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펀드스트랫(Fundstrat) 글로벌 어드바이저의 리서치 책임자인 톰 리는 4월 변동성 지수가 급등한 이후 ‘새로운 강세장’에 베팅하고 있다. 또 다른 애널리스트는 시장의 ‘뜨거운 상승’ 낙관론을 부추기는 것은 ‘타코'(TACO) 거래라고 믿고 있다.

AI 과대광고, 관세 공포, 지정학적 헤드라인에 휩싸인 시장에서 오늘날 트레이더는 관망하지 않고 변동성을 바로 보고 빠르게 움직이고 있다. 디렉시온(Direxion)의 자본시장 책임자인 제이크 베한(Jake Behan)은 벤징가와 독점 Q&A 이메일에서 가장 적극적인 시장 참여자들은 레버리지 및 인버스 ETF를 이용해 장기적인 관점이 아닌 빠르고 확신에 찬 움직임을 보이고 있다고 전했다. 

S&P 500 지수는 CBOE 변동성 지수(VIX)가 50 이상에서 30 수준까지 하락할 때마다 17.9%의 중앙값 수익률을 기록했다. 애널리스트들은 변동성 사이클이 S&P 500 지수의 상승으로 이어지는 역사적 추세를 강조한다.

골드만삭스(NYSE:GS)는 예상보다 양호한 1분기 실적을 발표했다. 실적 발표에서 기록적인 주식 매출로 시장 변동성을 극복했다고 강조하면서, 무역 전쟁이 계속되는 가운데 미국과 글로벌 경제에 대한 “중대한 위험”에 대해 경고했다.

‘공포 지수’라고도 불리는 CBOE 변동성 지수(VIX)가 지난 며칠 동안 급등하면서 주식 시장의 향방에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있다. 애널리스트들은 글로벌 금융 위기 및 코로나19 팬데믹과 유사한 VIX 급등의 역사적 패턴을 확인했다.

변동성 지수 또는 공포 지수라고 하는 CBOE VIX는 도널드 트럼프 대통령의 관세 부과 이후 목요일에 39.56% 급등하여 30.02로 마감했다.

지난 몇 주 동안 시장 변동성이 가장 두드러졌기 때문에 투자자와 자문사들은 리스크 관리 방식을 재평가하게 되었다. ETF 분야에서 더 많은 관심을 받고 있는 분야 중 하나는 버퍼형(buffered) ETF로 TrueShares Structured Outcome (August) ETF(BATS:AUGZ)에 특히 관심이 집중되고 있ek.