우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재는 수요일(15일) 경제 및 물가 상황이 계속 개선되면 금리를 인상할 준비가 되어 있다고 밝혔다. 일본의 10년 만기 국채 수익률은 통화정책 긴축에 대한 우려가 커지면서 2011년 이후 최고 수준에 도달했다.
무슨 일 있었나: 다음 주 중요한 BOJ 정책 회의를 앞두고 투자자들이 포지션을 취하면서 수요일 일본 10년물 국채 수익률은 1.25%까지 치솟아 2011년 4월 이후 볼 수 없었던 수준에 이르렀다.
로이터 통신에 따르면 우에다 총재는 지역은행 모임에서 “현재 데이터를 철저히 분석하고 있으며 분기별 전망 보고서에 결과를 정리할 것”이라며 다음 주 회의에서 BOJ가 금리인상 가능성을 논의할 것이라고 언급했다.
그의 발언은 히미노 료조 BOJ 부총재의 비슷한 발언에 이어 임박한 정책 전환에 대한 시장의 기대를 강화했다.
이러한 정책 변화 가능성은 인플레이션 우려가 높아지는 가운데 나온 것이다. 저명한 경제학자인 피터 쉬프는 소셜미디어 플랫폼 엑스(X)에서 일본의 인플레이션율이 3.4%에 달해 BOJ의 목표치인 2%를 크게 상회하고 있다고 강조했다.
For over a decade, the goal of the Bank of Japan was to raise the official #inflation rate to 2%. It’s now 3.4% and headed much higher. The Japanese were far better off and the government had a lot less debt when inflation was below 2%. The BOJ should have left well enough alone.
— Peter Schiff (@PeterSchiff) January 14, 2025
블리클리 파이낸셜 그룹의 최고투자책임자인 피터 부크바르(Peter Boockvar)는 일본 국채 수익률이 글로벌 금리 역학을 이해하는 데 매우 중요하다는 점을 강조하며 더 광범위한 의미를 설명했다.
A debate on the direction of the US 10 yr yield cannot be complete without talking about the continued rise in JGB yields. The BoJ is the architect of modern day QE and ZIRP (taken a step further with NIRP, along with European central banks) that had a foot on the neck of rates… pic.twitter.com/t8Ec5hRLjt
— Peter Boockvar (@pboockvar) January 14, 2025
왜 중요한가: 이러한 정책 논의는 BOJ의 금리 조정이 광범위한 변동성을 촉발한 8월 시장 혼란의 배경 속에서 전개된다. 당시 닛케이 225 지수는 1987년 이후 하루 만에 가장 큰 폭으로 하락했고, 엔 캐리 트레이드가 청산되면서 글로벌 금융 시장에 큰 반향을 불러일으켰다.
일본이 글로벌 채권 수익률과 통화 시장에 미친 역사적 영향력을 고려할 때 미국 투자자에게 BOJ의 잠재적 정책 변화는 중요한 의미를 지니고 있다. 수요일 미국 달러는 157.38엔에 거래되어 BOJ의 다음 행보를 둘러싼 시장의 불확실성이 커지고 있음을 강조했다.
우에다 총재는 금리인상 시기에 영향을 미치는 두 가지 주요 요인으로 미국 새 행정부의 경제 정책과 올해 일본 임금 협상의 모멘텀을 꼽았으며, 최근 지역 지점장 회의에서 긍정적인 지표가 나타났다고 언급했다.
이미지 출처: Shutterstock
면책 조항: 이 콘텐츠는 부분적으로 AI 도구의 도움을 받아 작성되었으며, Benzinga 편집자가 검토하고 게시했습니다.
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