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금융 시장은 SPDR S&P 500(NYSE:SPY) 펀드가 추적하는 S&P 500 지수와 미국 달러 지수가 동시에 하락하는 드문 현상을 겪고 있다. 이러한 패턴은 2008년 금융위기 때 마지막으로 관찰되었다. 최근 데이터에 따르면 두 지수의 동시 하락은 투자자들의 관심을 불러일으키고 경제 안정성에 대한 의문을 제기했다.

경제학자들이 임박한 경제 침체를 시사하는 여러 가지 지표를 발견함에 따라 월가에서는 경기 침체에 대한 추측이 점점 더 커지고 있다. 무슨 일이 일어났나: 보고서에 따르면, 골드만삭스는 향후 12개월 내에 경기침체 가능성을 15%에서 20%로 상향 조정했다. 뱅크 오브 아메리카(NYSE:BAC)의 3월 조사에서 55%의 펀드 매니저가 무역 전쟁으로 촉발된 글로벌 경기 침체를 시장의 주요 꼬리 위험(tail risk)으로 인식하고 있다고 밝혔다.

이러한 불안정한 상황으로 인해 미국 증시가 글로벌 시장에 뒤처지면서 투자자들은 불안에 떨고 있다. 경기침체가 임박했다고 말하기에는 아직 이르지만, 방어적으로 생각하기에는 좋은 시기이다.

지난주는 경기 침체 우려, 사상 최고 금 가격 및 무역 전쟁 격화 등으로 인해 시장이 롤러코스터를 탄 듯한 한 주였다. 나스닥과 S&P 500은 6개월 최저치를 기록했고, 금은 새로운 최고가를 찍었다. 한편, 중국이 가장 큰 미국 수입품인 대두와 기타 농산물에 관세를 부과하면서 시장에 큰 파장을 일으켰다. 이 모든 와중에 기술 주식과 비트코인이 반등하는 희망의 빛이 있었는데, 이는 우크라이나가 러시아와의 미국 지원 휴전 제안을 수용하기로 한 후 발생한 일이다.

나스닥 100 지수는 월요일(10일) 3.81% 하락하며 2022년 이후 최악의 하루를 보낸 후, 약세장에 진입하는 중일 수도 있다는 역사적 추세를 확인했다.

채권 시장은 경고 신호를 보내고 있으며, 투자자들은 이에 주목하고 있다. 경기 둔화에 대한 우려가 커지면서 단기 국채 수익률이 급격히 하락했고, 애널리스트들은 연준의 금리인하가 임박했다고 경고하고 있다. 역사적으로 이러한 신호는 경기침체를 예고하는 신호로, 투자자들이 방어적 자산으로 전환하도록 유도했다.

‘매그니피센트 세븐’ 그룹의 주가는 2023년과 2024년에 인공지능(AI)에 대한 낙관론과 호의적인 거시경제 여건으로 인해 급등했다. 하지만 월요일(10일)에 급락하면서 빅테크의 랠리는 마침내 멈췄을까? 

무슨 일 있었나: 스카이브릿지 캐피털의 설립자이기도 한 스카라무치는 야후 비즈니스와의 인터뷰에서 트럼프 대통령의 관세 정책을 비판했다. 그는 이러한 정책이 해롭고 잠재적으로 경기침체를 유발할 수 있다고 설명했다.

논쟁의 여지가 있는 미국 대통령 선거, 연방준비제도(연준)의 정책 변화, 잠재적인 경기 침체 위협에도 불구하고 미국 주식은 회복력과 성장을 보여왔다.

지난주는 잠재적인 정책 변화, 경제 경고 신호, 시장 둔화 예측이 헤드라인을 장식하는 등 투자자들에게 롤러코스터를 타는 시간이었다. 다음은 지난주 동안 금융계를 떠들썩하게 만든 주요 뉴스를 간단히 요약한 것이다.