Author: Rishabh Mishra

테슬라(NASDAQ:TSLA) 주가는 올해 들어 13% 하락했다. 테슬라가 컨센서스 추정치를 상회하는 3분기 차량 인도 실적을 발표한 후에도 게리 블랙은 “과도한 기업가치 평가”를 이유로 테슬라 주식에 대한 신중한 입장을 표명했다.

미국 기업공개(IPO) 시장이 위축됨에 따라 주요 인공지능(AI) 기업들은 사모 자금을 활용해 상장 시기를 조절하고 있다.10년물 국채 수익률이 5%를 넘어서는 등 거시경제 여건으로 인해 소비자 하드웨어, 에너지, 외식 업계의 잠재적 상장 기업들이 상장을 연기하거나 철회하고 있는 반면, 주요 AI 개발사들은 자체적인 상장 일정을 정할 수 있는 재정적 유연성을 유지하고 있다.

마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU), 나이키(NYSE:NKE), 메타 플랫폼스(NASDAQ:META), AMD(NASDAQ:AMD), 그리고 알파벳(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)은 반도체 메모리, 운동복, 소셜 미디어, 고성능 컴퓨팅, 인터넷 검색 부문에 걸쳐 있는 개인 투자자들의 강력한 관심을 반영했다.

영화 ‘빅쇼트’로 유명한 투자자 마이클 버리는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 그래픽 처리 장치(GPU) 감가상각 일정에 대해 내세운 변명을 1960년대 시장 거품에 비유하며, “우리 모두 이런 상황을 전에 겪어본 적이 있다”고 말했다.

카슨 그룹(Carson Group)의 수석 시장 전략가 라이언 데트릭이 공유한 과거 시장 데이터에 따르면, S&P 500 지수는 연방준비제도(Fed)가 5회 이상 금리인상을 단행한 긴축 주기 동안 역사적으로 다소 부진한 수익률을 기록해 왔다.

펀드스트랫(Fundstrat)의 최고투자책임자(CIO)인 톰 리는 S&P 500 지수의 역사적 패턴이 4분기 강세를 시사한다며, 투자자들에게 잠재적인 주식 시장 랠리에 대비해 “안전벨트를 매라”고 촉구했다. 그는 X에 올린 게시물을 통해 상반기 시장 실적 통계를 언급하며 “4분기가 좋아 보인다”고 밝혔다.현재 시장 상황 및 3분기 상승폭톰 리는 특정 상반기 수익률에 따른 S&P 500 지수의 성과를 분석한 금융 추적 계정 ‘OddStats’의 자료를 강조했다. 이 데이터는 해당 지수가 2분기에 약 14% 이상의 상승률을 기록하고 3분기에도 플러스 수익률을 달성한 사례를 따로 추출한 것이다.

마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)는 2026회계연도를 마감하며 734억 8천만 달러의 현금 및 투자 자산을 보유했다. 마크 머피 최고재무책임자(CFO)에 따르면, 마이크론은 12월부터 자사주매입 프로그램을 확대할 계획이다.

펀드스트랫(Fundstrat)의 톰 리는 인플레이션 지표의 둔화와 연방준비제도(Fed)의 발언 기조 변화가 주식 시장에 긍정적 영향을 미칠 것이라고 밝혔다.

무디스 애널리틱스 수석 이코노미스트인 마크 잔디는 임금 정체, 저축 감소, 차입 비용 상승에 대한 불안감이 커지고 있다며 소비자 지출에 대한 예측이 확고한 펀더멘털이 부족하다고 경고했다.

소비자 회복력에 대한 반발

최근 인사이드 이코노믹스 팟캐스트에서 잔디는 비자 (Visa Inc.) (NYSE:V) 수석 이코노미스트인 웨인 베스트 (Wayne Best)가 옹호하는 소비자

퓨처럼 에쿼티스(Futurum Equities)의 팟캐스트 ‘The Deep End’의 공동 진행자인 브래드 프리먼에 따르면 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)는  “누구도 본 적 없는 최고의 호황기”의 수혜를 입고 있다.