net interest income growth and net interest margins. Deposit pricing competition remains subdued with a pick-up in loan growth seen as a potential catalyst that could change this dynamic,&#8221; the analyst said.
Poonawala noted that &#8220;receptivity&#8221; toward Goldman Sachs Group Inc (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/GS#NYSE">GS</a>) and Morgan Stanley (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/MS#NYSE">MS</a>) due to the companies&#8217; integrated business models.
Regional banks, as reflected by the SPDR S&amp;P Regional Banking ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>), should also benefit, the analyst says. However, regionals will likely need a catalyst to boost current valuations.
Poonawala, in his note, did not mention the Trump administration&#8217;s <a href="https://www.benzinga.com/25/02/43586493/jpmorgan-bofa-equifax-honda-block-and-many-more-may-get-relief-after-cfpb-dissolution-as-director-vought-halts-activities-maryland-senator-says-will-ensure-the-body-continues-to-fight-for-consumers">recent shut-down</a> of the Consumer Financial Protection Bureau (CFPB). The agency was formed in the aftermath of the 2008 financial crisis as a necessary watchdog to keep financial institutions in check — much to the <a href="https://www.benzinga.com/startups/24/11/42024453/if-youre-in-a-knife-fight-you-better-damn-well-bring-a-knife-jpmorgan-ceo-jamie-dimon-calls-for-a-stand-against-regulation">dismay of top bank CEOs</a>.
Over the years, the CFPB has <a href="https://www.consumerfinance.gov/about-us/blog/twelve-years-of-protecting-consumers-and-honest-businesses/#:~:text=Here%27s%20a%20look%20at%20some,CFPB%20enforcement%20and%20supervision%20work">recovered</a> over $17.5 billion for bank consumers affected by fraudulent or predatory practices. It has also <a href="https://www.consumerreports.org/consumer-protection/how-cfpb-changes-could-impact-consumers-a2527371632/?utm_source=chatgpt.com">established</a> rules to limit overdraft fees and reduce credit card late fees, aiming to protect consumers from excessive charges.
Also Read:
<ul>
<li><a href="https://www.benzinga.com/economics/macro-economic-events/25/02/43692996/inflation-fears-mount-as-producer-prices-soar-to-35-put-fed-interest-rate-cut-on-ice">Inflation Fears Grow As Producer Prices Rise To 3.5%, Clouding Fed Interest Rate Cut Hopes</a></li>
</ul>
Image: Shutterstock

Analyst Color

Analyst Ratings

Bank Brass Expect Trump Deregulatory Agenda To 'Strengthen Customer Activity': Analyst

Fed Chair Powell Says We Don't Know What End Intention Is On CFPB; If CFPB Goes Away There Would Not Be A Federal Regulator To Examine Big Banks On Consumer Protection

Fed Chair Powell Says We Try As Hard As We Can To Make Sure Heavier Regulation Applied To Bigger Banks Slip Down To Smaller Banks; Tailoring Is A Basic Value At The Fed

Fed Chair Powell Says It Would Be Inappropriate For Fed To Pressure Banks On Lending Decisions Based On Political Considerations

Fed Chair Powell Says Basel III Gives A Global Floor On Banking Capital, To Avoid A Race To The Bottom;  Says It's Time To Move On The Enhanced Supplementary Leverage Ratio

$BTC

$ETH

Fed Chair Powell Says We Don't Want To Get In The Way Of Banks Serving Perfectly Legal Customers Using Crypto; When Banks Take Crtypo Activities On Their Own, It's Appropriate To Make Sure We Understand Risks; On The Other Hand, Don't Want To Go So Far As To Overplay Your Hand; Many Of These Activities On Crypto Can Very Well Be Done At Banks

Fed Chair Powell Says Fed Will Carry On With Regulatory, Supervisory Duties; Plan To Repropose Basel III End Game; Plan To Repropose Basel III Once Other Regulators In Place; Capital For Banks Is About Right; I Would Be Very Careful With Monetary Policy Rules; They Are A Starting Point, Not An Ending Point

<a href="https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-02-06/fed-tells-banks-they-won-t-need-to-do-climate-stress-tests?srnd=phx-fixed-income" title="https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-02-06/fed-tells-banks-they-won-t-need-to-do-climate-stress-tests?srnd=phx-fixed-income">https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-02-06/fed-tells-banks-they-won-t-need-to-do-climate-stress-tests?srnd=phx-fixed-income</a>

"Fed Tells Banks They Won't Need to Do Climate Stress Tests; US central bank initiated the pilot program two years ago; Decision impacts lenders, including JPMorgan and Citigroup" - Bloomberg News

'Big Banks Trying To Sell Up To $3B In X Debt They Hold From Elon Musk Deal; Morgan Stanley Bankers Calling Investors To Set Up X Debt Sale Next Week; Morgan Stanley, Other Lenders Hope To Sell Debt At 90c-95c On The Dollar, Sources Say'

<a href="https://www.cnbc.com/2025/01/24/sec-revokes-unpopular-banking-rule-that-blocked-wall-street-banks-from-adopting-crypto.html">https://www.cnbc.com/2025/01/24/sec-revokes-unpopular-banking-rule-that-blocked-wall-street-banks-from-adopting-crypto.html</a>
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<ul>
<li>The U.S. Securities and Exchange Commission has rescinded an accounting rule that forced banks to treat bitcoin and other tokens as a liability on their balance sheets.</li>
<li>The guidance was a major deterrent to Wall Street banks owning bitcoin.</li>
<li>The rule was introduced in 2022 and subjected digital assets to strict capital requirements, significantly raising the financial and regulatory risks of offering crypto custody services.</li>
</ul>
&nbsp;
After years of lobbying by the crypto industry, the U.S. Securities and Exchange Commission has rescinded an accounting rule that forced banks to treat <a href="https://www.cnbc.com/quotes/BTC.CM=/">bitcoin</a> and other tokens as a liability on their balance sheets.
The guidance was a major deterrent to Wall Street banks owning bitcoin — and was the latest in a string of actions taken by the new Trump administration to make it easier for U.S. companies and financial firms to deal in virtual, decentralized currencies.
&nbsp;
The guidance, known as Staff Accounting Bulletin 121, or SAB 121, was introduced in 2022 and subjected digital assets to strict capital requirements. The measure, which significantly raised the financial and regulatory risks of offering crypto custody services, boosted operational costs for financial institutions and ultimately discouraged broader participation by Wall Street in crypto markets.
Efforts to overturn SAB 121 gained bipartisan support in Congress last year. But&nbsp;<a href="https://www.cnbc.com/joe-biden/">then-President Joe Biden</a>&nbsp;vetoed the proposed legislation, leaving the rule intact and further discouraging banks from adopting digital assets. Banks have been largely forbidden from expanding their crypto offerings beyond derivatives trading and offering ETFs to wealth management clients.
SEC Commissioner Hester Peirce, who <a href="https://www.cnbc.com/2025/01/21/trumps-sec-launching-crypto-task-force-to-develop-clear-regulations-for-industry.html">on Tuesday</a> was tapped to lead a new "crypto task force" within the agency aimed at "developing a comprehensive and clear regulatory framework for crypto assets," praised the announcement.
"Bye, bye SAB 121! It's not been fun," she wrote in a <a href="https://x.com/HesterPeirce/status/1882562977985114185">post on X</a> late Thursday night following the decision.
The SEC's decision to revoke the rule was announced in a <a href="https://www.sec.gov/rules-regulations/staff-guidance/staff-accounting-bulletins/staff-accounting-bulletin-122">public notice</a>, just days after Gary Gensler, a former SEC Chair and vocal supporter of the measure, stepped down from his role. Gensler had defended the rule as necessary to protect investors in the event of crypto firm bankruptcies.
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<a href="https://www.cnbc.com/2025/01/24/trump-crypto-plans-have-wall-street-ceos-excited-about-digital-assets.html">This week</a> in Davos, Switzerland, <a href="https://www.cnbc.com/quotes/GS/">Goldman Sachs</a>&nbsp;CEO David Solomon told CNBC that from a regulatory perspective, the bank couldn't own bitcoin and that it would revisit the issue if the rules changed. The CEOs of&nbsp;<a href="https://www.cnbc.com/quotes/MS/">Morgan Stanley</a> and <a href="https://www.cnbc.com/quotes/BAC/">Bank of America</a> also weighed in from the World Economic Forum on how President <a href="https://www.cnbc.com/donald-trump/">Donald Trump</a>'s pro-crypto tone could reshape their plans and potentially lead to expanded digital offerings.
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Coverage of Bitcoin, Etherum, Ripple and all the latest digital currencies.

Cryptocurrency

Markets

'SEC Revokes Unpopular Banking Rule That Blocked Wall Street Banks From Adopting Crypto' - CNBC

U.S. banks delivered another round of strong fourth-quarter earnings Thursday, with Morgan Stanley (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/MS#NYSE">MS</a>), Bank of America Corp. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/BAC#NYSE">BAC</a>), U.S. Bancorp (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/USB#NYSE">USB</a>), First Horizon Corp. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/FHN#NYSE">FHN</a>), and PNC Financial Services Group Inc. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/PNC#NYSE">PNC</a>) all surpassing <a href="https://www.benzinga.com/earnings">Wall Street earnings estimates.</a>
The results reinforced the sector's resilience, yet financial stocks showed a mixed reaction after Wednesday's sharp rally.
The Financial Select Sector SPDR Fund (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/XLF#NYSE">XLF</a>), which tracks major banks, inched up 0.1% Thursday after a 2.6% gain the previous day. Meanwhile, regional banks, tracked by the SPDR S&amp;P Regional Banking ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>), dipped 0.7% following Wednesday's rally.
The reports followed upbeat earnings from Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/GS#NYSE">GS</a>), JPMorgan Chase &amp; Co. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/JPM#NYSE">JPM</a>), Citigroup Inc. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/C#NYSE">C</a>), Wells Fargo &amp; Co. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/WFC#NYSE">WFC</a>), and Bank of New York Mellon Corp. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/BK#NYSE">BK</a>), which fueled the biggest one-day surge in financial stocks since November.
Market strategist Ed Yardeni said the earnings reflected a "pickup in investment banking and markets activity as business confidence improved." He added that consumer loan growth remained slightly stronger than commercial loan growth.
<h3 class="wp-block-heading">Morgan Stanley Rides Trading Boom To Blowout Quarter</h3>
Morgan Stanley posted earnings per share of $2.22, crushing the $1.70 forecast. Revenue climbed to $16.22 billion, exceeding expectations by nearly 8%, according to <a href="https://bzresearch.myclickfunnels.com/benzinga-pro-content-webinar-registration/?utm_source=BZprocontent011625&amp;t=be2bearmibe3na1">Benzinga Pro</a> data. 
Its trading business drove the beat. Equities sales and trading revenue soared to $3.33 billion, easily topping the $2.63 billion estimate. Fixed income trading also outperformed, generating $1.93 billion versus the $1.68 billion forecast.
Wealth management, a key pillar of Morgan Stanley's business, delivered $7.48 billion in revenue, slightly above the $7.32 billion estimate. Net interest income hit $2.55 billion, well ahead of the $2 billion forecast.
The bank kept costs in check, with compensation expenses at $5.95 billion, lower than the projected $6.64 billion.
Shares rose 1.2%, extending Wednesday's 4.8% surge.
Read Also: <a href="https://www.benzinga.com/news/large-cap/25/01/43029150/morgan-stanley-q4-earnings-profit-doubles-ceo-calls-it-one-of-strongest-years-aims-for-prudent-dividend-growth">Morgan Stanley Q4 Earnings: Profit Doubles, CEO Calls It One Of Strongest Years, Aims For Prudent Dividend Growth</a>
<h3 class="wp-block-heading">Bank of America Tops Estimates, But 2025 Outlook In Focus</h3>
Bank of America also delivered a strong quarter, reporting EPS of 82 cents, above the 77 cents forecast. Revenue net of interest expenses came in at $25.35 billion, slightly exceeding expectations.
Key business lines performed well. Net interest income reached $14.36 billion, ahead of the $14.12 billion estimate. Investment banking revenue also beat, coming in at $1.65 billion versus the $1.47 billion forecast.
Goldman Sachs analyst Richard Ramsden noted that the results were "better than expected, given 1% higher NII and fees," but indicated that pre-provision net revenue of $8.4 billion fell 2% short of estimates. He added that investors would focus on expense and interest income guidance for 2025.
Bank of America shares were 0.7% lower, following Wednesday's 2.8% rally.
Read also: <a href="https://www.benzinga.com/25/01/43026092/bank-of-america-q4-earnings-67-billion-profit-revenue-jumps-15-investment-banking-and-deposit-growth">Bank of America Q4 Earnings: $6.7 Billion Profit, $1.7 Billion In Investment banking fees, Forecasts Higher NII In 2025</a>
<h3 class="wp-block-heading">PNC, U.S. Bancorp, First Horizon Deliver Mixed Results</h3>
PNC Financial Services posted EPS of $3.77, beating the $3.33 estimate. Revenue of $5.57 billion edged out expectations, but shares slipped 3.8% after gaining 2.4% on Wednesday.
U.S. Bancorp delivered EPS of $1.07, slightly above the $1.05 forecast, but revenue of $6.98 billion came in just below the $7 billion estimate. The stock was down 6.6% at the time of publication Thursday, after a 3.8% jump Wednesday.
First Horizon posted EPS of 43 cents, beating estimates of 39 cents, but revenue disappointed at $729 million, well short of the $820.7 million forecast. Shares were flat, following a 2.7% gain on Wednesday.
Read now: 
<ul>
<li><a href="https://www.benzinga.com/economics/macro-economic-events/25/01/43027744/retail-sales-slow-jobless-claims-rise-is-us-consumer-loosing-steam">Retail Sales Disappoint, Jobless Claims Rise: Is US Consumer Losing Steam?</a></li>
</ul>
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Earnings

