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지난주는 시장을 긴장하게 만드는 경제적, 정치적 사건들의 회오리바람이었다. 미치 매코널 상원의원의 관세 우려부터 제롬 파월 연방준비제도 의장의 인플레이션에 대한 확고한 입장까지, 많은 중요한 발전들이 있었다. 주간 주요 뉴스를 살펴보겠다.

미국 1월 생산자물가지수(PPI)가 예상보다 큰 폭으로 상승하면서 예상보다 높은 소비자물가지수(CPI) 보고서에 이어 새로운 우려가 제기되고 있다. 그러나 데이터를 자세히 살펴보면 연준이 아직 패닉에 빠질 필요는 없다는 것을 알 수 있다. 

1월의 인플레이션 데이터가 예상보다 높은 수치를 기록한 가운데, 식료품 가격이 다시 상승했다. 이는 부분적으로 계란 가격 상승 때문이다. 알아두어야 할 사항: 12개의 계란 묶음 평균 가격이 지난달에 기록적으로 4.95달러에 이르러 15.2% 상승하였고, 이로 인해 가정용 식품 가격이 0.5% 상승했다.

예상보다 높은 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 투자자들은 또 다른 충격적인 인플레이션 발표에 대비하고 있다. 목요일(13일) 오전 8시 30분(동부 표준시)에 생산자물가지수(PPI)가 발표될 것이며, 투자자들은 이번 보고서를 면밀히 검토하고 생산 수준에서의 인플레이션 압력을 들여다볼 것이다.

2024년과 2025년 첫 달 동안의 뛰어난 실적 이후, 세계는 다시 금 열풍에 휘말리고 있다. 지정학적 긴장, 증가하는 관세 위협 및 인플레이션 재발에 대한 우려가 실물 금 수요를 촉발하여 혼잡, 지연 및 판매 중단을 초래했다. 한국은 이러한 도전에 직면한 최신 국가이다. 블룸버그에 따르면, 한국조폐공사는 판매를 중단했다.

래리 서머스 전 재무장관은 시장이 2025년 연준 금리인하에 대한 기대치를 크게 낮추면서 긴축적 노동시장과 잠재적인 정책 변화를 언급하며 인플레이션 위험이 높아질 것이라고 경고했다.

제롬 파월 연준 의장은 화요일(11일) 연준의 2% 인플레이션 목표에 상당한 진전이 있었음에도 불구하고 인플레이션 압력이 지속되고 있다며, 정책 입안자들이 금리 조정에 “서두르지 않고” 있다고 거듭 강조했다. 

투자자들은 예상치 못하게 소비자 물가 상승률이 급등한 이후 연준의 금리인하에 대한 기대치를 재조정하고 있다.연말까지 누적 금리인하 폭은 36bp에 불과할 것으로 예상된다. CME FedWatch 도구에 따르면, 이는 두 차례의 인하 가능성이 50%에 불과하다는 것을 의미한다. 

도널드 트럼프 대통령의 무역 파트너들과의 관세 부과 추진이 시작된 지 일주일도 채 되지 않았지만, 이미 금융 시장에 큰 영향을 미치고 있다. 2월 1일, 트럼프 대통령은 “불법 이민자와 약물, 특히 치명적인 펜타닐이 초래하는 비상한 위협” 때문에 국제 비상 경제 권한 법을 발동한다고 발표했다.

이번 주 월스트리트는 대형 기술 기업들의 실적 발표로 인해 투자자들이 미래 성장에 대한 높은 기대치를 재평가하게 되어 조심스러운 한 주를 보냈다. 최근 알파벳(NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL)과 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)은 높은 가이던스 예상을 밑도는 실적을 발표한 후, 주식 시장에 부정적인 영향을 미쳤다. 제약 회사인 일라이 릴리(NYSE:LLY)와 금융 주식들이 일부 기술 대기업들의 하락세를 상쇄하는 데 도움을 주었다.