모멘텀 트레이더들은 10년 만에 최고의 성과를 내고 있으며, 이 전략의 대표 펀드가 기록이 시작된 이후로 가장 넓은 폭으로 미국 시장을 초과 수익하고 있다. 그리고 이는 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)가 주도하는 선택적인 주식 바스켓 덕분에 상당한 상승을 담당하고 있다.
모멘텀 전략이 S&P 500을 압도
iShares MSCI USA Momentum Factor ETF(NYSE:MTUM)는 6월까지 연초 대비 11.4% 상승했으며, 이는 S&P 500 ETF 트러스트(NYSE:SPY)의 2% 상승과 비교된다.
이 9퍼센트 포인트의 차이는 MTUM이 2013년에 출시된 이후 가장 큰 6개월 초과 성과를 기록한 것이다.
절대 성과는 2024년 상반기보다 낮지만, 인공지능(AI)로 촉발된 랠리가 모멘텀 주식들을 25% 급등시킨 때와 비교하면 상대적 차이는 더 넓어졌으며, 미국의 무역 긴장과 금리 불확실성이 시장을 식히며 발생한 일이다.
MTUM은 최근 가격 모멘텀이 강한 대형 및 중형 미국 주식에 투자하며, 반기마다 노출을 조정하여 리더를 과대 평가하고 낙후된 주식을 줄인다.
모멘텀 스타일은 2025년에 분명히 성과를 거두었다.
모멘텀 랠리를 이끄는 다섯 개 주식 – 그리고 비중이 핵심
다섯 개의 주식이 2025년 모멘텀의 초과 수익을 이끌고 있으며, 이는 강한 수익과 S&P 500보다 상당히 높은 비중 덕분이다.
- 팔란티어 테크놀로지스는 연초 대비 83.4% 급등했으며, MTUM ETF에서 3.72%의 비중을 차지하는 반면 SPY에서는 0.6%에 불과하다.
- 넷플릭스(NASDAQ:NFLX)는 38.7% 상승하며 4.88%의 비중을 보이고 있으며, 이는 SPY의 1.03% 할당보다 네 배 이상 높다.
- 필립 모리스 인터내셔널(NYSE:PM)는 53.1% 상승했으며, 모멘텀 비중은 3.25%로 SPY의 0.56%와 비교된다.
- 메타 플랫폼스(NASDAQ:META)는 18% 상승하며 MTUM에서 5.2%의 비중을 보이고 있으며, SPY에서는 3%를 차지한다.
- GE 버노바(NYSE:GEV)는 47.5% 상승했으며, 모멘텀 ETF에서 2.13%의 비중을 차지하고 있으며, SPY의 0.3% 비중보다 훨씬 높다.
이 다섯 개의 종목은 MTUM의 연초 대비 수익의 약 6.6퍼센트 포인트, 즉 절반 이상을 차지한다.
| 주식명 | 연초 대비 수익 | MTUM 비중 | SPY 비중 | MTUM 기여도 | SPY 기여도 |
|---|---|---|---|---|---|
| 팔란티어 테크놀로지스 | +83.4% | 3.72% | 0.6% | +197 bps | +26 bps |
| 넷플릭스 | +38.7% | 4.88% | 1.03% | +158 bps | +29 bps |
| 필립 모리스 인터내셔널 | +53.1% | 3.25% | 0.56% | +131 bps | +20 bps |
| 메타 플랫폼스 | +18.0% | 5.20% | 3.0% | +92 bps | +47 bps |
| GE 버노바 | +47.5% | 2.13% | 0.3% | +80 bps | +9 bps |
| 누적 기여도 | — | — | — | +658 bps | +131 bps |
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사진: Shutterstock
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