Large Cap

Mid Cap

Big Banks Continue To Beat Q4 Earnings As Financial ETF Takes A Breather

Wall Street staged a strong rebound on Wednesday, as mixed inflation data bolstered investor confidence in the Federal Reserve's continuation of easing cycle in 2025, <a href="https://www.benzinga.com/economics/macro-economic-events/25/01/43001512/inflation-rises-to-29-in-december-core-slows-yet-rising-energy-costs-put-feds-target-at-risk">easing recent market anxieties.</a>
The headline Consumer Price Index rose 2.9% year-over-year in December, up from November&#8217;s 2.7% and aligning with economist forecasts. On a monthly basis, headline inflation increased by 0.4%, up from November&#8217;s 0.3%, marking the sharpest monthly rise since March 2024.
The inflation report strengthened market expectations for Fed rate cuts in 2025. The probability of a rate cut by June climbed to 63%, up from 55% the previous day, with December futures now pricing in a 50% chance of two rate cuts.
The S&amp;P 500 advanced 1.5% by midday trading in New York, and the Dow Jones followed suit with a similar gain, both supported by strength in financial stocks. The Nasdaq 100 outperformed, rising 1.9%, while small-cap stocks posted a 1.7% gain.
Key financial giants, including JPMorgan Chase &amp; Co. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/JPM#NYSE">JPM</a>), Citigroup Inc. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/C#NYSE">C</a>), Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/GS#NYSE">GS</a>), Wells Fargo &amp; Co. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/WFC#NYSE">WFC</a>), Bank of New York Mellon Corp. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/BK#NYSE">BK</a>), and BlackRock Inc. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/BLK#NYSE">BLK</a>), exceeded Wall Street's <a href="https://www.benzinga.com/news/earnings/25/01/43007354/big-banks-crush-q4-earnings-forecasts-financial-stocks-set-for-biggest-1-day-rally-since-trumps-election">fourth-quarter 2024 earnings expectations.</a>
The Financial Select Sector SPDR Fund (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/XLF#NYSE">XLF</a>) surged nearly 2.2%, leading all S&amp;P 500 sectors and recording its strongest one-day gain in over two months.
In the bond market, yields on the 2-year Treasury note, which is highly sensitive to interest rate expectations, fell 9 basis points to 4.28%, while 30-year yields dropped 8 basis points to 4.89%. The iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/TLT#NASDAQ">TLT</a>) gained 1.3% as bond prices rose.
The U.S. Dollar Index (DXY), as tracked by the Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/UUP#NYSE">UUP</a>), remained flat, with dollar strength against the euro offset by weakness versus the yen.
West Texas Intermediate — as tracked by the United States Oil Fund (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/USO#NYSE">USO</a>) — rallied 2%, hitting $80 a barrel during the day amid a stronger-than-expected drop in commercial crude stocks last week.
Bitcoin (CRYPTO: <a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/quote/btc/usd">BTC</a>) jumped 2.6%, nearing $99,000, buoyed by optimism surrounding potential Fed rate cuts. Meanwhile, gold, tracked by the SPDR Gold Trust (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/GLD#NYSE">GLD</a>), gained 0.5%. 
<h1 class="wp-block-heading">Wednesday&#8217;s Performance In Major U.S. Indices, ETFs</h1>
<figure class="wp-block-table is-style-stripes"> 
<table>
<tbody>
<tr>
<td>Major Indices</td>
<td>Price</td>
<td>1-day % chg</td>
</tr>
<tr>
<td>Nasdaq 100</td>
<td>21,142.06</td>
<td>1.9%</td>
</tr>
<tr>
<td>Russell 2000</td>
<td>2,257.59</td>
<td>1.7%</td>
</tr>
<tr>
<td>S&amp;P 500</td>
<td>5,932.76</td>
<td>1.5%</td>
</tr>
<tr>
<td>Dow Jones</td>
<td>43,153.53</td>
<td>1.5%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<figcaption class="wp-element-caption">Updated at 12:15 p.m. ET</figcaption></figure>
According to&nbsp;<a href="https://bzresearch.myclickfunnels.com/benzinga-pro-content-webinar-registration/?utm_source=BZprocontent011525&amp;t=be2bearmibe3na1" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Benzinga Pro</a>&nbsp;data:
<ul>
<li>The&nbsp;SPDR S&amp;P 500 ETF Trust&nbsp;(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/SPY#NYSE">SPY</a>) rose 1.5% to $590.96.</li>
<li>The&nbsp;SPDR Dow Jones Industrial Average&nbsp;(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/DIA#NYSE">DIA</a>)&nbsp;rose 1.5% to $431.31.</li>
<li>The tech-heavy&nbsp;Invesco QQQ Trust Series&nbsp;(NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/QQQ#NASDAQ">QQQ</a>) rallied 1.9% to $514.49.</li>
<li>The&nbsp;iShares Russell 2000 ETF&nbsp;(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/IWM#NYSE">IWM</a>) increased 1.8% to $223.77.</li>
<li>The&nbsp;Financial Select Sector SPDR Fund outperformed, up 1.2%; the&nbsp;Consumer Staples Select Sector SPDR Fund&nbsp;(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/XLP#NYSE">XLP</a>) lagged, down 0.3%.</li>
</ul>
<h3 class="wp-block-heading">Wednesday&#8217;s Stock Movers</h3>
<ul>
<li>Citigroup Inc. rallied over 7%, in reaction to stronger-than-expected earnings, marking the strongest performance within the S&amp;P 500 index.</li>
<li>Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/ISRG#NASDAQ">ISRG</a>) rose 6.9% after RBC raised its 12-month price target to $641. </li>
<li>Tesla Inc. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/TSLA#NASDAQ">TSLA</a>) shares climbed more than 5% after RBC increased its price target for the stock from $313 to $440, while reaffirming its outperform rating.</li>
</ul>
Read Now: 
<ul>
<li><a href="https://www.benzinga.com/markets/cryptocurrency/25/01/43006771/bitcoin-up-to-99000-is-loving-inflation-data-release-xrp-dogecoin-follow-higher">Bitcoin Up To $99,000 &#8216;Is Loving&#8217; Inflation Data Release, XRP, Dogecoin Follow Higher</a></li>
</ul>
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Equities

Bonds

Broad U.S. Equity ETFs

Commodities

Econ #s

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust

ISRG

iShares Trust Barclays 20+ Year Treasury Bond Fund

TSLA

PowerShares DB US Dollar Index Bullish Fund

Wall Street Rallies As Treasury Yields Fall, Banks Smash Q4 Earnings, Oil Hits $80: What's Driving Markets Wednesday?

Major U.S. banks reported strong fourth-quarter 2024 earnings on Wednesday, with better-than-expected results across the board <a href="https://www.benzinga.com/analyst-ratings/analyst-color/25/01/42984073/banks-kick-off-earnings-season-on-wednesday-retail-traders-bet-big-on-financials-ahead-of-regulatory-tailwinds">and upbeat 2025 guidance. </a>
The performance was driven by robust net interest income (NII), resilient fee revenue, and disciplined expense management. 
These positive earnings results sent financial stocks higher, with the Financial Select Sector SPDR Fund (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/XLF#NYSE">XLF</a>) rising 1.9% on Wednesday, eyeing the strongest one-day rally since Nov. 6, 2024, when financial stocks rallied in response to Donald Trump&#8216;s victory at the presidential elections.
The SPDR S&amp;P Regional Banking ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>) jumped 3.1%, reflecting strength among regional banks.
<h3 class="wp-block-heading">Bank Earnings In Focus</h3>
JPMorgan Chase &amp; Co. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/JPM#NYSE">JPM</a>) reported fourth-quarter earnings per share of $4.81, far exceeding the consensus estimate of $4.11, representing a 17% surprise, according to <a href="https://bzresearch.myclickfunnels.com/benzinga-pro-content-webinar-registration/?utm_source=BZprocontent011525&amp;t=be2bearmibe3na1">Benzinga Pro</a> data.
Revenue came in at $43.74 billion, beating estimates by 4.9%. The bank's strong performance was attributed to higher NII, which totaled $94 billion for 2025 guidance, above expectations, along with lower-than-anticipated credit costs.
The world&#8217;s largest bank repurchased $4 billion in shares during the quarter, bringing its Common Equity Tier 1 ratio to 15.8%, up 30 basis points quarter-over-quarter.
Shares of JPMorgan Chase &amp; Co. rose 0.5% by 10:00 a.m. in New York. 
Read also: <a href="https://www.benzinga.com/25/01/43000684/jpmorgan-q4-earnings-shine-investment-banking-revenue-jumps-46-yy-jamie-dimon-says-inflation-may-persist-for-some-time">JPMorgan Chase Q4 Earnings: Investment Banking Revenue Jumps 46%, CEO Jamie Dimon Says &#8216;Inflation May Persist For Some Time&#8217;</a>
Goldman Sachs Inc. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/GS#NYSE">GS</a>) delivered a standout performance with EPS of $11.95, a sharp 45.4% surprise over the $8.22 consensus. Revenue reached $13.87 billion, 11.9% above estimates, driven by strong trading revenue, up by 13%, and better-than-expected equity underwriting, up 41%.
According to Bank of America analysts, Goldman remains &#8220;a favored way to gain exposure to rebounding investment banking activity.&#8221;
The bank repurchased $2 billion in shares and ended the quarter with a 15% CET1 ratio. Return on equity for 2024 stood at 12.5%, slightly below the bank&#8217;s mid-teens target but still solid.
Goldman Sachs rallied 6% in response to fourth-quarter results, reaching highs last seen in early December 2024 and eyeing the strongest 1-day rally since Nov. 6 2024.
Read also: <a href="https://www.benzinga.com/news/earnings/25/01/43000353/goldman-sachs-q4-earnings-equity-and-debt-underwriting-fuel-revenue-boost-assets-under-management-hit-record-314-trillion">Goldman Sachs Q4 Earnings: Underwriting Boosts Revenue, Assets Reach Record $3.14 Trillion</a>
Wells Fargo Corp. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/WFC#NYSE">WFC</a>) posted EPS of $1.42, beating estimates by 5.2%, driven by stronger-than-expected NII and fee revenue. 
Overall revenue was slightly below estimates at $20.38 billion, yet the bank's 2025 guidance surprised to the upside, with NII expected to grow 1-3% year-over-year, implying $48.98 billion—higher than analyst expectations.
Wells Fargo's CET1 ratio stood at 11.1%, down 20 basis points quarter-over-quarter, but the bank returned $4 billion to shareholders through buybacks. 
Credit trends remained stable, and expenses were well-managed, positioning the bank for a solid year ahead.
Shares of Wells Fargo roared 5.7% to early December highs. 
Read Also: <a href="https://www.benzinga.com/news/earnings/25/01/43002392/wells-fargo-q4-earnings-investors-cheer-50-jump-in-net-profit-roe-improvement-bank-expects-up-to-3-jump-in-2025-nii">Wells Fargo Q4 Earnings: Investors Cheer 50% Jump In Net Profit, ROE Improvement, Bank Expects Up To 3% Jump In 2025 NII</a>
Citigroup Inc. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/C#NYSE">C</a>) reported EPS of $1.34, beating the $1.22 consensus by 9.8%, while revenue of $19.58 billion narrowly exceeded expectations. 
The results reflected solid execution across the bank's core operations, with a particular boost from strong trading revenues.
Though the bank still faces challenges in certain areas, analysts at Bank of America see improving operational efficiency and regulatory easing as potential tailwinds. 
Citigroup's stock rose 5.7% following the earnings release, reflecting growing investor optimism.
Read also: <a href="https://www.benzinga.com/news/buybacks/25/01/43002760/citigroup-q4-earnings-12-topline-growth-2-9-billion-net-income-20-billion-share-buyback-gains-in-wealth-and-market-segments">Citigroup Q4 Earnings: 12% Topline Growth, $2.9 Billion Net Income, $20 Billion Share Buyback, Gains In Wealth And Market Segments</a>
Bank of New York Mellon Corp. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/BK#NYSE">BK</a>) posted EPS of $1.72, exceeding estimates by 10.3%, while revenue of $4.85 billion beat projections by 4.2%. The results were driven by robust pre-provision net revenue growth, up 9.5% year-over-year, fueled by NII growth of nearly 14%.
The bank achieved its medium-term targets of a 33% pre-tax margin and 23% return on tangible common equity (ROTCE), highlighting disciplined expense management. 
Shareholder returns were also strong, with $1.1 billion returned in the fourth quarter, including $750 million in buybacks.
Shares rallied by 5.7%, eyeing their highest one-day surge since July 2022. 
<h3 class="wp-block-heading">Looking Ahead</h3>
The market spotlight will shift to Bank of America Corp. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/BAC#NYSE">BAC</a>), Morgan Stanley (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/MS#NYSE">MS</a>), U.S. Bancorp (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/USB#NYSE">USB</a>), First Horizon Corp. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/FHN#NYSE">FHN</a>), PNC Financial Services Group Inc. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/PNC#NYSE">PNC</a>), and M&amp;T Bank Corp. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/MTB#NYSE">MTB</a>) all slated to report earnings on Thursday, before the market open. 
Here's what investors will be watching, according to Benzinga Pro data:
<figure class="wp-block-table is-style-stripes"> 
<table>
<thead>
<tr>
<th>Bank</th>
<th>Estimated Revenue</th>
<th>Estimated EPS</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Bank of America Corp.</td>
<td>$25.24 billion</td>
<td>$0.77</td>
</tr>
<tr>
<td>Morgan Stanley</td>
<td>$15.03 billion</td>
<td>$1.70</td>
</tr>
<tr>
<td>PNC Financial Services Group Inc.</td>
<td>$5.50 billion</td>
<td>$3.33</td>
</tr>
<tr>
<td>U.S. Bancorp</td>
<td>$6.99 billion</td>
<td>$1.05</td>
</tr>
<tr>
<td>M&amp;T Bank Corp.</td>
<td>$2.34 billion</td>
<td>$3.73</td>
</tr>
<tr>
<td>First Horizon Corp.</td>
<td>$820.7 million</td>
<td>$0.39</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</figure>
Read now: 
<ul>
<li><a href="https://www.benzinga.com/25/01/42997625/blackrock-beats-q4-estimates-fueled-by-record-inflows-116-trillion-aum-milestone">BlackRock Q4 Earnings: Record Inflows Fuel Revenue And Earnings Beat, AUM Hits $11.6 Trillion Milestone</a></li>
</ul>
Image created using artificial intelligence via Midjourney.

Small Cap

Big Banks Crush Q4 Earnings Forecasts: Financial Stocks Set For Biggest 1-Day Rally Since Trump's Election

Major indices rallied on Wednesday after December inflation data showed underlying price pressures slowing, reducing fears of a prolonged pause in interest rate cuts <a href="https://www.benzinga.com/economics/macro-economic-events/25/01/43001512/inflation-rises-to-29-in-december-core-slows-yet-rising-energy-costs-put-feds-target-at-risk">by the Federal Reserve. </a>
The headline Consumer Price Index rose 2.9% year-over-year in December, up from November's 2.7%, matching economist forecasts. On a monthly basis, headline inflation increased 0.4%, accelerating from the 0.3% surge in November and marking the largest monthly rise since March 2024.
Core inflation, which excludes volatile food and energy prices, rose 3.2% year-over-year, slightly below the expected 3.3%. Month-over-month, core prices gained 0.2%, in line with forecasts.
The inflation data boosted expectations for Fed rate cuts in 2025. The probability of a rate cut by June rose to 68% from 55% the previous day, with December futures now indicating a 58% chance of two cuts by year-end.
<h3 class="wp-block-heading">Wall Street Gains As Bond Yields Retreat, Financial Stocks Soar</h3>
The S&amp;P 500 index – as tracked by the SPDR S&amp;P 500 ETF Trust (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/SPY#NYSE">SPY</a>) – surged 1.5% in early New York trading, led by financial stocks after major banks reported strong fourth-quarter earnings.
JPMorgan Chase &amp; Co. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/JPM#NYSE">JPM</a>), Citigroup Inc. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/C#NYSE">C</a>), Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/GS#NYSE">GS</a>), Wells Fargo &amp; Co. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/WFC#NYSE">WFC</a>), Bank of New York Mellon Corp. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/BK#NYSE">BK</a>) and BlackRock Inc. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/BLK#NYSE">BLK</a>) all topped earnings forecasts for the fourth quarter and released upbeat guidance, reiterating that the financial sector thrived heading to the end of last year.
The Financial Select Sector SPDR Fund (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/XLF#NYSE">XLF</a>) rose 2.2%, leading all S&amp;P 500 sectors, while the SPDR S&amp;P Regional Banking ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>) jumped 3.4%, reflecting strong performance among regional banks.
The Dow rose 1.6%, while the Russell 2000 index outperformed, climbing 2.6%. Tech stocks, tracked by the Invesco QQQ Trust, Series 1 (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/QQQ#NASDAQ">QQQ</a>), gained 1.7%, boosted by falling Treasury yields.
Yields on the policy-sensitive 2-year Treasury note fell 9 basis points to 4.27%, while 30-year yields dropped 9 basis points to 4.88%. The iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/TLT#NASDAQ">TLT</a>) gained 1.6% as bond prices rallied.
Bitcoin (CRYPTO: <a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/quote/btc/usd">BTC</a>) rose 2% to over $99,000, supported by rising hopes for Fed rate cuts. Gold, tracked by the SPDR Gold Trust (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/GLD#NYSE">GLD</a>), added 0.5%.
<h3 class="wp-block-heading">Top Movers</h3>
S&amp;P 500 Gainers:
<ul>
<li>Texas Pacific Land Corp. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/TPL#NYSE">TPL</a>): +5.85%</li>
<li>BlackRock Inc.: +5.54%</li>
<li>Assurant Inc. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/AIZ#NYSE">AIZ</a>): +5.49%</li>
<li>Bio-Techne Corp. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/TECH#NASDAQ">TECH</a>): +5.36%</li>
<li>Citigroup Inc.: +5.16%</li>
</ul>
Nasdaq 100 Movers:
<ul>
<li>Copart Inc. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/CPRT#NASDAQ">CPRT</a>): +4.62%</li>
<li>Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/ISRG#NASDAQ">ISRG</a>): +4.60%</li>
<li>AppLovin Corp. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/APP#NASDAQ">APP</a>): +4.43%</li>
<li>Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/PLTR#NASDAQ">PLTR</a>): +4.30%</li>
<li>The Trade Desk Inc. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/TTD#NASDAQ">TTD</a>): +3.39%</li>
</ul>
Top Gainers In The Invesco KBW Bank ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KBWB#NYSE">KBWB</a>):
<ul>
<li>Citigroup Inc.: +5.27%</li>
<li>Wells Fargo &amp; Co.: +4.80%</li>
<li>Bank of New York Mellon Corp.: +4.35%</li>
<li>Western Alliance Bancorp. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/WAL#NYSE">WAL</a>): +4.13%</li>
<li>Goldman Sachs Group Inc.: +4.02%</li>
</ul>
Read now: 
<ul>
<li><a href="https://www.benzinga.com/25/01/43000684/jpmorgan-q4-earnings-shine-investment-banking-revenue-jumps-46-yy-jamie-dimon-says-inflation-may-persist-for-some-time">JPMorgan Chase Q4 Earnings: Investment Banking Revenue Jumps 46%, CEO Jamie Dimon Says &#8216;Inflation May Persist For Some Time&#8217;</a></li>
</ul>
Image created using artificial intelligence via Midjourney.

