Author: Piero Cingari

도널드 트럼프 대통령의 ‘미국 우선주의’ 정책은 2025년 월가를 조용히 지배하고 있는 특정 산업 분야의 투자 자금 유입과 수익률을 급격히 증가시켰다. 그리고 이 업계는 인공지능이나 ‘매그니피센트 세븐’이 아니다.

2025년 1월 도널드 트럼프 대통령이 백악관으로 돌아왔을 때, 그의 주요 목표 중 하나는 변함없이 유지되었다. 바로 중국이 글로벌 경제에 미치는 영향력에 맞서는 것이었다. 트럼프 2기는 관세와 무역 협상부터 국내 생산 복귀 정책과 공급망 압박까지 중국의 부상을 억제하고 미국의 우위를 재확인하기 위한 새로운 노력으로 시작되었다. 

5월 재무부 국제자본동향(TICS) 자료에 따르면, 2025년 5월을 기준으로 한 12개월 동안 미국으로 유입된 순자본은 사상 최대인 1조 7,600억 달러에 달했다. 이러한 수치는 국채, 기업 채권, 주식, 국채 단기채권 등 모든 자산을 포함한다. 

2025년 ‘매그니피센트 7’ 주식은 관세로 인한 4월의 급락에서 급격히 회복되며 월가를 사상 최고치로 이끌었다. 하지만 새로운 실적 촉매제가 등장하고 있다. 그런데 이것은 인공지능(AI)와 관련이 없다.

워싱턴과 베이징 간의 무역 휴전에도 불구하고, 중국은 5월 제네바 정상 회담에서 미국 국채 보유량을 16년 만에 최저 수준으로 줄였다 ― 그리고 그 시점은 매우 의미심장하다. 5월, 베이징은 미국 채무 보유량을 7,563억 달러로 줄였고, 4월에 비해 10억 달러 이상 감소하며 3개월 연속 감소세를 보였다.

월스트리트는 이번 주 역사적인 랠리를 지속했으며, S&P 500과 기술주 중심의 나스닥 100와 같은 주요 지표가 강력한 기업 실적, 견고한 경제 데이터, 그리고 인공지능(AI)에 힘입은 기술 모멘텀 덕분에 투자자들의 낙관론이 높아지며 새로운 사상 최고치를 경신했다.

뱅크 오브 아메리카의 분석가들이 알파벳(NASDAQ:GOOGL)과 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)에 대한 기대치를 높이고 있으며, 이번 달 말로 예정된 분기 실적 발표를 앞두고 인공지능(AI)의 강력한 지원과 광고 회복 및 기업 소프트웨어 수요의 증가로 컨센서스를 초과하는 실적을 예측하고 있다.

메타 플랫폼스(NASDAQ:META), 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR), 아마존(NASDAQ:AMZN) 등 기술 대기업들이 인공지능(AI)에 필요한 막대한 컴퓨팅 파워를 충족하기 위해 데이터센터 인프라의 글로벌 구축이 빠르게 진행되고 있다. 

미국 증시 7대 대기업의 전체 시가총액이 이제 세계 2위 경제대국인 중국의 GDP를 초과했다.7월 17일 기준으로 엔비디아(NASDAQ:NVDA), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 애플(NASDAQ:AAPL), 아마존(NASDAQ:AMZN), 알파벳(NASDAQ:GOOGL), 메타 플랫폼스(NASDAQ:META) 및 브로드컴(NASDAQ:AVGO)의 시가총액은 총 18조 8,400억 달러에 도달했다.

2025년 방위 산업은 활황을 누리고 있다. 투자자들은 이 상승세가 계속될지 여부를 알 수 있는 실적 발표 시즌을 주목하고 있다. 투자자들은 이미 소문을 듣고 주식을 매수했으며, 이제는 진실을 원한다. 방산주 급등은 워싱턴의 우선순위 변화와 글로벌 긴장 고조라는 근본적인 변화에 힘입었다.