만약 4번째 “행오버” 영화가 나온다면 — 스포일러 경고: 나오지 않을 것이다 — 현재 인공지능(AI) 생태계를 중심으로 할 것이다. 여러 전문가들이 잠재적인 조정(또는 심지어 완전한 붕괴)에 대해 경고하고 있는 가운데, 반도체 및 소프트웨어 대기업인 브로드컴(NASDAQ:AVGO) 같은 기업들은 큰 의문에 직면해 있다.
인공지능(AI) 관련 거래가 새로운 국면을 맞이하고 있다. 초대형 기술주들의 평가 압박과 시장 변동성 재부각 속에서 골드만삭스는 투자자들의 관심이 AI 인프라 구축 기업에서 조용히 AI를 활용해 실질적인 생산성 향상을 주도하는 기업들로 이동하기 시작했다고 분석했다.이러한 전환은 더할 나위 없이 중요한 시기에 이루어지고 있다. S&P 500 기업의 3분기 실적은 기대치를 훌쩍 뛰어넘었지만, 이 모멘텀이 얼마나 지속될지에 대한 우려가 커지고 있기 때문이다.
헤지펀드들은 방어적 전략을 재구축하는 모습을 보이고 있다. 가장 뚜렷한 신호는 대형 헬스케어 종목으로의 미묘하지만 광범위한 자금 이동이다.최근 13F 공시 자료에 따르면 대형 제약사와 의료관리 기업에 대한 관심이 재점화되고 있는데, 이는 기술주 중심의 한 해를 보낸 후 헬스케어 ETF로 새로운 자금 유입 물결을 조성할 수 있는 변화다.
헤지펀드들은 3분기 동안 미국 주식 시장에 대한 노출을 확대하며, 지난 몇 분기 동안 볼 수 없었던 규모로 S&P 500 ETF에 집중 투자했다.헤지팔로우(HedgeFollow)가 집계한 신규 13F 공시 자료에 따르면, iShares Core S&P 500 ETF(NYSE:IVV)와 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)가 대형 헤지펀드들이 가장 많이 매입한 상위 25개 종목에 포함되었다. 이는 특정 개별주에 대한 확신보다는 다각화된 시장 노출을 향한 결정적인 전환으로 보인다.
헬스케어 분야에서 큰 변화가 일어나고 있다. 최근 제약주들이 전 산업을 재편할 수 있는 획기적인 인공지능(AI) 발전에 힘입어 급등세를 보이고 있기 때문이다.헬스케어 셀렉트 섹터 SPDR 펀드(NYSE:XLV) 1999년 이후 S&P 500 대비 세 번째로 좋은 월간 실적을 기록 중이며, 이러한 상승세의 상당 부분은 일라이 릴리(NYSE:LLY)라는 한 기업과 관련이 있다.
행동주의 헤지펀드 억만장자 칼 아이칸은 89세지만 그의 포트폴리오는 에너지 드링크를 마신 듯한 움직임을 보이고 있다.그의 최근 13F 신고서에 따르면 3분기 91억 4천만 달러 규모의 포트폴리오는 전형적인 아이칸 스타일이다. 집중적이고, 역행 움직임을 보이며, 대부분의 헤지펀드가 손도 대지 않을 기업들로 가득하다. 그리고 이번 분기 아이칸은 드문 움직임을 보였다. 실제로 포트폴리오를 재편한 것이다.