Tech

CPRT

KBWB

PLTR

TECH

Stocks Rise On Core Inflation Slowdown, Banks Rally After Strong Q4 Earnings, Treasury Yields Plummet

A stronger lending environment, stable credit and renewed confidence in valuations could set the stage for a multiyear rally on U.S. regional banks, with some analysts predicting up to <a href="https://www.benzinga.com/topic/regional-banks">20% upside in 2025.</a>
Three major investment banks — JPMorgan Chase &amp; Co., Bank of America and Goldman Sachs — released fresh outlooks on regional banks Tuesday, issuing rating changes, top stock picks and sector recommendations for 2025.
Overall, analysts at all three firms are optimistic. Goldman Sachs analyst Ryan Nash, for example, highlighted several factors likely to improve sector fundamentals in 2025:
<ul>
<li>Loan Growth Recovery: While still slow, loan growth is expected to accelerate to 6%-7% by the second half of 2025 as corporations resume borrowing.</li>
<li>Net Interest Income Growth: A steeper yield curve and the repricing of fixed-rate assets are anticipated to boost NII. Nash expects margins to expand from the current 3.03% to 3.31% in 2025.</li>
<li>Fee Income Rebound: Treasury management, payments, and capital markets are set to improve, helping banks diversify revenue streams.</li>
<li>Stable Credit Conditions: Credit losses, measured by net charge-offs, are projected to remain flat or decline, while reserves could decrease as economic clarity improves.</li>
</ul>
<ol>
<li></li>
</ol>
According to Nash, the stocks of regional banks are trading at approximately 11.5 times estimated 2025 earnings—near their historical averages but with room for valuation expansion. 
The sector could generate returns on tangible common equity of 14%-15%, compared to 16% pre-2023.
This suggests the group could rise as much as 20% next year, according to Goldman Sachs, assuming the market gains confidence in forward earnings.
<h3 class="wp-block-heading">Goldman Sachs: Upgrades Zions, Downgrades Comerica</h3>
Goldman Sachs upgraded Zions Bancorp (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/ZION#NASDAQ">ZION</a>) from Neutral to Buy. The firm predicts a significant upside for the stock, with shares potentially reaching $70 in 2025.
Goldman downgraded Comerica Inc. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/CMA#NYSE">CMA</a>) from Buy to Neutral, citing challenges in deposit management, fee income pressure, and elevated expense growth. Comerica's margins are expected to improve in 2025. But Nash sees limited upside, with shares already trading near their fair value of $70.
Goldman's top picks for 2025 include Truist Financial Corp. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/TFC#NYSE">TFC</a>), Regions Financial Corp. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/RF#NYSE">RF</a>), KeyCorp (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KEY#NYSE">KEY</a>) and Citizens Financial Group Inc. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/CFG#NYSE">CFG</a>).
Analysts remain positive on Fifth Third Bancorp (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/FITB#NASDAQ">FITB</a>), Huntington Bancshares Inc. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/HBAN#NASDAQ">HBAN</a>) and First Citizens BancShares Inc. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/FCNCA#NASDAQ">FCNCA</a>).
<h3 class="wp-block-heading">The Case For Valuation Upside</h3>
JPMorgan Chase analysts are similarly bullish, indicating that regional banks are trading at just 1.4x their projected 2025 tangible book value, below the 1.8-2x historical range.
Anthony Elian, a JPMorgan analyst, said regional banks&#8217; valuations appear favorable relative to the broader market.
&#8220;While inflation remains above target, the steeper yield curve coupled with gradual rate cuts should serve as a favorable backdrop for regional banks,&#8221; Elian said. 
He expects the sector to attract more interest from generalist investors in 2025, further supporting valuations.
JPMorgan identified several regional banks with strong upside potential, including First Horizon Corp. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/FHN#NYSE">FHN</a>), Synovus Financial Corp. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/SNV#NYSE">SNV</a>) and Pinnacle Financial Partners Inc. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/PNFP#NASDAQ">PNFP</a>). These names are expected to benefit from rebounding loan demand, robust deposit bases, and favorable capital return dynamics.
<h3 class="wp-block-heading">Improving Regulatory Environment </h3>
Bank of America analyst Ebrahim H. Poonawala also indicated that regional banks are poised to outperform the broader market in 2025, citing stronger earnings growth, discounted valuations, and a more predictable regulatory environment.
While Wells Fargo &amp; Co. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/WFC#NYSE">WFC</a>) remains BofA's top pick, the bank also flagged KeyCorp and Huntington Bancshares Inc. as preferred names within regional banks.
The analyst highlighted a favorable backdrop for small- and mid-cap regional banks, particularly those with exposure to rebounding loan demand and capital return opportunities. 
Among these, BofA sees First Horizon Corp. and Synovus as potentially strong performers.
Bank of America highlights that looser regulation is a positive tailwind for the sector.
&#8220;Headlines tied to regulatory&nbsp;changes&nbsp;(once Trump appointees take charge)&nbsp;could kick-in as a positive catalyst&nbsp;for stocks,&#8221; Poonawala said. 
&#8220;We see Fed Vice Chair Michael Barr&#8216;s decision to step down from his position as vice chair of supervision as the opening act.&nbsp;End to Fed&#8217;s QT&nbsp;program&nbsp;could also&nbsp;serve&nbsp;as a positive for deposit growth/pricing,&#8221; he added. 
<h3 class="wp-block-heading">Market Reactions</h3>
The SPDR S&amp;P Regional Banking ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>) was 0.4% lower on Tuesday, while the Invesco KBW Bank ETF (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KBWB#NASDAQ">KBWB</a>) rose by 0.5%. 
Read Now: 
<ul>
<li><a href="https://www.benzinga.com/analyst-ratings/analyst-color/25/01/42822291/2025-industry-shake-up-goldman-highlights-kkr-raymond-james-hamilton-lane">2025 Industry Shake-Up: Goldman Highlights KKR, Raymond James, Hamilton Lane</a></li>
</ul>
Image: Shutterstock

Upgrades

Downgrades

Price Target

Reiteration

FCNCA

FITB

HBAN

PNFP

ZION

Are Regional Banks The Next Big Opportunity? Why Wall Street Analysts Expect Multiyear Rally

Wall Street is in full risk-on mode, as traders eagerly snap up technology stocks, particularly semiconductors, ahead of Nvidia Corp. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/NVDA#NASDAQ">NVDA</a>) CEO Jensen Huang&#8216;s speech later on Monday at the Consumer Electronics Show <a href="https://www.benzinga.com/analyst-ratings/analyst-color/25/01/42822846/nvidia-5000-series-product-updates-make-it-top-semiconductor-pick-ahead-of-jensen-huangs-ces-keynote-analyst">in Las Vegas.</a>
Tech-linked indices and sector outperformed by midday trading in New York. The Nasdaq 100 notched a 1.3% increase while the iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/SOXX#NASDAQ">SOXX</a>) soared by over 4%, eyeing the strongest session since mid-September.
Micron Technology Inc. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/MU#NASDAQ">MU</a>) shares led gains, flagging a 12% surge, on the back of expectations for strong AI demand. Nvidia rose 4.8%.
Among Monday&#8217;s notable headlines, The Washington Post reported Donald Trump&#8217;s economic team is exploring a more targeted version of its universal tariff plan, aiming to apply tariffs to specific sectors rather than implementing a broad <a href="https://www.benzinga.com/25/01/42813324/trumps-universal-tariff-plans-take-shape-analysts-expect-stronger-for-longer-greenback">measure on all imports. </a>The dollar softened by 0.5% in reaction to the news.
The Federal Reserve announced the vice chair for supervision Michael Barr, a strong advocate for tighter banking regulations, will step down from his role in February but will retain his seat on the Board of Governors.
&#8220;The risk of a dispute over the position could be a distraction from our mission,&#8221; Barr stated, alluding to potential clashes with the incoming administration&#8217;s inclination toward looser banking regulations. Regional bank stocks reacted positively, with the S&amp;P SPDR Regional Banking ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>) rising 1.6% on Monday.
In commodities markets, natural gas prices rocketed by another 7% on the heels of an extension of cold temperatures, while oil prices slipped 0.7%, potentially snapping a 5-day winning streak. 
Sentiment turned bullish again in cryptocurrency markets, as Bitcoin (CRYPTO: <a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/quote/btc/usd">BTC</a>) ferociously reclaimed the $100,000 mark, sending crypto-linked stocks such as Coinbase Global Inc. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/COIN#NASDAQ">COIN</a>), CleanSpark Inc. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/CLSK#NASDAQ">CLSK</a>) and Microstrategy Inc. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/MSTR#NASDAQ">MSTR</a>) all higher by about 6%. 
<h1 class="wp-block-heading">Monday&#8217;s Performance In Major U.S. Indices, ETFs</h1>
<figure class="wp-block-table is-style-stripes"> 
<table>
<tbody>
<tr>
<td>Major Indices</td>
<td>Price</td>
<td>1-day % chg</td>
</tr>
<tr>
<td>Nasdaq 100</td>
<td>21,584.34</td>
<td>1.2%</td>
</tr>
<tr>
<td>S&amp;P 500</td>
<td>5,996.40</td>
<td>0.9%</td>
</tr>
<tr>
<td>Russell 2000</td>
<td>2,284.16</td>
<td>0.7%</td>
</tr>
<tr>
<td>Dow Jones</td>
<td>42,832.88</td>
<td>0.2%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<figcaption class="wp-element-caption">Updated at 1:15 p.m. ET</figcaption></figure>
According to&nbsp;<a href="https://bzresearch.myclickfunnels.com/benzinga-pro-content-webinar-registration/?utm_source=BZprocontent010625&amp;t=be2bearmibe3na1" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Benzinga Pro</a>&nbsp;data:
<ul>
<li>The&nbsp;SPDR S&amp;P 500 ETF Trust&nbsp;(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/SPY#NYSE">SPY</a>) rose 0.9% to $597.33.</li>
<li>The&nbsp;SPDR Dow Jones Industrial Average&nbsp;(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/DIA#NYSE">DIA</a>)&nbsp;rose 0.4% to $429.05.</li>
<li>The tech-heavy&nbsp;Invesco QQQ Trust Series&nbsp;(NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/QQQ#NASDAQ">QQQ</a>) rose 1.3% to $525.31.</li>
<li>The&nbsp;iShares Russell 2000 ETF&nbsp;(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/IWM#NYSE">IWM</a>) soared 0.9% to $226.44.</li>
<li>The&nbsp;Technology Select Sector SPDR Fund&nbsp;(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/XLK#NYSE">XLK</a>) outperformed, up 1.7%; the&nbsp;Utilities Select Sector SPDR Fund&nbsp;(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/XLU#NYSE">XLU</a>) lagged, down 0.7%.</li>
</ul>
<h1 class="wp-block-heading">Monday&#8217;s Stock Movers</h1>
<ul>
<li>Shares of Paycor HCM Inc. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/PYCR#NASDAQ">PYCR</a>) surged 23% after reports surfaced that the company is nearing a potential acquisition by Paychex Inc. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/PAYX#NASDAQ">PAYX</a>). </li>
<li>Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/PLTR#NASDAQ">PLTR</a>) tumbled over 4% following a cautious note from Morgan Stanley. </li>
<li>Fubotv Inc. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/FUBO#NYSE">FUBO</a>) skyrocketed by 220% after Walt Disney Co. (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/DIS#NYSE">DIS</a>) announced to combine its Hulu + Live TV business with Fubo.</li>
</ul>
Read Next: 
<ul>
<li><a href="https://www.benzinga.com/government/regulations/25/01/42822625/big-techs-date-with-antitrust-alphabet-meta-amazon-brace-for-legal-showdowns-in-2025">Big Tech&#8217;s Date With Antitrust: Alphabet, Meta, Amazon Brace For Legal Showdowns In 2025</a></li>
</ul>
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Forex

CLSK

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FUBO

MARA

MSTR

NVDA

PAYX

PYCR

iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index Fund

SOXX

Select Sector SPDR-Consumer Discretionary

Wall Street Rallies, Chipmakers Soar Ahead Of Nvidia's Huang Speech, Bitcoin Reclaims $100,000: What's Driving Markets Monday?

Billionaire investor and former hedge fund manager Stanley Druckenmiller, a confidant of George Soros, is well known for his <a href="https://www.benzinga.com/24/12/42659876/stanley-druckenmiller-pours-funds-into-1-trillion-company-already-trading-up-100">top-down investment style</a> and for paying close attention to macroeconomic factors. 
One of his recent wagers seemingly predicted the <a href="https://www.benzinga.com/topic/2024-election">2024 U.S. presidential election</a> ahead of time.
What Happened: According to a 13f filing on Sept. 30, Druckenmiller&#8217;s Duquesne Family Holdings purchased 2,053,323 shares of the SPDR S&amp;P Regional Banking ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>) during the quarter. This now carries a market value of around $123 million. The investment represented 3.9% of Duquesne&#8217;s total portfolio.
The ETF tracks regional bank stocks across the U.S. Unlike large banks, regionals have smaller asset bases, are subject to less regulation and operate in only one region or state.
Regional banks could be poised for <a href="https://www.benzinga.com/24/11/42249615/6-regional-bank-stocks-to-buy-before-trump-names-new-sec-leadership">strong legislative tailwinds</a> following President-elect Donald Trump&#8216;s inauguration in January. Trump&#8217;s first term brought deregulation of regional banks and several rollbacks of Obama-era banking policy following the 2008 banking crisis. On the flip side, deregulation poses a risk to the financial sector if lax standards lead to crises.
The ETF is trading 6% higher than it did on Sept. 30. On the Wednesday following election day, the ETF traded up over 13% in a single trading period, reflecting market optimism over the industry&#8217;s prospects under a second Trump administration.
Why It Matters: Druckenmiller&#8217;s investment before the election could be seen as a prescient bet that Trump would win. In October, Druckenmiller said that the market <a href="https://www.benzinga.com/news/24/10/41448443/market-very-convinced-of-a-trump-win-says-stanley-druckenmiller-why-billionaire-investor-thinks-blue">was &#8220;very convinced&#8221;</a> of a Trump victory. 
It is unclear whether the Bowdoin College and University of Michigan alumnus bought more shares of the ETF between the third-quarter reporting date and the election.
Price-to-book metrics are generally considered more relevant to analyzing bank market valuations. On Monday, the Regional Bank ETF traded 1.1 times its book value. 
Wall Street&#8217;s valuation of regionals has largely rebounded since 2023&#8217;s banking crisis, which saw Silicon Valley Bank and First Republic Bank go under. The ETF traded 0.7 times above the book value in April of 2023. During Trump&#8217;s first term, the ETF traded as high as 1.6 times above book value, reflecting market confidence.
Now Read:
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<li><a href="https://www.benzinga.com/general/health-care/24/12/42627207/stanley-druckenmillers-top-holding-has-outperformed-its-sector-by-252">Stanley Druckenmiller&#8217;s Top Holding Has Outperformed Its Sector By 252%</a></li>
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Image: Shutterstock

Stanley Druckenmiller Loaded Up On Regional Banks Ahead Of Trump's Election Win

The biggest banks are planning to sue the Federal Reserve over the annual bank stress tests, according to a person familiar with the matter. A lawsuit is expected this week and could come as soon as Tuesday morning, the person said.
The Fed's stress test is an <a href="https://www.cnbc.com/2024/06/26/fed-banks-stress-test-2024.html">annual ritual</a> that forces banks to maintain adequate cushions for bad loans and dictates the size of share repurchases and dividends.
After the market close on Monday, the Federal Reserve announced in a statement that it is <a href="https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/bcreg20241223a.htm">looking to make changes</a> to the bank stress tests and will be seeking public comment on what it calls "significant changes to improve the transparency of its bank stress tests and to reduce the volatility of resulting capital buffer requirements."
The Fed said it made the determination to change the tests because of "the evolving legal landscape," pointing to changes in administrative laws in recent years. It didn't outline any specific changes to the framework of the annual stress tests.
<a href="https://www.cnbc.com/2024/12/24/biggest-banks-planning-to-sue-the-federal-reserve-over-annual-stress-tests.html" title="https://www.cnbc.com/2024/12/24/biggest-banks-planning-to-sue-the-federal-reserve-over-annual-stress-tests.html">https://www.cnbc.com/2024/12/24/biggest-banks-planning-to-sue-the-federal-reserve-over-annual-stress-tests.html</a>

'Biggest banks planning to sue the Federal Reserve over annual stress tests' - CNBC

<a href="https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/bcreg20241223a.htm" title="https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/bcreg20241223a.htm">https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/bcreg20241223a.htm</a>
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US Federal Reserve Announces Due To 'Evolving Legal Landscape,' It Will Soon Seek Comment On Changes To Bank Stress Tests To Improve Transparency And Reduce Volatility; Says Intends To Propose Changes Including Disclosing And Seeking Comment On Stress Test Models And Scenarios, And Averaging Results Over Two Years; Proposed Changes Not Designed To Materially Affect Overall Bank Capital Requirements

