금 생산업체 뉴몬트 코퍼레이션(NYSE:NEM)은 화요일 퀘벡의 엘레오노레(Éléonore) 금광을 런던에 본사를 둔 딜마르(Dhilmar)에 현금 7억 9,500만 달러에 매각했다.
이번 매각은 2023년 뉴크레스트 마이닝(Newcrest Mining)을 인수한 이후 비핵심 자산을 매각하는 뉴몬트의 전략에 따른 것이다.
톰 팔머(Tom Palmer) 뉴몬트 CEO는 “뉴크레스트 인수를 발표할 때 포트폴리오 최적화를 통해 최소 20억 달러의 현금을 창출하겠다고 약속했고, 이번 매각으로 그 목표를 15억 달러 이상 초과 달성했다”고 말했다. 뉴몬트는 이번 거래로 올해 들어 현재까지 약 36억 달러의 자산 매각을 시행했다.
퀘벡의 이유 이스트치/제임스 베이(Eeyou Istchee/James Bay) 지역에 위치한 엘레오노레는 연간 약 215,000온스를 생산하는 유명한 지하 금광이다. 2014년부터 운영된 이 광산은 매력적인 관할 구역에 위치해 있어 딜마르의 포트폴리오에 중요한 자산이 되었다.
하지만 뉴몬트는 긴 수명, 상당한 매장량, 강력한 현금 흐름 잠재력을 갖춘 티어 1 자산에 집중할 계획이다. 이러한 사업에 우선순위를 두고 마진을 확대하기 위해 가나의 아키엠(10억 달러에 매각)과 캐나다의 머셀화이트(8억 5천만 달러에 매각) 등 여러 자산을 매각했다.
뉴몬트는 시기적절한 인수를 통해 매장량을 강화한 반면, 주요 경쟁사인 배릭 골드(NYSE:GOLD)는 유기적 성장에 집중해왔다. 최근 포마일(Fourmile) 프로젝트의 자원 추정치를 업데이트한 결과, 140만 온스의 가채 자원과 640만 온스의 추정 자원이 발견되었으며 금 등급은 14.1g/t에 달했다.
마크 브리스토우 배릭 골드 CEO는 “포마일은 배릭의 기초가 되는 골드스트라이크 광구에 필적하는 진정한 세계적 수준의 자산”이라고 했다. 뉴몬트와 마찬가지로 배릭은 신흥 시장의 정치적 문제를 해결하는 브리스토의 전설적인 능력에도 불구하고 최고의 관할권 내에서 자원을 확장하는 것을 선호한다.
이러한 전략의 차이는 각 기업이 업계 과제에 어떻게 적응하고 있는지를 보여 준다. 뉴몬트는 비핵심 자산에 대한 노출을 줄임으로써 대차대조표의 탄력성과 주주 수익을 지원한다. 그러나 배릭은 2026년까지 상업 생산을 목표로 하는 10억 달러 규모의 골드러시(Goldrush) 프로젝트와 포마일과 같은 기존 자산을 활용하는 데 중점을 두고 있다.
최근 하락세에도 불구하고 금 가격은 27.5% 상승하며 올해 최고의 성과를 거둔 자산 중 하나로 남아 있다. 그러나 뉴몬트와 배릭의 주가는 모두 이러한 상승률에 미치지 못했으며, 특히 뉴몬트는 연초 대비 상승률이 3.79%로 올랐다가 1.12%로 하라했다.
향후 배릭은 2025년 포마일에 대한 사전 타당성 조사를 계획하고 있으며, 파키스탄에서 레코 디크(Reko Diq) 구리-금 프로젝트를 진행하고 있다. 한편, 뉴몬트는 주요 시장에서의 입지를 강화하고 고수익 자산에 투자하는 것을 목표로 포트폴리오를 지속적으로 개선 중이다.
이미지 출처: Shutterstock
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