Author: Surbhi Jain

메타 플랫폼스(NASDAQ:META), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 그리고 알파벳(NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG) 구글은 마치 2021년이 다시 온 듯한 지출을 하고 있다. 메타버스 꿈과 원격 근무 하드웨어를 대체한 데이터 센터, GPU, AI 인프라가 새로운 자본 집착의 대상이 되었다.

반도체 랠리가 뜨거웠던 수준을 넘어 과열 국면에 접어들었다. 반도체주 추종 ETF인 VanEck 반도체 ETF(NASDAQ:SMH)가 현재 200일 이동평균선을 크게 상회하고 있다.

1년 전만 해도 인텔(NASDAQ:INTC)과 어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD)가 S&P 500 지수에서 가장 높은 순위를 기록할 것으로 예상한 사람은 거의 없었을 것이다. 그러나 2025년 바로 그런 일이 일어나고 있다.

캐터필러(NYSE:CAT)의 CEO 조 크리드(Joe Creed)는 더 이상 건설 현장에 대해 이야기하지 않는다. 그는 데이터 센터에 대해 이야기하고 있다. 세계에서 가장 큰 불도저를 만든 사람은 다음의 큰 건설 현장은 흙이 아닌 디지털 전력에 있으며, AI의 에너지 소모가 캐터필러의 발전기 및 서비스 네트워크를 위한 수십억 달러 규모의 시장을 열었다고 말했다.

웨드부시 증권의 댄 아이브스는 월스트리트에서 거의 불가능한 일을 조용히 해냈다. 인공지능(AI) 테마 ETF를 출시한 지 6개월도 채 되지 않아 자산 규모 10억 달러를 돌파한 것이다. 해당 상품은 댄 아이브스 웨드부시 AI 혁명 ETF(NYSE:IVES)이다.

이번 주 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 세계 최초로 시가총액 5조 달러 기업이 된 것은 반도체 전쟁의 또 다른 이정표일 뿐만 아니라 인공지능 소프트웨어 경쟁의 새로운 장이 시작된 것을 의미한다.

비자(NYSE:V)의 4분기 실적은 결제 시장에서 명확한 경계를 그었다. JP모건 애널리스트 티엔친 황(Tien-Tsin Huang)은 이러한 데이터가 비자의 선두 격차가 확대되고 있음을 보여준다고 분석했다.

페이팔 홀딩스(NASDAQ:PYPL)의 부활 스토리는 신제품이 아닌 새로운 세대에 관한 것일 수 있다.3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 애널리스트들의 질문에 답하며 알렉스 크리스 최고경영자(CEO)는 회사가 젊은 소비자들이 신용 개념 자체를 재구성하는 방식에 맞춰가고 있다고 밝혔다.

드디어 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 수치가 밸류에이션을 앞지르고 있다. 이는 의미심장한 변화다.수개월간 이어진 인공지능(AI) 열풍과 주당순이익(EPS) 대비 주가(P/E) 비율 확대 경고를 겪은 엔비디아가 이제 조심성 있는 투자자들도 수용할 만한 밸류에이션 구간에 진입하고 있다. 시장 용어로 이를 ‘스위트 스폿(sweet spot)’이라고 부른다.

일론 머스크가 엑스(X)를 “모든 것을 아우르는 앱”(everything app)으로 만들겠다고 말하고, 마크 저커버그가 스레드를 인터넷의 차분한 공간으로 다시 포지셔닝하는 동안, 도널드 트럼프의 트루스소셜은 더 급진적인 방향으로 나아갔다.