억만장자 투자자이자 전 헤지펀드 매니저인 스탠리 드러켄밀러(Stanley Druckenmiller)는 조지 소로스(George Soros)의 측근으로 잘 알려져 있으며, <a href="https://www.benzinga.com/24/12/42659876/stanley-druckenmiller-pours-funds-into-1-trillion-company-already-trading-up-100">톱다운 투자 스타일</a>와 거시 경제적 요인에 대한 세심한 주의를 기울이는 것으로 유명하다.
그의 최근 투자 중 하나는 <a href="https://www.benzinga.com/topic/2024-election">2024년 미국 대통령 선거</a>를 미리 예측한 것으로 보인다.
무슨 일이 있었나: 9월 30일에 제출된 13F 보고서에 따르면, 드러켄밀러의 듀케인 패밀리 오피스(Duquesne Family Office)는 해당 분기에 SPDR S&amp;P Regional Banking ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>)의 주식 2,053,323주를 매입했다. 현재 이 투자액은 약 1억 2,300만 달러의 시장 가치를 지니고 있으며, 드러켄밀러의 전체 포트폴리오의 3.9%를 차지한다.
이 ETF는 미국의 지역 은행 주식을 추적한다. 대형 은행과 달리, 지역 은행은 자산 기반이 작고 규제가 덜하며 한 지역 또는 주에서만 운영된다.
지역 은행들은 <a href="https://www.benzinga.com/24/11/42249615/6-regional-bank-stocks-to-buy-before-trump-names-new-sec-leadership">강력한 입법적 순풍</a>을 받을 수 있는 상황이다. 이는 대통령 당선자 도널드 트럼프의 취임 이후 발생할 수 있다. 트럼프의 첫 임기 동안 지역 은행의 규제가 완화되고 2008년 은행 위기 이후 오바마 시대의 은행 정책이 여러 차례 되돌려졌다. 반면, 규제 완화는 기준이 느슨해져 위기를 초래할 경우 금융 부문에 위험을 초래할 수 있다.
현재 ETF는 9월 30일보다 6% 높은 가격으로 거래되고 있다. 선거일 다음 수요일에는 ETF가 단일 거래 기간에 13% 이상 상승하여 제2차 트럼프 행정부 하의 산업 전망에 대한 시장의 낙관론을 반영했다.
왜 중요한가: 드러켄밀러의 선거 전 투자 결정은 트럼프가 승리할 것이라는 예측으로 해석될 수 있다. 10월에 드러켄밀러는 시장이 <a href="https://www.benzinga.com/news/24/10/41448443/market-very-convinced-of-a-trump-win-says-stanley-druckenmiller-why-billionaire-investor-thinks-blue">트럼프 승리에 대해 &#8220;매우 확신하고 있다&#8221;고</a> 말했다.
보든 칼리지(Bowdoin College)와 미시간 대학(University of Michigan) 졸업자인 그가 3분기 보고일과 선거 사이에 ETF의 주식을 추가로 매입했는지는 불확실하다.
주가순자산비율(Price-to-book ratio)은 일반적으로 은행 시장 가치를 분석하는 데 더 적절한 지표로 간주된다. 월요일에 지역은행 ETF는 자산가치의 1.1배로 거래되었다.
2023년 실리콘밸리은행(Silicon Valley Bank)과 퍼스트 리퍼블릭은행(First Republic Bank)의 파산 위기를 겪은 후, 월가의 지역은행 가치 평가가 크게 회복되었다. 2023년 4월에는 ETF가 자산가치의 0.7배로 거래되었다. 트럼프의 첫 임기 동안, ETF는 자산가치의 1.6배까지 상승했으며, 이는 시장의 신뢰를 반영한 것이다.
이제 읽어보세요:
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<li><a href="https://www.benzinga.com/general/health-care/24/12/42627207/stanley-druckenmillers-top-holding-has-outperformed-its-sector-by-252">스탠리 드러켄밀러의 최고 보유 종목은 해당 섹터를 252% 초과 성과를 기록</a></li>
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이미지: Shutterstock
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2021년 미국에서 인수합병(M&amp;A) 활동이 최고조에 달했지만, SPAC이 타격을 받고 바이든 행정부가 대규모 합병에 대해 더 엄격한 태도를 보인 이후, 거래 건수가 줄고 간헐적으로만 발생했다.
하지만 이러한 추세는 2025년에 반전될 것으로 보인다. 연준이 금리를 인하하고 인수합병에 더 우호적인 연방거래위원회(FTC)가 등장하기 때문이다. 골드만삭스 애널리스트들은 향후 12개월 동안 많은 <a href="https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-sees-more-larger-162800585.html">대규모 거래</a>가 이루어질 것으로 예상하고 있으며, 몬델레즈 인터내셔널(NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/MLDZ#NASDAQ">MLDZ</a>)이 초콜릿 대기업 허쉬(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/HSY#NYSE">HSY</a>) 인수를 다시 고려하고 있는 것처럼 이미 진행 중인 거래도 있을 수 있다.
오늘은 2025년 M&amp;A 대상이 될 수 있는  될 수 있는 주식 5종목을 살펴보자.
<h2 class="wp-block-heading">선정 방법</h2>
피치 레이팅스(Fitch Ratings)는 <a href="https://www.fitchratings.com/research/corporate-finance/us-corporate-m-a-could-accelerate-in-2025-credit-implications-mixed-02-12-2024">인수 여력이 충분하고 인수 가능성이 높은 여러 섹터</a>를 확인했다. 주택 건설 및 건축, 항공 우주, 게임 및 레저, 의료, 은행, 그리고 (당연히) 기술 등이 여기에 포함된다. 우리는 이러한 산업 분야의 기업을 찾아 성장 잠재력, 브랜드 인지도, 재무 상태, 잠재적 인수 후보의 수를 기준으로 선택 범위를 좁혔다. 이들은 주로 시가 총액이 50억~120억 달러인 중형 기업이다.
<h3 class="wp-block-heading">더치 브로스 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/BROS#NYSE">BROS</a>)</h3>
스타벅스나 던킨도너츠에서 긴 줄을 서서 기다리느라 짜증이 난다면, 여러분만 그런 것은 아니다. 모바일 주문과 온라인 프로모션이 있더라도 드라이브스루 줄은 대형 체인점에게 지속적인 압박 포인트이며, 커피 가격이 계속 상승함에 따라 고객들은 아예 줄을 서지 않으려고 할 수도 있다.
<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" decoding="async" class="wp-image-690339" src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163047/Bros-1024x304.png" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" srcset="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163047/Bros-1024x304.png 1024w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163047/Bros-300x89.png 300w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163047/Bros-768x228.png 768w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163047/Bros.png 1302w" alt="" width="1024" height="304" /></figure>
더치 브로스(Dutch Bros)와 같이 장인 정신을 바탕으로 한 커피 체인점은 대기업이 품질을 희생하지 않고도 경쟁 우위를 확보할 수 있는 방법일 수 있다. 더치 브로스는 미국 서부 지역을 중심으로 미국 전역에 900개 이상의 매장을 두고 있는 빠르게 성장하는 커피 체인점이다. 빠른 드라이브스루 경험과 세심한 서비스를 자랑한다. 900개의 매장이 스타벅스와 같은 거대 기업에겐 별것 아닌 숫자처럼 보일 수 있지만, 2009년 135개 매장에서 운영되던 것과 비교하면 인상적인 성장이다.
또한, 더치 브로스는 자체 브랜드의 커피를 온라인으로도 판매하고 있다. 매출 성장세는 꾸준히 이어지고 있으며, 2020년 이후 총이익은 두 배 이상 증가했다. 이러한 수익 증가, 최소한의 부채 부담, 강력한 브랜드 인지도, 그리고 커피에 열광하는 미국 북동부의 잠재적 시장 덕분에 인수 대상이 될 수 있다.
<h3 class="wp-block-heading">월그린스 부츠 얼라이언스 (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/WBA#NASDAQ">WBA</a>)</h3>
월그린스는 오랫동안 인수 대상이었지만, 현실적인 거래 시나리오가 실현되지 못하고 주식은 수년 간의 하락세에 갇혀 있다. 월그린스는 공개 인수에 실패했지만, 2025년이 회사가 다시 사모 시장으로 돌아가는 해가 될 수 있다.
<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" decoding="async" class="wp-image-690340" src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163047/WBA-1024x304.png" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" srcset="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163047/WBA-1024x304.png 1024w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163047/WBA-300x89.png 300w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163047/WBA-768x228.png 768w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163047/WBA.png 1302w" alt="" width="1024" height="304" /></figure>
12월 10일, 시카모어 파트너스(Sycamore Partners)가 월그린스 <a href="https://www.benzinga.com/24/12/42421855/walgreens-stock-jumps-on-report-of-potential-private-equity-sale-what-you-need-to-know">인수 가능성</a>을 검토하고 있다는 소식이 전해졌다. 월그린스는 기업을 비상장 기업으로 전환하고 사업부를 분할할 계획이다. 월그린스 주가는 2015년 시가총액 1,000억 달러에서 2024년 말 85억 달러로 급락하여 비상장 기업 인수 가능성이 훨씬 더 높아졌다.
<h3 class="wp-block-heading">로쿠 (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/ROKU#NASDAQ">ROKU</a>)</h3>
로쿠의 주가 차트는 코로나19 팬데믹과 밈 주식 열풍으로 인해 영원히 왜곡될 것다. 당시 열풍으로 인해 로쿠 주가는 1년 만에 100달러에서 500달러로 급등했다. 하지만 2022년 초에 금리가 상승하기 시작했을 때, 로쿠는 큰 타격을 입었고 지난 2년 동안 주당 100달러 미만으로 거래되었다. 그러나 넷플릭스와 디즈니플러스는 스트리밍 서비스가 미국인들이 TV를 시청하는 새로운 방식임을 보여 주었으며, 로쿠는 이러한 서비스를 거실로 가져올 수 있는 하드웨어와 소프트웨어를 제공한다.
<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" decoding="async" class="wp-image-690341" src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163048/ROKU-1024x299.png" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" srcset="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163048/ROKU-1024x299.png 1024w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163048/ROKU-300x88.png 300w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163048/ROKU-768x224.png 768w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163048/ROKU.png 1300w" alt="" width="1024" height="299" /></figure>
ROKU는 2023년에 15억 달러의 총 매출을 기록했다. 더 많은 고객들이 케이블을 포기하고 스마트 TV, 스트리밍 스틱, 그리고 로쿠의 가장 빠르고 고품질의 기기인 신제품 로쿠 울트라(Roku Ultra)를 통해 스트리밍 서비스로 전환했기 때문이다. 로쿠의 시가총액은 120억 달러에 조금 못 미치는데, 디즈니, 넷플릭스, 애플 같은 회사 입장에서는 적은 돈을 들여서 잠재 고객을 유치하고 경쟁에서 이길 수 있는 하드웨어 공급업체를 추가하게 된다.
<h3 class="wp-block-heading">줌 커뮤니케이션 (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/ZM#NASDAQ">ZM</a>)</h3>
코로나19 팬데믹이 한창일 때 사람들을 연결해 준 비디오 회의 서비스인 줌도 주가 차트에서 롤러코스터를 경험했다. 줌은 적기적소에 있었고, 그 결과 주가는 2020년 1월 76달러에서 11월 초에는 거의 500달러로 폭등했다. 그러나 2022년 8월에는 주가가 모든 팬데믹 관련 상승세를 잃고 다시 100달러 이하로 떨어졌다.
<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" decoding="async" class="wp-image-690342" src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163048/ZM-1024x300.png" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" srcset="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163048/ZM-1024x300.png 1024w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163048/ZM-300x88.png 300w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163048/ZM-768x225.png 768w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163048/ZM.png 1302w" alt="" width="1024" height="300" /></figure>
지난 2년 동안 줌 주식은 100달러 미만으로 거래되었지만, 지난 3개월 동안 주가가 거미줄을 떨쳐내는 모습을 보였다. 10월에는 줌의 50일 이동 평균이 200일 이동 평균을 상향 교차했다. 줌은 인프라, 브랜드 인지도 그리고 긍정적인 매출 성장으로 인해 2025년에 인수하기 좋은 기업이 될 것이라는 낙관적인 전망이 있다. 시가총액 260억 달러를 자랑하는 줌은 구글, 마이크로소프트, 애플 같은 자금력이 풍부한 구매자를 필요로 하지만, 충분한 양의 잉여현금흐름과 탄탄한 재무제표를 보유하고 있다.
<h3 class="wp-block-heading">SPDR Regional Banking ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>)</h3>
지금은 실제로 은행 ETF를 취득하려는 사람이 없다. 그러나 중소 은행 부문은 통합을 위한 준비가 되어 있으며, 이 지수의 성과는 도널드 트럼프의 선거 승리로 인해 업계에 얼마나 많은 낙관론이 넘쳐났는지를 보여 준다.
2023년, FDIC의 보험에 가입된 상업은행의 수는 <a href="https://www.statista.com/statistics/184536/number-of-fdic-insured-us-commercial-bank-institutions/">4,470개로 증가하여</a> 20년 만에 처음으로 늘었다. 2000년에는 8,000개가 넘는 은행이 보험에 가입되어 있었다. 많은 시장 애널리스트들은 이것이 일시적인 현상이라고 생각하고 있으며, 새로운 FTC의 지도력 하에서 통합이 재개될 것으로 예상하고 있다.
<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" decoding="async" class="wp-image-690343" src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163103/KRE-1024x300.png" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" srcset="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163103/KRE-1024x300.png 1024w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163103/KRE-300x88.png 300w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163103/KRE-768x225.png 768w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/12/12163103/KRE.png 1302w" alt="" width="1024" height="300" /></figure>
S&amp;P Regional Banking ETF는 대통령 선거 이후 수요일에 규제 완화 의제가 은행 인수합병의 길을 열어주면서 큰 폭으로 상승했다. KRE 펀드는 57억 달러의 자산 규모를 가진 비교적 작은 펀드이지만, 다양한 지역 은행 주식을 보유하고 있다. 140개가 넘는 은행과 금융 서비스 회사가 지수에 포함되어 있는데, 여기에는 트루이스트 파이낸셜(시가총액 600억 달러)과 같은 대형 은행부터 애틀랜틱 유니온 뱅크쉐어스(시가총액 40억 달러 미만)와 같은 틈새 지역 은행까지 다양한 은행이 포함되어 있다. 4,000개가 넘는 은행 중에서 어떤 은행을 인수할지 선택하는 것은 매우 어려운 작업이다. 이 소규모 ETF에 투자하는 것이 전반적인 M&amp;A 추세를 활용하는 방법이 될 것이다.
사진 출처: Shutterstock
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지역 은행 부문은 지난 2년 동안 잘못된 이유로 많은 헤드라인을 장식했다. 실리콘밸리 은행, 시그니처 은행 및 퍼스트 리퍼블릭 은행과 같은 <a href="https://www.fdic.gov/resources/resolutions/bank-failures/in-brief/2023" target="_blank" rel="noopener">은행 파산</a> 사건은 이 부문에 큰 충격을 주었고, 2023년 말 SPDR 지역은행 ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>)는 40% 이상 하락했다.
2024년 초에도 또 다른 두 건의 실패 사건이 발생한 후 투자자들은 긴장 상태를 유지했지만, 연방준비제도(연준)의 금리 인하 전략과 2024년 미국 대통령 선거 결과에 따라 이 부문은 반등했다.
트럼프 행정부의 출범은 린다 칸(연방거래위원회, FTC), 로힛 초프라(소비자금융보호국, CFPB) 그리고 개리 겐슬러(증권거래위원회, SEC) 등 여러 주요 규제 당국을 교체할 것으로 예상되며, 이는 규제를 완화하여 인수합병을 더 용이하게 할 수 있는 분위기를 조성할 수 있다.
지역 은행들은 이러한 태도 변화의 최대 수혜자가 될 가능성이 높으며, KRE는 이미 지난 한 달 동안 18% 상승했다.
새로운 규제 당국이 들어서기 전에 사야 할 가장 유망한 지역 은행 주식 5종목을 살펴보겠다.
<h2 class="wp-block-heading">어떻게 6종목을 선별했는가?</h2>
자본 기준 완화와 규제 심사의 완화는 금융 부문에 많은 기업들에게 이익이 될 것이다. 우리는 다음 기준에 따라 지역 은행 주식 리스트를 5개로 압축했다:
<ul>
<li>규제 완화의 수혜자 &#8211; 트럼프 행정부 2기 동안 자본 요건(바젤 III와 같은)과 유동성 기준을 완화하고 인수합병 환경을 우호적으로 만들 수 있다. 지역 은행은 이러한 요건을 대형 국책 은행보다 효율적으로 충족할 수 없기 때문에 규제 완화는 종종 소형 은행에 유리하다.</li>
<li>평가 지표 &#8211; 우리 리스트에 있는 은행들은 동종 업계의 동료들에 비해 저렴한 주가를 보이고 있으며, 주가수익비율(P/E), 주가매출비율(P/S) 및 주가순자산비율(P/B) 등의 지표를 기준으로 한다.</li>
<li>배당 수익률 &#8211; 은행 주식을 보유하고 있다면 주가 상승과 배당 소득으로 보상을 받고 싶다. 이 지역 은행들은 모두 업계 평균보다 높은 배당 수익률을 제공한다.</li>
</ul>
<h2 class="wp-block-heading">구매할 지역 은행 6종목</h2>
위의 기준에 따라, 트럼프 행정부 2기와 새로운 규제 당국이 워싱턴에 들어서기 전에 포트폴리오에 추가할 것을 고려할 수 있는 5개 지역 은행 주식이 있다.
<h3 class="wp-block-heading">US 뱅코프 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/USB#NYSE">USB</a>)</h3>
US 뱅코프의 뿌리는 남북전쟁 시기로 거슬러 올라가며, 미국의 24번째 국립은행 허가를 받았다. 오늘날 이 은행은 830억 달러 이상의 시장 가치를 지니고 있으며, 68,000명의 직원을 둔 미국 최대의 지역 은행 중 하나이다. USB 주식은 2024년 동안 23%의 연초 대비 상승률을 기록하며 KRE의 30% 상승률보다 뒤처졌지만, 규제가 완화되면 2022년에 <a href="https://www.usbank.com/about-us-bank/company-blog/article-library/us-bancorp-completes-acquisition-of-union-bank.html" target="_blank" rel="noopener">MUFG 유니언 뱅크를 인수</a>하여 캘리포니아, 오리건 및 워싱턴으로 운영을 확장한 은행에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 이 주식은 16.5의 P/E 비율과 1.97의 P/S 비율과 같은 합리적인 기본 지표를 가지며, 3.73%의 배당 수익률을 제공한다.
<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" decoding="async" class="wp-image-670667" src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133051/USB-1024x395.png" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" srcset="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133051/USB-1024x395.png 1024w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133051/USB-300x116.png 300w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133051/USB-768x296.png 768w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133051/USB.png 1364w" alt="" width="1024" height="395" /></figure>
<h3 class="wp-block-heading">키코프 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KEY#NYSE">KEY</a>)</h3>
키코프는 시가총액이 200억 달러 이하이며 US 뱅코프와 같은 대형 지역 은행보다 영향력이 적지만, 주식은 가치, 높은 배당 수익률 및 규제 완화로 인한 잠재적 성장의 조합 덕분에 우리 리스트에 올라왔다. 이 은행은 소비자 은행과 상업 은행의 두 가지 부문으로 나뉘며, 상업 부문은 중소기업 서비스에 초점을 맞추고 있다. 키뱅크 캐피털 마켓(KeyBanc Capital Markets)는 중소기업 인수합병(M&amp;A) 시장에서 500개 이상의 고객과 협상한 M&amp;A 전문 기관이다. KEY 주식은 리스트에 있는 은행 중 가장 높은 P/E 비율인 19.4를 기록하지만, 주주들에게는 4.17%의 배당 수익률을 제공하며, P/B 비율은 업계 하위 3분의 1인 1.3이다.
<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" decoding="async" class="wp-image-670668" src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133059/KEY-1024x395.png" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" srcset="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133059/KEY-1024x395.png 1024w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133059/KEY-300x116.png 300w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133059/KEY-768x296.png 768w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133059/KEY.png 1364w" alt="" width="1024" height="395" /></figure>
<h3 class="wp-block-heading">리전스 파이낸셜 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/RF#NYSE">RF</a>)</h3>
리전스 파이낸셜은 US 뱅코프나 키코프와 같이 100년 이상의 역사를 가지고 있지는 않지만, 남부 지역의 고객들에게 다양한 은행 및 자산 관리 서비스를 제공합니다. RF 주식은 실제로 2024년 동안 KRE를 초과하는 성과를 보였으며(42% 대 30%), 부채/자본 비율이 0.35로 우리 선택지 중 가장 낮아 잘 자본화된 은행임을 나타내어 더 많은 위험 감수를 통해 이익을 볼 수 있다. 이 주식은 3.66%의 배당 수익률을 제공하며, 13.4의 P/E 비율과 1.48의 P/B 비율을 가지고 있다.
<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" decoding="async" class="wp-image-670669" src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133104/RF-1024x395.png" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" srcset="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133104/RF-1024x395.png 1024w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133104/RF-300x116.png 300w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133104/RF-768x296.png 768w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133104/RF.png 1364w" alt="" width="1024" height="395" /></figure>
<h3 class="wp-block-heading">트루이스트 파이낸셜 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/TFC#NYSE">TFC</a>)</h3>
선트러스트 뱅크(SunTrust Bank)와 BB&amp;T 코퍼레이션의 합병으로 형성된 트루이스트 파이낸셜(Truist Financial)은 우리 리스트에서 두 번째로 큰 지역 은행이며, KRE가 올해 30% 이상 상승한 이유 중 하나이다. TFC 주식은 2024년 동안 지역 은행 ETF 성과와 거의 동일한 수준으로 상승했지만, 주식은 2022년 사상 최고가에는 한참 못 미치고 있다. 트루이스트는 우리 리스트에서 가장 낮은 P/B 비율인 1.08을 기록하며, 4.36%의 배당 수익률을 제공하며 최근에는 보험 및 자산 관리 자회사를 매각하여 유동성과 자본 상황을 개선했다. 트루이스트는 주로 미시시피 강 동쪽의 주들을 서비스하지만, 선벨트 지역으로 운영을 확장할 계획이다. 이러한 계획은 향후 몇 년 동안 인수합병 활동 증가와 규제 완화의 혜택을 받을 수 있다.
<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" decoding="async" class="wp-image-670670" src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133110/TFC-1024x395.png" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" srcset="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133110/TFC-1024x395.png 1024w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133110/TFC-300x116.png 300w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133110/TFC-768x296.png 768w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133110/TFC.png 1364w" alt="" width="1024" height="395" /></figure>
<h3 class="wp-block-heading">M&amp;T 뱅크 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/MTB#NYSE">MTB</a>)</h3>
M&amp;T 뱅크(제조업체 및 거래업체 은행)는 1856년까지 거슬러 올라가는 역사를 가진 미국의 가장 오래된 은행 중 하나이다. MTB는 360억 달러의 시장 가치를 가지고 있으며, 2.45%의 배당금을 지급하는데, 이는 리스트에서 가장 낮지만 회사의 수익으로 쉽게 유지될 수 있다. 이 주식은 2024년의 가장 큰 성공 사례 중 하나로, 2024년에 60%라는 놀라운 상승률을 기록하여 지역 은행 ETF의 두 배를 기록했다. 은행의 10월 실적 발표 이후 추가 상승이 있을 수 있으며, 이는 많은 분석가들이 평가와 목표 주가를 상향 조정하게 만들 수 있다. M&amp;T 뱅크는 16.3의 P/E 비율과 1.4의 P/B 비율을 기록하였고, 18.7의 순이익률은 리전스 파이낸셜에만 뒤쳐졌다.
<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" decoding="async" class="wp-image-670671" src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133115/MTB-1024x395.png" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" srcset="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133115/MTB-1024x395.png 1024w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133115/MTB-300x116.png 300w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133115/MTB-768x296.png 768w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133115/MTB.png 1364w" alt="" width="1024" height="395" /></figure>
<h3 class="wp-block-heading">디스커버 파이낸셜 서비스 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/DFS#NYSE">DFS</a>)</h3>
디스커버 파이낸셜 서비스는 캐피털 원(Capital One)과 연결되어 있으며, 후자가 전자를 350억 달러에 인수하겠다고 발표한 이후로 거래가 중단되었다. 그러나 뉴욕 규제 당국이 인수합병을 반독점 위반으로 조사하기 시작하면서 거래는 정체되었다. DFS 주식은 7월부터 선거 주간까지 좁은 범위에서 거래되었지만, 트럼프의 승리 다음 날 수요일에 DFS와 COF 주식이 모두 즉시 상승했다. 투자자들은 규제 환경이 완화되면 거래가 성사될 것으로 예상하고 있어, DFS 주식은 앞으로 몇 주 동안 계속 상승할 가능성이 있다.
<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" decoding="async" class="wp-image-670672" src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133121/DFS-1024x395.png" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" srcset="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133121/DFS-1024x395.png 1024w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133121/DFS-300x116.png 300w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133121/DFS-768x296.png 768w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/29133121/DFS.png 1364w" alt="" width="1024" height="395" /></figure>
캠페인 공약이 항상 현실로 이어지지는 않으며, 이전 트럼프 행정부는 종종 말로만 그치는 경우도 있었음을 명심하세요. 규제 완화와 인수합병(M&amp;A)이 예상되지만, 정치적 발언에 기반한 투자들은 본질적으로 단기 투자입니다. 예상과 다른 규제 환경이 나오면 손실 주식은 매각해야 합니다.
2024년, 매트 말리(Matt Maley)의 회원들은 TLT에서 24시간 안에 570%, GDX에서 1주일 만에 460%의 수익을 올릴 수 있는 기회를 가졌으며, 하루에 5건의 수익 거래를 경험했습니다. 이번 블랙프라이데이에 1000달러를 절약하고 월스트리트 전설과 함께 실시간 알림 및 검증된 전략으로 거래하세요. <a href="https://www.benzinga.com/premium/ideas/matt-options-inner-circle-checkout-black-friday/?utm_source=WebRD-1129">여기를 클릭하여 시작하세요.</a>
이미지 출처: Midjourney
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위즈덤트리(WisdomTree)의 투자 전략 애널리스트인 브라이언 맨비(Brian Manby)에 따르면 소형주는 수익 회복, 잠재적인 법인세 인하, 우호적인 밸류에이션에 힘입어 2025년에 상당한 상승세를 보일 것으로 전망된다.
벤징가와 독점 인터뷰에서 브라이언 맨비는 러셀 2000 지수에 대한 낙관론을 공유했다. iShares Russell 2000 ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/IWM#NYSE">IWM</a>)가 추적하는 러셀 2000 지수는 올해 23% 상승했고 <a href="https://www.benzinga.com/news/small-cap/24/11/42171130/russell-2000-dow-sp-500-all-achieve-record-highs-in-wall-streets-historic-day-bitcoin-gold-tumble-whats-driving-markets-monday" target="_blank" rel="noopener">월요일(25일)에 사상 최고치를 기록</a>하며 2021년 11월의 이전 최고치를 넘어섰다.
맨비는 소형주가 미국 국내 시장에 집중하고 있어 감세 및 관세와 같은 미국 중심 정책의 주요 수혜주로 자리매김하고 있으며, 상대적으로 낮은 밸류에이션은 대형주에 과도하게 포트폴리오를 집중하지 않으려는 투자자들에게 매력적인 투자 사례가 될 수 있다고 말했다.
<h3 class="wp-block-heading">소형주 및 지역은행: 2025년 성장 가능성</h3>
2024년 소형주 랠리는 특히 지역 은행 부문에서 강세를 보였는데, 올해 SPDR S&amp;P 지역은행 ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>)는 35% 급등했습니
이러한 뛰어난 성과는 연준의 금리인하, 미국 경제 회복세, 공화당이 장악하는 의회에서의 규제 완화 기대감 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과다. 전문가들은 정책 순풍으로 수익 잠재력이 강화됨에 따라 내년에도 지역 은행이 계속 혜택을 받을 수 있다고 강조했다.
"우리는 차기 행정부의 규제 완화 의제에 힘입어 추격 랠리의 잠재적 기회가 있다고 생각한다. 특히 소형 금융사와 지방 은행에 대해 상당히 낙관적이다.&#8221;
"차기 행정부가 소형 금융주에 대한 어떤 종류의 압박이라도 완화한다면 업계에서는 정말 환영할 것이다.&#8221;
위즈덤트리에 따르면, 2025년 소형주 수익 전망은 낙관적이며, 재정 부양책과 경제 확장에 따른 잠재적 상승 여력이 있다. 또한 미국 중심의 사업을 영위하는 소형주 기업은 공화당이 지지하는 15% 세율 인하와 같은 법인세율 인하안으로 인해 상당한 혜택을 받을 수 있다.
맨비는 공화당 행정부 하에서 관세의 잠재적 영향에 대해서도 언급했다.
"관세가 부과될 경우 대형주에는 다소 큰 역풍이 불 것으로 예상된다. 소형주는 국내 경제와 더 밀접하게 연관되어 있기 때문에 오히려 혜택을 볼 수 있을 것으로 생각한다.&#8221;
이 기사도 읽어보세요: <a href="https://kr.benzinga.com/news/usa/stocks/%EC%97%AD%EC%82%AC%EC%97%90-%EB%94%B0%EB%A5%B4%EB%A9%B4-%EC%A7%80%EA%B8%88%EC%9D%B4-%EC%A3%BC%EC%8B%9D-%EC%8B%9C%EC%9E%A5%EC%97%90%EA%B2%8C%EB%8A%94-%EC%98%AC%ED%95%B4-%EA%B0%80%EC%9E%A5-%EB%A9%8B/" target="_blank" rel="noopener">역사에 따르면, 지금이 주식 시장에게는 ‘올해 가장 멋진 시기'</a>
<h3 class="wp-block-heading">소형주, 여전히 대형주 대비 저평가</h3>
맨비는 밸류에이션 상황을 설명하면서 소형주가 대형주에 비해 여전히 할인된 상태이며 이는 투자자들에게 강력한 기회를 제공한다고 강조했다.
"러셀 2000 지수는 여전히 S&amp;P 500 지수에 비해 매우 할인된 상태다. 기본적으로 S&amp;P 500 대비 장기 배수보다 약 2표준편차 낮은 가격에 거래되고 있으며, 이는 밸류에이션 기회에 대해서도 많은 확신을 갖게 한다.&#8221;
위즈덤트리는 2025년을 내다보면서 소형주의 초과수익 가능성에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있다. "이는 높은 배수를 지불하지 않고도 수익을 추구하는 미국 기반 투자자들에게 좋은 기회&#8221;라고 했다.
또한 그는 "지속적인 잠재적 금리 인하는 더 광범위한 소형주 세계 내에서 확실히 유익할 것"이라고 강조했다.
사진: Shutterstock
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독점: 러셀 2000 지수 사상 최고치, 투자 전략 전문가 "S&P 500 대비 여전히 저렴"

