Author: Piero Cingari

2025년 방위 산업은 활황을 누리고 있다. 투자자들은 이 상승세가 계속될지 여부를 알 수 있는 실적 발표 시즌을 주목하고 있다. 투자자들은 이미 소문을 듣고 주식을 매수했으며, 이제는 진실을 원한다. 방산주 급등은 워싱턴의 우선순위 변화와 글로벌 긴장 고조라는 근본적인 변화에 힘입었다. 

수요일(16일) 월가에서 정치적 폭풍이 몰아쳤다. 도널드 트럼프 대통령이 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장을 임기 만료 전 해임할 수 있다는 추측이 급증하면서 중앙은행의 독립성에 대한 우려가 다시 고조되었다.

미국 주식 시장은 역사상 가장 강력한 3개월 상승세를 기록했다. S&P 500 지수는 4월 9일부터 7월 10일까지 26% 급등했고, 이처럼 빠른 상승 속도는 매우 드문 현상이다. 역사적 사례는 추가 상승 가능성을 시사하지만, 과열된 투자자 심리의 신호가 시장 관찰자들의 우려를 불러일으키고 있다.

은행들의 2분기 실적 시즌이 월가 주요 은행들의 놀라운 실적 발표로 시작됐지만, 투자자들은 축하 분위기에 젖지 않았다.수익과 거래 실적에서 일련의 긍정적 놀라움이 있었음에도 불구하고, 투자자들은 전망과 마진 압박에 집중하면서 여러 주요 은행 주가가 하락했다.

도널드 트럼프 대통령의 반복적인 공격적인 금리인하 요구가 화요일(15일) 경제 현실과 충돌했다. 6월의 상승세인 인플레이션 동향이 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장의 신중한 입장을 일시적으로 지지하는 결과를 나타냈기 때문이다.

S&P 500 지수의 7월 기록적 상승은 지수 핵심에 숨겨진 우려스러운 분열을 드러내고 있다. 이는 2000년대 초반 이후 처음 나타난 현상이며, 이번에는 트럼프의 무역 정책과 무관하다.

뱅크 오브 아메리카(BofA)가 2025년 3분기 상위 10 주식 아이디어를 발표했으며, 이 리스트에는 보잉(NYSE:BA)와 시스코 시스템즈(NASDAQ:CSCO)와 같은 익숙한 이름들이 포함되어 있지만, 투자자들이 예상하지 못할 수도 있는 약세 전망도 몇 가지 있다. 월가가 금리 인하에 대해 논의하는 동안, BofA는 가장 매파적인 전망 중 하나를 고수하고 있다: 2026년까지 연준(연방준비제도)의 정책 전환은 없을 것이라는 전망이다.

3,500억 달러 이상이 인공지능(AI) 인프라에 투자되면서, 골드만삭스는 다음 단계의 반도체 투자에서 성능, 비용 효율성, 그리고 소프트웨어 폭이 중요하다고 말하며 새로운 시장 리더들과 신선한 낙오자들을 예고했다. 골드만삭스의 애널리스트 제임스 슈나이더(James Schneider)는 인공지능 투자 주기가 맹목적인 지출에서 초기 수익 창출로 전환되고 있으며, 이는 반도체 분야에서 기회와 정리를 이끌고 있다고 평가했다.

월스트리트는 이번 주에 새로운 사상 최고치를 기록했다. 이는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 끊임없는 랠리에 힘입은 것으로, 역사상 처음으로 4조 달러의 시가총액을 초과하며 기술 및 인공지능(AI) 부문 전반에 낙관론을 불러일으켰다. 이 반도체 제조업체는 7주 연속 상승세를 이어갔고, 지난 12주 중 11주 동안 주가가 두 배 가까이 증가하며 4월 초 최저치에서 단 3개월 만에 급등했다.

투자자들이 S&P 500과 나스닥 100의 기록적인 고점에 집착하는 동안, 한 섹터가 조용히 두 지수를 모두 압도했고, 실제로 자금이 빠르게 유입되고 있다.