도널드 트럼프 대통령 당선자가 헤지펀드 경영자 스콧 베센트(Scott Bessent)를 미국 재무장관으로 지명했다.
무슨 일이 있었나: 62세인 베센트는 키 스퀘어 그룹(Key Square Group)의 창립자이며, 전 연방준비제도(연준) 이사 케빈 워시(Kevin Warsh)와 사모펀드 경영자 마크 로완(Marc Rowan)과 <a href="https://www.benzinga.com/markets/cryptocurrency/24/11/42091821/could-donald-trumps-potential-treasury-secretary-be-out-of-his-depth-on-crypto-policy-polymarket-traders-just-cant-decide-on-a-favorite" target="_blank" rel="noopener" data-google-interstitial="false">경쟁하며</a> 주요 후보로 떠올랐다.
트럼프는 금요일 소셜 미디어 플랫폼 트루스 소셜(Truth Social)을 통해 베센트를 &#8220;세계 최고의 국제 투자자이자 지정학적 및 경제적 전략가 중 한 명&#8221;이라고 칭찬하며 결정을 공유했다.
<figure class="wp-block-image size-large"><img decoding="async" class="wp-image-661913" src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/11/22205557/Screenshot-2024-11-23-at-7.25.49%E2%80%AFAM-900x1024.png" alt="" /><figcaption class="wp-element-caption">출처: Truth Social</figcaption></figure>
관련 기사: <a href="https://kr.benzinga.com/news/usa/othermarkets/%EB%B2%95%EC%A0%81-%EB%A9%B4%EC%B1%85-%EB%85%BC%EC%9F%81%EC%9D%B4-%ED%99%95%EB%8C%80%EB%90%A8%EC%97%90-%EB%94%B0%EB%9D%BC-%ED%8A%B8%EB%9F%BC%ED%94%84%EC%9D%98-%EC%9E%85%EB%A7%89%EC%9D%8C%EC%9A%A9/" target="_blank" rel="noopener">트럼프의 입막음 돈 선고 연기, 법적 면제 논쟁 격화</a>
베센트는 점진적인 관세와 규제 완화를 지지하는 것으로 알려져 있으며, 이는 제조업 부흥과 에너지 독립 달성을 포함한 트럼프의 경제 비전과 일치한다.
트럼프는 이전에 조지 소로스 펀드의 최고 투자 책임자 역할을 맡았던 베센트에 대해 미국의 경쟁력을 높이고 무역 불균형을 해결할 수 있는 능력에 대한 신뢰를 표현했다.
왜 중요한가: 재무장관으로서 베센트는 <a href="https://www.benzinga.com/analyst-ratings/analyst-color/24/11/42140842/sp-500-faces-volatile-2025-as-inflation-boom-could-return-bank-of-america-strategist">국채가 36조 달러로 급증한 상황</a>에서 퇴임하는 장관 재닛 옐런을 대신하여 금융 기관을 감독하고 금융 범죄와 싸울 것이다.
베센트는 82%의 확률로 지명될 것으로 예상된 주요 후보로, 그의 임명은 월스트리트와 암호화폐 부문에 중대한 영향을 미칠 수 있다.
10월에 베센트는 새로운 트럼프 행정부가 <a href="https://www.benzinga.com/economics/macro-economic-events/24/10/41308042/trump-adviser-defends-ex-presidents-economic-policies-strong-dollar-would-natural">강한 달러를 지지할 것</a>이라고 확신했다. 이는 수출 촉진을 위한 약한 달러에 대한 이전 제안을 반박하는 것이었다.
일론 머스크가 하워드 루트닉(Howard Lutnick)을 지지했음에도 불구하고, <a href="https://www.benzinga.com/etfs/24/11/42044642/trump-appears-frustrated-as-elon-musk-chimes-in-on-treasury-secretary-adds-more-names-to-a-list-of-potential-picks">트럼프는 베센트의</a> 평범한 접근 방식을 선호했다.
베센트는 7월에 암호화폐에 대한 낙관적인 입장으로 주목을 받았으며, 만약 확인된다면 디지털 자산을 지지할 수 있다고 제안했다. 당시 그는 &#8220;암호화폐는 자유에 관한 것이며, 암호화폐 경제는 사라지지 않을 것&#8221;이라고 말했다.
베센트의 키 스퀘어 그룹 펀드의 최근 13F 공시에 따르면, 두 개의 은행 중심 ETF인 SPDR S&amp;P 지역은행 ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>)와 SPDR S&amp;P 은행 ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KBE#NYSE">KBE</a>)에 각각 50%씩 동등하게 투자된 고도로 집중된 포트폴리오를 보유하고 있다.

다음 읽어보세요:
<ul>
<li><a href="https://www.benzinga.com/24/11/42146895/are-you-rich-enough-to-benefit-from-trumps-tax-breaks-heres-how-much-youd-need-to-be-part-of-the-top-5">당신은 트럼프의 세금 감면 혜택을 누릴 만큼 부유한가요? 상위 5%가 되려면 얼마를 가져야 할까요?</a></li>
</ul>
면책 조항: 이 콘텐츠는 <a href="https://www.benzinga.com/author/benzinga-neuro" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Benzinga Neuro</a> 의 도움을 받아 부분적으로 작성되었으며, Benzinga 편집자에 의해 검토 및 게시되었습니다.
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Regulations

Politics

트럼프, 헤지펀드 경영자 스콧 베센트를 재무장관으로 지명: 미국 경제 미래에 미치는 영향

도널드 트럼프가 제47대 미국 대통령으로 선출되면서 월스트리트는 열광에 휩싸였고, 주요 주식 지수들은 다시 한 번 <a href="https://www.benzinga.com/analyst-ratings/analyst-color/24/11/41807254/trump-election-raises-odds-of-roaring-2020s-scenario-veteran-wall-street-investor-s">사상 최고치를 경신</a>했다.
투자자들은 트럼프의 잠재적인 정책—법인세와 개인세 인하, 금융 부문 규제 완화 등이 기업 미국의 성장을 촉진할 것이라고 기대하고 있다. 그러나 그들은 높은 재정적자와 <a href="https://www.benzinga.com/government/24/11/41695926/a-republican-sweep-might-be-the-most-inflationary-election-outcome-economists-warn">관세가 인플레이션에 미치는 영향</a>을 과소평가할 수 있다.
메가캡 기업들 중에서는 테슬라(NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/TSLA#NASDAQ">TSLA</a>)가 약 30% 상승하며 두드러진 성과를 보였고, 이는 트럼프의 승리 이후 <a href="https://www.benzinga.com/markets/equities/24/11/41813356/elon-musks-net-worth-soars-by-26-5-billion-in-single-day-after-tesla-stock-surges-post-trump-vic">일론 머스크의 재산</a>도 크게 증가시켰다.
소형주와 중형주는 대형주를 초과하는 성과를 보였으며, 이는 무역 제한이 국내 기업들에 유리하게 작용할 수 있다는 기대 때문이다. iShares Russell 2000 ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/IWM#NYSE">IWM</a>)로 추적하는 러셀 2000 지수는 2020년 4월 이후 가장 강력한 주간 성과를 기록했고, SPDR S&amp;P Regional Banking ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>)로 추적하는 지역 은행들은 <a href="https://www.benzinga.com/etfs/sector-etfs/24/11/41788181/regional-bank-stocks-notch-strongest-day-in-4-years-why-analysts-expect-several-tailwinds-from-t" target="_blank" rel="noopener">2023년 3월 위기</a> 이전 수준으로 상승했다.
암호화폐도 선거 이후 주요 수혜자로 부각되었으며, 비트코인(CRYPTO: <a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/quote/btc/usd">BTC</a>)은 새로운 사상 최고가를 기록했다. 이는 거래자들이 <a href="https://www.benzinga.com/markets/cryptocurrency/24/11/41832345/bitcoin-ethereum-rise-dogecoin-steady-after-fed-cuts-rate-analyst-predicts-apex-cryptos-ne">트럼프의 두 번째 임기 동안</a> 디지털 자산에 대한 우호적인 규제 환경을 기대하고 있기 때문이다.
목요일에 <a href="https://www.benzinga.com/economics/macro-economic-events/24/11/41820253/fed-cuts-interest-rates-to-lowest-since-february-2023-sticks-to-data-driven-path">연방준비제도(연준)</a>는 기준 금리를 25bp(베이시스 포인트) 인하하여 4.5%-4.75%의 목표 범위를 설정했다. 이는 투자자의 위험 감수 성향을 추가로 강화하여, &#8216;매그니피센트 7&#8217; 기술 대기업들의 총 시장 가치가 17조 달러를 넘어서 새로운 기록을 세우게 했다.
<h3 class="wp-block-heading">파월 vs 트럼프</h3>
연준 의장 제롬 파월은 트럼프의 해임 위협을 경시했지만, 경제학자들은 새 대통령이 파월의 임기를 2026년 만료 이후로 연장하지 않을 것이라고 예상한다. 파월은 국채 수익률 상승에 대한 우려를 최소화하는 온건한 태도를 취했다. 시장은 이를 <a href="https://www.benzinga.com/analyst-ratings/analyst-color/24/11/41849984/powell-brushes-off-trumps-removal-threat-economists-say-2026-could-be-his-last-stand">인플레이션 기대치의 재상승</a>로 해석하고 있다.
<h3 class="wp-block-heading">트럼프의 기술 위협</h3>
트럼프의 승리는 기술 및 전기차(EV) 부문의 성장을 저해하고 인공지능(AI) 발전의 속도를 늦출 수 있다. 분석가들은 트럼프 하의 정책이 혁신을 제한할 수 있으며, 이는 기술에 의존하는 산업에 영향을 미칠 수 있다고 경고한다. <a href="https://www.benzinga.com/analyst-ratings/analyst-color/24/11/41755274/trump-win-could-hinder-tech-ev-sector-growth-slow-the-pace-of-ai-revolution-analyst">지속 가능성 중심의 투자에도 영향을 미칠 수 있다.</a>
<h3 class="wp-block-heading">트럼프 하의 섹터별 성과</h3>
트럼프의 첫 임기 동안 S&amp;P 500 섹터 성과를 분석한 결과, 기술 및 소비재 섹터가 우수한 성과를 보였고, 에너지는 부진했다. 트럼프가 2016년 선출된 후 첫 3개월 동안은 <a href="https://www.benzinga.com/general/politics/24/11/41783357/how-did-s-p-500-sectors-perform-during-trumps-first-term-could-this-time-be-different">금융주가 우수한 성과</a>를 보였다.
<h3 class="wp-block-heading">소비자 심리 상승</h3>
금요일에 발표된 <a href="https://www.benzinga.com/economics/macro-economic-events/24/11/41848568/us-consumer-sentiment-rises-more-than-predicted-to-6-month-highs-inflation-expectations-hit-4-year-low">미시간 대학교 조사</a>에 따르면 미국 소비자 심리는 6개월 만에 최고치를 기록하여 예상치를 넘어섰고, 인플레이션 기대치는 4년 만에 최저치로 떨어졌다.

AI를 이용해 MidJourney로 생성한 일러스트레이션입니다.
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Treasuries

Movers

이번 주 시장 동향: 트럼프 당선에 주요 지수 최고치 경신, 소형주 및 테슬라 급등, 금리 인하

JP모건 체이스(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/JPM#NYSE">JPM</a>), 뱅크 오브 아메리카(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/BAC#NYSE">BAC</a>) 및 웰스 파고(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/WFC#NYSE">WFC</a>)를 포함한 미국 주요 은행의 주가는 도널드 트럼프의 2024년 대선 승리 이후 수요일 급등했다. 투자자들이 공화당 주도의 행정부 하에서 규제가 완화될 가능성에 베팅한 결과이다. 자세한 내용은 <a href="https://www.benzinga.com/news/24/11/41768178/donald-trump-defeats-kamala-harris-to-win-2024-election">여기를 클릭</a>하세요.
알아야 할 사항들 (What To Know): SPDR S&amp;P Bank ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KBE#NYSE">KBE</a>)는 11.93% 상승 마감했으며, 소형 은행에 중점을 둔 SPDR S&amp;P Regional Banking ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>)는 13.41% 상승 마감하여 수요일에 52주 신고가를 기록했다.
트럼프의 당선 이후 월스트리트 애널리스트들은 은행 산업의 규제 환경이 변화할 가능성을 언급했다고 <a href="https://www.cnbc.com/2024/11/06/bank-stocks-advance-in-overnight-trading-as-robinhood-traders-bet-on-less-regulation-with-trump.html">CNBC</a>가 보도했다.
뱅크 오브 아메리카의 애널리스트인 에브라힘 푸나왈라(Ebrahim Poonawala)는 선거 결과가 &#8220;은행 주식에 긍정적&#8221;이며, &#8220;더 균형 잡힌 규제 환경&#8221;을 예고한다고 전망했다.
추가 정보: <a href="https://www.benzinga.com/government/24/11/41783392/jamie-dimon-doesnt-plans-to-join-trump-administration-affirms-commitment-to-jpmorgan">제이미 다이먼은 트럼프 행정부에 합류할 계획이 없으며 JP모건에 대한 헌신을 재확인</a>
TD 코웬의 애널리스트인 자렛 세이버그(Jaret Seiberg)는 트럼프 대통령 하에서는 소비자 금융 보호국(CFPB)의 감시가 줄어들 수 있다고 언급했다.
세이버그는 &#8220;도널드 트럼프는 그가 하는 말은 무시하고 그가 할 것으로 예상되는 일을 주목하는 후보&#8221;라고 고객에게 보낸 메모에서 설명하며, 트럼프의 규제당국이 CFPB의 집행을 축소하고 대형 은행들의 자본 요건을 재평가할 것이라고 덧붙였다.
그는 또한 은행들이 낮은 자본 요건, 안정적인 신용카드 수수료 정책 및 더 우호적인 암호화폐 규제의 혜택을 받을 수 있다고 지적했다. 그러나 트럼프의 관세 및 이민 정책이 인플레이션 압력을 유발할 수 있다고 경고했다.
주가 변동: JP모건 체이스의 주식은 수요일에 11.54% 상승한 $247.06에 마감했으며, 뱅크 오브 아메리카 주식은 8.43% 상승한 $45.41에 마감했다. 웰스 파고 주식은 13.11% 상승한 $72.47에 마감했다.
사진: Shutterstock.
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JP모건, 뱅크 오브 아메리카 및 웰스 파고 주식이 급등한 이유: 도널드 트럼프?

미국 은행들의 3분기 실적 발표 시즌이 이번 금요일에 공식적으로 시작된다. JP모건 체이스(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/JPM#NYSE">JPM</a>), 웰스 파고(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/WFC#NYSE">WFC</a>) 및 뉴욕 멜론 은행(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/BK#NYSE">BK</a>)과 같은 주요 금융 기관들이 <a href="https://www.benzinga.com/news/earnings/24/10/41216873/us-banks-earnings-preview-soft-landing-hopes-interest-rate-cuts-key-catalysts-for-stocks">실적을 발표할 예정</a>이다.
다음 주 화요일에는 뱅크 오브 아메리카(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/BAC#NYSE">BAC</a>), 골드만삭스(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/GS#NYSE">GS</a>) 그리고 씨티그룹(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/C#NYSE">C</a>)과 같은 대형 은행들의 추가적인 실적 발표가 있을 예정이며, 일부 지역 은행들도 포함된다.
<h3 class="wp-block-heading">2024년 현재 은행 부문 성과</h3>
<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" decoding="async" class="wp-image-587909" src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/10/09104754/image-66-1024x447.png" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" srcset="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/10/09104754/image-66-1024x447.png 1024w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/10/09104755/image-66-300x131.png 300w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/10/09104755/image-66-768x336.png 768w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/10/09104755/image-66-1536x671.png 1536w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/10/09104754/image-66.png 1920w" alt="" width="1024" height="447" /><figcaption class="wp-element-caption">차트: <a href="https://bzresearch.myclickfunnels.com/benzinga-pro-content-webinar-registration/?utm_source=BZprocontent100924&amp;t=be2bearmibe3na1">Benzinga Pro</a></figcaption></figure>
2024년 현재까지 은행 부문은 강력한 성과를 보이고 있다. 주요 금융 주식을 추적하는 Financial Select Sector SPDR Fund(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/XLF#NYSE">XLF</a>)는 연초 대비 21% 상승하였으며, 이는 SPDR S&amp;P 500 ETF Trust(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/SPY#NYSE">SPY</a>)로 대표되는 전체 시장의 성과와 일치한다.
하지만 지역 은행들은 대형 은행들에 비해 뒤처졌다. SPDR S&amp;P Regional Banking ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>)는 연초 대비 6.7% 상승에 그쳤으나, 최근 3개월 동안은 더 나은 성과를 보였다. 이 최근의 반등은 인플레이션 하락과 연방준비제도(연준)의 금리 인하 기대 증가에 주로 기인한다.
실적 발표 시즌을 맞아 많은 투자자들은 대형 은행들이 지역 은행들에 대한 긍정적인 성과 차이를 유지할 것인지, 아니면 최근의 시장 발전이 그들의 실적과 전망에 영향을 미칠 것인지에 대한 질문을 가지고 있다.
다음은 은행 실적 발표 시즌을 앞두고 월스트리트 애널리스트들이 말하는 내용이다.
<h3 class="wp-block-heading">애널리스트들의 기대와 추천 종목</h3>
<h4 class="wp-block-heading">RBC 캐피털 마켓 – 제럴드 캐시디(Gerard Cassidy), 글로벌 금융 연구 공동 책임자</h4>
&#8220;우리는 향후 12-18개월 동안 은행에 대한 전망이 매우 좋다고 생각한다. 우리는 연준이 이 기간 동안 단기 금리를 200-250bp(베이시스 포인트) 인하할 것으로 예상하며, 바젤 III &#8216;엔드게임&#8217; 제안의 최종화가 은행들이 잉여 자본을 자사주 매입과 배당으로 환원할 수 있게 할 것이다. 우리는 은행 주식에 대한 비중 확대를 지속적으로 추천한다.&#8221;
<ul>
<li>추천 종목 (RBC는 3분기 대해 모두 애널리스트들의 컨센서스를 상회하는 주당순이익(EPS) 추정치를 보유하고 있다.)
<ul>
<li>트루이스트 파이낸셜 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/TFC#NYSE">TFC</a>)</li>
<li>키코프 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KEY#NYSE">KEY</a>)</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h4 class="wp-block-heading">JP모건 체이스 – 안토니 엘리(Anthony Elian), CFA</h4>
&#8220;연준 금리를 인하함에 따라 여러 산업의 역풍이 순풍으로 전환될 수 있다.&#8221; 여기에는 다음이 포함다:
<ol>
<li>예금 비용 감소, 순이자 마진(NIM) 개선</li>
<li>상업 대출 수요 증가</li>
<li>상업용 부동산(CRE) 노출이 있는 은행에 대한 신용 품질 우려 완화</li>
<li>준비금이 방출되어 자사주 매입 프로그램 재개</li>
<li>인수 시장과 벤처 캐피탈 활동 증가</li>
</ol>
<ul>
<li>추천 종목:
<ul>
<li>퍼스트 시티즌스 뱅크셰어스 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/FCNCA#NYSE">FCNCA</a>)</li>
<li>웨스턴 얼라이언스 뱅코퍼레이션 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/WAL#NYSE">WAL</a>)</li>
<li>피나클 파이낸셜 파트너스 (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/PNFP#NASDAQ">PNFP</a>)</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h4 class="wp-block-heading">웨드부시 증권 – 데이비드 J. 치아베리니(David J. Chiaverini), CFA</h4>
&#8220;우리는 3분기 동안 은행의 혼재된 추세를 예상하며, 대출 및 예금의 완만한 성장, 예금 혼합 변화의 안정화, 고정 자산 재가격으로 인한 NIM 개선을 기대한다. 이 환경에서 일부 은행들이 더 긍정적인 위치에 있을 것이다.&#8221;
<ul>
<li>추천 종목:
<ul>
<li>M&amp;T 뱅크 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/MTB#NYSE">MTB</a>)</li>
<li>윈트러스트 파이낸셜 (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/WTFC#NASDAQ">WTFC</a>)</li>
<li>컬럼비아 뱅킹 시스템 (NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/COLB#NASDAQ">COLB</a>) 
웨드부시는 컬럼비아 뱅킹 시스템이 부채 민감성으로 인해 낮은 금리 환경에서 혜택을 받을 것이라고 믿고 있다. 대부분의 은행들은 자산 민감성이다.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h4 class="wp-block-heading">뱅크 오브 아메리카 – 에브라힘 푸나왈라(Ebrahim H. Poonawala)</h4>
&#8220;우리는 3분기 실적 발표를 앞두고 대형 머니 센터보다 지역 은행을 선호한다. 이는 순이자수익(NII)의 방어력과 채권 보유의 시장가치 손실 감소로 인한 자본 완화가 더 크기 때문이다. 3분기 실적을 앞두고 우리의 주요 아이디어는 지역 은행들과 대형 금융 기관들의 혼합이다.&#8221;
<ul>
<li>추천 종목:
<ul>
<li>U.S. 뱅코프 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/USB#NYSE">USB</a>)</li>
<li>웨스턴 얼라이언스 뱅코퍼레이션</li>
<li>PNC 파이낸셜 서비스 그룹 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/PNC#NYSE">PNC</a>)</li>
<li>피프스 서드 뱅코프 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/FITB#NYSE">FITB</a>)</li>
<li>M&amp;T 뱅크</li>
<li>트루이스트 파이낸셜</li>
<li>모건 스탠리 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/MS#NYSE">MS</a>)</li>
<li>골드만삭</li>
<li>뉴욕 멜론 은행</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h4 class="wp-block-heading">골드만삭스 – 리처드 램스든(Richard Ramsden)</h4>
골드만삭스는 씨티그룹에 대해 3분기 실적을 앞두고 특히 낙관적이다. 이는 은행이 2024년 목표를 향한 진전을 강력한 수수료 성장, 탄탄한 자본 시장 활동 및 견고한 카드 거래량에 의해 추진되고 있기 때문이다.
램스든은 씨티그룹의 3분기 전 대손충당 전 순수익(PPNR)에 대해 컨센서스를 상회하는 전망을 제시하고 있으며, 이는 주로 더 높은 수수료와 자본 시장 활동에 대한 기대 때문이다.
<ul>
<li>추천 종목:
<ul>
<li>씨티그룹 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/C#NYSE">C</a>)</li>
</ul>
</li>
</ul>
다음 읽어보기:
<ul>
<li><a href="https://kr.benzinga.com/news/usa/stocks/sp-500-%EC%8B%A4%EC%A0%81-%EC%8B%9C%EC%A6%8C-%EC%8B%9C%EC%9E%91-%EC%99%9C-%EB%B6%84%EC%84%9D%EA%B0%80%EB%93%A4%EC%9D%80-%EC%9D%B4%EB%B2%88-%EB%B6%84%EA%B8%B0%EB%A5%BC-%EC%A3%BC%EC%8B%9D/" target="_blank" rel="noopener">S&amp;P 500 실적 발표 시즌 시작: 왜 애널리스트들이 이번 분기를 &#8216;주식 선택자의 천국&#8217;이라고 부르는가?</a></li>
</ul>
이미지는 인공지능 미드저니를 통해 생성되었습니다.

COLB

WTFC

美 은행들, 실적 시즌 준비: 씨티그룹, 모건 스탠리, 트루이스트 등 15개의 주식 추천

미국 은행들이 3분기 실적을 발표할 준비를 하면서, 투자자들은 경제의 연착륙 가능성, 연방준비제도(연준)의 금리 인하, 그리고 이들이 <a href="https://www.benzinga.com/topic/banks" target="_blank" rel="noopener" data-google-interstitial="false">은행 가치 평가에 미치는 영향</a>에 주목하고 있다.
뱅크 오브 아메리카(Bank of America)의 애널리스트들은 은행 주식 전망에 대해 조심스러운 낙관을 유지하고 있다. 그들은 연착륙 시나리오가 고객 활동의 반등을 촉발하고, 대출 성장을 개선하며 그리고 섹터의 주가수익비율(P/E) 배수를 긍정적으로 유도할 수 있다고 예측한다. 하지만 연준의 정책 변화와 다가오는 미국 선거와 같은 거시적 불확실성이 이 같은 기대를 완화하고 있다.
뱅크 오브 아메리카의 주식 애널리스트인 에브라힘 푸나왈라(Ebrahim H. Poonawala)는 월요일 노트에서 금리 인하가 은행 주당순이익(EPS) 전망과 주식 P/E 배율에 대해 &#8220;구조적으로 긍정적&#8221;일 수 있다고 강조했다. 금리가 낮아지면 고객 활동이 재활성화될 것으로 예상되며, 특히 투자은행, 주택담보대출 및 대출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것이다.
그러나 낮은 금리는 &#8220;자산에 민감한 은행&#8221;에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 대출 수익률이 하락할 것이다.
추가 읽기: <a href="https://www.benzinga.com/analyst-ratings/analyst-color/24/10/41212796/tesla-robotaxi-day-preview-move-over-autonomous-vehicles-analyst-says-this-positive">테슬라 로보택시 데이 미리보기: 자율주행차를 제치고, 애널리스트가 말하는 이 &#8216;긍정적 촉매&#8217;가 더 중요할 수 있다</a>
<h3 class="wp-block-heading">정치적 리스크가 대선을 앞두고 크게 작용</h3>
다가오는 미국 선거는 은행들에게 추가적인 불확실성을 더하고 있다.
&#8220;트럼프의 승리는 규제/M&amp;A 분야에서의 완화로 긍정적으로 작용할 가능성이 높다. 민주당의 압승은 높은 세금, 규제 변화의 지속(또는 악화) 가능성 때문에 섹터에 가장 부정적인 결과로 작용할 가능성이 높다&#8221;라고 애널리스트들이 언급했다.
현재의 가치 평가가 연착륙에 대해 조심스레 낙관적인 모습을 보이고 있지만, 정치적 결과는 섹터에 변동성을 유발할 수 있다. 트럼프가 승리하면 은행 주식은 &#8220;즉각적인&#8221; 긍정적인 반응을 보일 가능성이 높고, 민주당이 승리하면 투자 심리에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
<h3 class="wp-block-heading">지역 은행이 메인스트리트 은행보다 선호됨</h3>
2024년 3분기에 이 투자 은행은 SPDR S&amp;P Regional Banking ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>)에서 추적하는 바와 같이 대형 머니 센터 은행들보다 &#8220;순이자 소득(NII)에 대한 더 나은 방어력&#8221;을 이유로 지역 은행들을 선호했다.
지역 은행들은 예금에 대한 더 큰 유연성, 더 나은 헤징 전략, 그리고 채권 평가손실이 줄어들면서 자본 완화의 가능성이 더 높다.
주요 추천주로는 U.S. 뱅코프(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/USB#NYSE">USB</a>), 웨스턴 얼라이언스(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/WAL#NYSE">WAL</a>), PNC 파이낸셜(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/PNC#NYSE">PNC</a>), 피프스 써드(NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/FITB#NASDAQ">FITB</a>), M&amp;T 뱅크(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/MTB#NYSE">MTB</a>), 그리고 트루이스트 파이낸셜(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/TFC#NYSE">TFC</a>)이 있다.
퍼스트 뱅코프(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/FBP#NYSE">FBP</a>)는 &#8220;현재 금리 기대치를 헤쳐나가기 가장 잘 대비된&#8221; 은행으로 평가되었으며, 텍사스 캐피털 뱅크셰어스(NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/TCBI#NASDAQ">TCBI</a>)는 가장 큰 영향을 받을 것으로 보인다.
월요일, 뱅크 오브 아메리카는 코메리카(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/CMA#NYSE">CMA</a>)를 &#8220;중립&#8221;에서 &#8220;부진&#8221;으로 하향 조정하고 목표 주가를 55달러에서 52달러로 낮췄다. 애널리스트인 브랜든 버만(Brandon Berman)은 코메리카를 지탱하던 긍정적인 금리 거래가 &#8220;그 과정을 마쳤다&#8221;고 강조하며, 이 주식은 이제 역사적 범위의 상단을 넘어서 거래되고 있어 하향 조정된 실적 전망의 위험을 반영하지 않고 있다고 설명했다.
앞으로, 10월 11일 금요일에는 JP모건 체이스(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/JPM#NYSE">JPM</a>), 웰스 파고(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/WFC#NYSE">WFC</a>), 그리고 뉴욕 멜론 은행(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/BNY#NYSE">BNY</a>)의 주요 실적 보고가 있을 것이다.

다음 읽기:
<ul>
<li><a href="https://www.benzinga.com/general/entertainment/24/10/41214476/will-kamala-harriss-media-blitz-including-60-minutes-and-call-her-daddy-improve-her-2024-el">카멀라 해리스의 미디어 공세가 2024년 선거 전망을 개선할 수 있을까요?</a></li>
</ul>
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TCBI

미국 은행 실적 미리보기: 연착륙 희망, 금리 인하, 주가의 주요 촉매제

특정 상장지수펀드(ETF)는 <a href="https://www.benzinga.com/etfs/sector-etfs/24/08/40529209/jerome-powell-time-has-come-for-interest-rate-cuts-cooling-in-labor-market-unmistakable">잭슨 홀 심포지엄</a>에서 제롬 파월 연방준비제도(연준) 의장의 연설 이후 상당한 급등을 경험했다.
파월 의장은 &#8220;정책이 조정될 때가 되었다&#8221;고 말했다.
향후 금리 인하에 대한 확신을 주는 이 메시지는 <a href="https://www.benzinga.com/markets/equities/24/08/40530908/powells-rate-cut-signal-triggers-small-cap-rally-gold-makes-record-highs-dollar-tumbles-7-etfs-o" target="_blank" rel="noopener">금요일 장중 주식 시장</a>에서 금리에 가장 민감한 분야에서 강력한 반등을 촉발했다. 금요일에 가장 성과가 좋았던 산업 ETF는 지역 은행, 태양광 및 주택 건설업체였다.
추가 정보: <a href="https://www.benzinga.com/news/24/08/40532443/strong-economy-doesnt-justify-4-rate-cuts-this-year-how-about-3-what-experts-are-saying">강한 경제는 올해 4번의 금리 인하를 &#8216;정당화&#8217;하지 않는다: 3번은? 전문가들이 말하는 것</a>
<h2 class="wp-block-heading">1) 지역 은행</h2>
SPDR S&amp;P Regional Banking ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>)는 금요일 5.08% 급등 마감했다. 이는 2023년 12월 이후 가장 강력한 상승 폭이다.
특히, 141개 구성종목 모두 상승세를 보이며 지역 은행업계 전반에 걸쳐 광범위한 랠리를 펼쳤다.
이글 뱅코프(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/EGBN#NYSE">EGBN</a>), 유나이티드 커뮤니티 뱅크(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/UCB#NYSE">UCB</a>) 및 밸리 내셔널 뱅코프(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/VLY#NYSE">VLY</a>)는 각각 10.67%, 4.18%, 8.28% 상승하여 가장 강력한 성과를 거두었다.
지역 은행들은 금리가 낮아지면 차입 비용이 낮아져 고객들의 대출 수요가 높아지기 때문에 혜택을 본다.
또한, 미국 지역 은행들은 특히 상업용 부동산의 부실 노출로 인한 스트레스 감소로부터 안도감을 찾을 수 있으며, 차입 비용이 감소하면 해당 기업들이 부채를 재융자하거나 사업에 투자하도록 장려하여 재정적 의무를 이행하는 능력이 향상될 수 있기 때문이다.
<h2 class="wp-block-heading">2) 태양광</h2>
Invesco Solar ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/TAN#NYSE">TAN</a>)는 금요일 5.12% 급등하여 2024년 5월 말 이후 최고의 세션을 기록했다.
최고 상승세를 보인 기업들은 선노바 에너지 인터내셔널(NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/NOVA#NASDAQ">NOVA</a>)와 솔라엣지 테크놀로지스(NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/SEDG#NASDAQ">SEDG</a>)로 각각 15.85%와 14.85% ​​급등했다.
태양광 기업들은 태양광 프로젝트의 개발 및 설치 자금을 조달하기 위해 상당한 초기 자본이 필요한 경우가 많다. 낮은 이자율은 차입 비용을 줄여 이들 회사가 프로젝트에 자금을 조달하는 것을 더 저렴하게 만든다.
<h2 class="wp-block-heading">3) 주택 건설업체</h2>
iShares Home Construction ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/ITB#NYSE">ITB</a>)는금요일 4.26% 상승해 새로운 최고치에 마감했다.
이 업계에서 가장 실적이 좋은 종목에는 빌더스 퍼스트소스(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/BLDR#NYSE">BLDR</a>), 드림 파인더스 홈즈(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/DFH#NYSE">DFH</a>) 및 아르하우스(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/ARHS#NYSE">ARHS</a>)가 포함되어 있으며 모두 7% 이상의 의 상승을 기록했다.
보다 저렴한 주택 대출 금리와 낮은 금융 비용으로 인한 주택 수요 증가는 주택 건설 사업에 순풍을 불러일으킨다.
<h2 class="wp-block-heading">차트: 지역 은행, 태양광, 주택 건설업체 반등</h2>
<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" decoding="async" class="wp-image-511618" src="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/08/23150757/image-234-1024x459.png" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" srcset="https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/08/23150757/image-234-1024x459.png 1024w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/08/23150757/image-234-300x135.png 300w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/08/23150757/image-234-768x344.png 768w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/08/23150757/image-234-1536x689.png 1536w,https://editorial-assets.benzinga.com/wp-content/uploads/2024/08/23150757/image-234.png 1920w" alt="" width="1024" height="459" /><figcaption class="wp-element-caption">이미지: <a href="https://bzresearch.myclickfunnels.com/benzinga-pro-content-webinar-registration/?utm_source=BZprocontent082324&amp;t=be2bearmibe3na1">Benzinga Pro</a></figcaption></figure>
시장에서는 파월 의장의 발언을 9월 공개시장위원회 회의에서 첫 금리 인하의 신호로 해석했다. 그러나 파월 의장은 인하 규모나 향후 금리 궤적에 대해서는 아무런 언급도 하지 않았다.
파월은 최근 금리 급등으로 가장 부정적인 영향을 받은 기업들의 반전을 위한 길을 열었다. 시장은 이미 9월 금리 인하와 연말까지 85bp(베이시스 포인트) 인하를 완전히 반영했다.
"제롬 파월 연준 의장은 오늘 잭슨 홀 연설에서 비둘기파적인 입장을 취했다. 그는 헤지(hedge)하지 않았다. 그는 우리가 예상했던 것처럼 앞으로 몇 차례 금리 인하가 있을 것이라는 시장의 기대에 반하지 않았다"고 야데니 리서치(Yardeni Research)의 사장인 에드 야데니(Ed Yardeni)가 말했다.
뱅크 오브 아메리카(Bank of America)의 경제학자인 아딧야 바브(Aditya Bhave)는 &#8220;파월 연준 의장은 잭슨 홀에서 비둘기파적인 어조를 취하여 노동 시장에 대해 보다 선제적인 입장을 취하고 9월 금리 인하를 확정했다&#8221;고 말했다.
파월은 &#8220;노동 시장에 대해 비둘기파적인 어조를 냈으며 노동 시장 냉각에 대한 연준의 관용이 한계에 도달했으며 더 이상의 약화는 환영받지 못할 것&#8221;이라고 더욱 강력하게 강조했다&#8221;고 골드만삭스의 이코노미스트인 얀 하치우스(Jan Hatzius)가 말했다.
10월 9~10일 시카고 메리어트 다운타운 매그니피센트 마일에서 열리는 <a href="https://www.benzinga.com/events/small-cap/global-small-cap-conference-2024/" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Benzinga SmallCAP 컨퍼런스에서</a> 변동성이 큰 시장을 장악할 수 있는 기회를 놓치지 마십시오.
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<ul>
<li><a href="https://www.benzinga.com/government/24/08/40532173/powell-removes-any-uncertainty-around-september-rate-cuts-in-jackson-hole-speech-economists">파월, 잭슨 홀 연설에서 9월 금리 인하 전후 &#8216;모든 불확실성&#8217; 제거: 경제학자들</a></li>
</ul>
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ARHS

BLDR

EGBN

NOVA

SEDG

파월의 연설 이후 금리 인하를 갈망하는 주식 상승세 촉발: 금리 인하에 유리한 3개의 ETF

은행의 하반기 1차 실적은 금요일에 마무리되었으며, 미국 최대 은행 3곳은 예상보다 전반적으로 좋은 결과를 보여주었다: JP모건 체이스(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/JPM#NYSE">JPM</a>), 씨티그룹(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/C#NYSE">C</a>) 및 웰스 파고(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/WFC#NYSE">WFC</a>).
전반적인 긍정적 추세에도 불구하고 시장 반응은 특히 웰스 파고에 대해 전반적으로 부정적이었는데, 이는 일부 <a href="https://www.benzinga.com/topic/banks" target="_blank" rel="noopener" data-google-interstitial="false">구체적인 우려와 위험</a>을 반영한다.
다음 읽기: <a href="https://www.benzinga.com/news/earnings/24/07/39747860/jp-morgan-chase-q2-earnings-investment-banking-revenues-up-46-ceo-jamie-dimons-cautious-comment-and" target="_blank" rel="noopener" data-google-interstitial="false">JP 모건 체이스 2분기 실적: 투자 은행 수익 46% 증가, CEO 제이미 다이먼의 신중한 발언 등</a>
<h3 class="wp-block-heading">JP모건</h3>
<ul>
<li>이 자산 기준 미국 최대 은행은 주당 순이익(EPS)을 6.12달러로 보고했으며 이는 컨센서스 추정치 4.29달러를 넘어섰다.</li>
<li>조정 이익은 509억 9천만 달러로 예상치 502억 달러를 약간 웃돌았다.</li>
<li>대출 잔액은 1조 3,200억 달러로 기대치에 부합했다.</li>
<li>총 예금은 예상 2조 4,300억 달러에 비해 2조 4,000억 달러로 감소했다.</li>
<li>관리 순이자 수익은 총 228억 6천만 달러로 예상 228억 2천만 달러보다 약간 높았다.</li>
<li>신용 손실 충당금은 30억 5천만 달러로 추정치 28억 3천만 달러를 초과했다.</li>
</ul>
골드만삭스의 분석가인 리처드 램스덴(Richard Ramsden)에 따르면 트레이딩 실적은 채권, 통화 및 원자재(FICC)가 2% 증가하고 주식이 15% 상승하여 합의 기대치를 7% 초과했다.
전년 동기 대비 거래 증가율은 10%로 해당 분기 내 가이던스 최고치를 넘어섰다. 분기별 가이던스는 전년 동기 대비 한 자릿수 중반을 약간 웃도는 매출 성장을 예상했다.
램스덴은 &#8220;우리는 낮은 거래량 환경에서 앞으로 트레이딩의 지속 가능성에 대한 질문과 가속화되는 투자 은행 배경에 대한 업데이트를 기대한다&#8221;라고 썼다.
JP모건의 CEO 제이미 다이먼은 강력한 실적에도 불구하고 은행의 신중한 전망을 강조했다.
"시장 가치 평가와 신용 스프레드가 다소 우호적인 경제 전망을 반영하는 것처럼 보이지만 우리는 잠재적 꼬리위험(tail risks)에 대해 계속 경계하고 있다. 이러한 꼬리위험은 이전에 언급한 것과 동일하다. 이 지정학적 상황은 여전히 ​​복잡하고 제2차 세계대전 이후 잠재적으로 가장 위험할 수 있지만, 그것이 세계 경제에 미치는 결과와 영향은 아직 알려지지 않았다"고 다이먼이 말했다.
다이먼은 또한 인플레이션 문제도 다루었다.
"인플레이션을 낮추는 데 약간의 진전이 있었지만 여전히 우리 앞에는 대규모 재정 적자, 인프라 수요, 무역 구조 조정, 세계 재군사화 등 다양한 인플레이션 요인이 남아 있다. 따라서 인플레이션과 이자율은 시장이 예상하는 것보다 높게 유지될 수 있다."
금요일 JP모건 체이스의 주가는 1.21% 하락한 204.94달러에 마감했다.
<h3 class="wp-block-heading">웰스 파고</h3>
<ul>
<li>웰스 파고의 EPS는 1.33달러로 애널리스트들이 예상한 1.29달러보다 약간 높다.</li>
<li>은행의 매출은 206.9억달러로, 예상치인 202.8억 달러를 상회했다.</li>
<li>총 평균 예금은 1조 3,500억 달러로 예상에 부합했다</li>
<li>순 이자 수입은 119.2억 달러로 예상치인 121.2억 달러에 비해 약간 미달했다.</li>
<li>상업 금융 부문은 31.2억달러의 수입을 기록했는데, 이는 31.5억 달러에 달하는 예상에 약간 미달했다.</li>
</ul>
다음 읽기: <a href="https://www.benzinga.com/news/earnings/24/07/39747286/wells-fargo-q2-earnings-net-interest-margin-slides-average-loans-decline-stock-falls" target="_blank" rel="noopener" data-google-interstitial="false">웰스 파고 2분기 실적: 순이자 마진 하락, 평균 대출 감소, 주가 하락</a>
웰스 파고의 CEO인 찰리 샤르프(Charlie Scharf)는 웰스 파고에서 진행 중인 변화에 대해 강조했다.
&#8220;웰스 파고를 변화시키려는 우리의 노력은 1분기와 1년 전보다 희석된 보통주당 이익이 증가함에 따라 2분기 재무 성과에 반영되었다.&#8221; 샤르프는 또한 일관된 신용 성과와 현금을 고수익 대안으로 재분배하는 고객의 둔화를 강조했다.
웰스 파고의 주가는 6.02% 하락하여 56.54달러에 마감했다. 금요일 2023년 3월 중순 이후 최악의 세션을 기록했다.
<h3 class="wp-block-heading">씨티</h3>
<ul>
<li>씨티의 EPS는 1.52달러로, 예상치인 1.39달러를 상회했다.</li>
<li>매출은 201억 4천만 달러로 예상치 201억 1천만 달러와 비교된다.</li>
<li>은행 매출은 16억 3천만 달러로 추정치 15억 5천만 달러를 초과했다.</li>
<li>자산관리 매출은 18억 1천만 달러로 예상 17억 3천만 달러를 넘어섰다.</li>
<li>미국 개인 은행의 매출은 예상치인 51.2억달러에 비해 49.2억달러로 예상치를 하회했다.</li>
</ul>
씨티의 CEO인 제인 프레이저(Jane Fraser)는 고객 투자 자산의 성장과 은행의 비용 기반 합리화에 중점을 두는 점을 강조했다.
"우리의 결과는 우리가 전략을 실행하는 데 있어 진전을 보이고 있으며 다양한 비즈니스 모델의 이점을 보여준다"고 그녀가 말했다. &#8220;매출은 4% 증가하고 비용은 2% 감소하여 긍정적인 영업 레버리지를 달성했다.&#8221;
씨티그룹의 주가는 1.81% 하락해 64.52달러에 마감했다.
<h3 class="wp-block-heading">광범위한 은행 부문 반응</h3>
Financial Select Sector SPDR Fund(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/XLF#NYSE">XLF</a>)는 0.33% 소폭 상승하여 4회 연속 상승세를 기록했다. SPDR S&amp;P Bank ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KBW#NYSE">KBW</a>)는 0.27% 상승했다.
지역 은행은 SPDR S&amp;P Regional Banking ETF(NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>)가 0.3% 상승하는 등 약간 더 나은 성과를 보였다.
지금 읽기:
<ul>
<li><a href="https://kr.benzinga.com/news/%ec%97%90%eb%93%9c-%ec%95%bc%eb%8d%b0%eb%8b%88-sp-500-%ec%97%b0%eb%a7%90-%eb%aa%a9%ed%91%9c%ec%b9%98%eb%a5%bc-5400%ec%97%90%ec%84%9c-5800%ec%9c%bc%eb%a1%9c-%ec%83%81%ed%96%a5-%ec%a1%b0/" target="_blank" rel="noopener">에드 야데니, S&amp;P 500 연말 목표치를 5,400에서 5,800으로 상향 조정</a></li>
</ul>
이미지:미드저니
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JP모건, 씨티그룹 및 웰스 파고는 예상보다 좋은 2분기 실적을 발표: 요약

6월 소비자 물가지수(CPI) 인플레이션율이 예상보다 크게 하락하면서 미국 <a href="https://www.benzinga.com/topic/interest-rates" target="_blank" rel="noopener" data-google-interstitial="false">연방준비제도(연준)</a>의 금리 인하에 대한 시장 기대가 높아졌다.
투자자들은 더 이상 의심하지 않는 것으로 보이며 금리 인하가 이르면 2024년 9월에 시작될 암시 확률을 91%로 지정하고 있다.
금요일 오전 8시 30분(미 동부 표준시)에 발표될 예정인 다가오는 생산자 물가지수(PPI) 인플레이션 보고서는 생산자 가격 추세가 계속해서 요금 인하 기대를 뒷받침할 수 있는지 아니면 낙관론을 누그러뜨릴 수 있는지를 결정하는 데 매우 중요할 것이다.
<h3 class="wp-block-heading">6월 PPI 미리보기: 경제학자들의 예상</h3>
<ul>
<li>트레이딩이코노믹스(TradingEconomics)가 추적한 이코노미스트 컨센서스 추정에 따르면 6월 생산자 물가는 5월의 예상치 못한 0.2% 하락에 비해 0.1% 상승할 것으로 예상된다.</li>
<li>연간 기준으로 PPI 인플레이션은 2.2%에서 2.3%로 가속화될 것으로 예상됩니다.</li>
<li>식품과 에너지를 제외한 핵심 PPI는 전월 대비 0.2% 상승해 이전 보합세보다 상승할 것으로 예상된다.</li>
<li>연간 핵심 생산자 물가는 5월 2.3%에서 2.5% 상승할 것으로 예상된다. 이는 2023년 8월 이후 연간 핵심 생산자 인플레이션율 중 가장 높은 수치이다.</li>
</ul>
<h3 class="wp-block-heading">금요일 관심 대상 ETF 5개</h3>
목요일 트레이더들은 <a href="https://www.benzinga.com/markets/asia/24/07/39733667/inflation-data-sparks-rush-for-gold-real-estate-treasuries-yen-traders-see-september-rate-cut-as-don" target="_blank" rel="noopener" data-google-interstitial="false">향후 금리 인하</a>로 이익을 얻을 수 있는 시장을 선호하고, 차입 비용 절감으로 이익을 얻을 수 있는 부문에 투자하는 한편, 이미 통화 정책 변화에 대한 기대를 대폭 할인한 자산에 불이익을 가했다.
생산자 인플레이션 데이터는 이러한 시장 모멘텀이 지속될지 평가하는 데 중추적인 역할을 할 것이다.
목요일에 가장 높은 수익을 창출한 ETF로는 다음과 같다:
<ul>
<li>SPDR 홈빌더 ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/XHB#NYSE">XHB</a>)는 6.1% 상승</li>
<li>Invesco Solar ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/TAN#NYSE">TAN</a>)은 4.4% 상승</li>
<li>SPDR S&amp;P 리저널 뱅킹 ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>)은 4.2% 상</li>
<li>iShares 러셀 2000 ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/IWM#NYSE">IWM</a>)는 3.6% 상승</li>
<li>VanEck Gold Miners ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/GDX#NYSE">GDX</a>)는 2.9% 상승</li>
</ul>
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<li><a href="https://www.benzinga.com/general/politics/24/07/39731800/biden-cheers-inflation-progress-rate-cut-chorus-grows-louder-among-5-economists-this-is-just-wha">바이든, 물가에 대한 긍정적인 진전에 응답하며, 5명의 경제학자들 사이에서 미국 금리 인하 요구가 확대</a></li>
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Image created using artificial intelligence via Midjourney.
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6월 PPI는 금리 인하에 대한 시장 기대를 약화시킬 수 있을까? 금요일 주목해야 할 5개 ETF

미국 노동부가 예상보다 더 많은 신규 실업수당을 보고한 후 목요일 시장에는 모든 시스템이 진행 중인 것처럼 보였다. 노동 시장이 냉각되고 있다는 신호로 해석된 이번 데이터는 물가 인하를 위한 연방준비제도(연준)의 목표에 부합하는 것으로 여겨졌다. 테크 업종과 Invesco QQQ 트러스트 시리즈 (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/QQQ#NYSE">QQQ</a>)는 이날 전체 지수 중 가장 높은 수준으로 개장했으며, 어느 순간 1% 이상 상승하며 사상 <a href="https://www.benzinga.com/topic/wall-street">최고치를 찍을 듯</a>했다.
그런데 이날 하루가 끝나기도 전에 다수의 연준 대변인들이 이른 시기에 금리를 인하하는 개념에 대해 망설이는 모습을 보여주며 주식을 급락으로 밀어넣게 됐다.
주가 움직임: 목요일 가장 큰 타격을 입은 주식들은 반도체와 청정 에너지 주식과 같이 주로 이자율 변동에 민감한 섹터에서 나왔다. 이들 기업은 일반적으로 성장을 돕기 위해 돈을 빌리는데, 금리가 오르면 그 동안 돈을 빌리면 더 비싸지기 때문에 이 기업들은 이에 매우 민감하게 반응한다.
엔비디아(NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/NVDA#NASDAQ">NVDA</a>), 어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/AMD#NASDAQ">AMD</a>), 슈퍼 마이크로 컴퓨터(NASDAQ:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/SMCI#NASDAQ">SMCI</a>) 등 칩 제조사들은 연준의 호크 성향 발언을 토대로 크게 하락했습니다. 태양광 및 청정 에너지 분야 기업을 추적하는 Invesco 솔라 ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/TAN#NYSE">TAN</a>)는 이자율에 대한 두려움으로 이날 주식 내 하락률이 3% 이상을 기록했다.
다른 타격을 입은 섹터로는 지역 은행과 바이오테크 산업이 있는데 SPDR S&amp;P 지역 은행 ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/KRE#NYSE">KRE</a>)는 2% 이상, SPDR S&amp;P 바이오테크 ETF (NYSE:<a class="ticker" href="https://www.benzinga.com/stock/XBI#NYSE">XBI</a>) 는 이날 주식 내 2% 이상 하락했다.
<h2 class="wp-block-heading">연준 관계자 발언</h2>
목요일 연준 리치몬드지부 은행 총재 토마스 바킨은 연준이 금리를 인하할 때는 &#8220;시간을 갖도록 해야 할 것&#8221;이라고 밝히기도 했으며, 2024년 현재까지의 데이터는 <a href="https://www.benzinga.com/etfs/broad-u-s-equity-etfs/24/04/38099441/hawkish-fed-voices-lead-to-market-slide-its-possible-fed-wont-cut-this-year-if-inflati" target="_blank" rel="noopener">인플레이션 둔화와 관련</a>하여 덜 고무적이었다.
그리고 한 시간도 채 지나지 않아, 시카고 연준 총재 오스탄 굴스비는 미국 주택의 물가는 연준의 목표인 2%의 물가 안정화에 대한 요구를 충족시킬 수 있도록 낮춰져야 한다고 말했다. 목요일 발언한 다른 연준 관계자들은 중앙은행이 올해에 금리를 인하할 수 있는지에 대한 의문을 제기했는데, 이뿐만 아니라 이들은 이번에는 제롬 파월 연준 의장이 2주 만에 제시한 것처럼 세 차례나 금리를 인하할 수 있을지에 대한 의문을 표명했다.
이제 읽기: <a href="https://www.benzinga.com/24/04/38098087/from-mouse-to-marvel-disney-stock-rockets-50-as-ceo-bob-iger-attempts-turnaround-plan">마우스부터 마블까지: CEO 밥 아이거가 회사를 뒤집으려다 눈부신 데즈니 주가</a>
Midjourney를 통해 인공지능을 활용한 이미지.

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