인공 지능 혁명을 주도하고 있는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 AI 가속기에 대한 수요가 계속 증가하는 가운데 높은 기대치를 뛰어 넘는 1분기 실적을 수요일 시장 마감 후 발표했다. 2분기 가이던스도 기대치를 뛰어넘었다. 이 회사는 10:1 주식 분할을 발표하고 분기 배당금을 150% 인상했다. 이 결과에 반응하여 엔비디아의 주가는 시간외 거래에서 상승했다.
엔비디아의 1분기 핵심 지표:
| 25년 1분기 | 컨센서스 | 가이던스 | 전년동기대비 성장률 | 분기대비 성장률 | |
| 매출 | 260.4억 달러 | 246.4억 달러 | 240억 달러 ± 2% | 262% | +18% |
| 비-GAAP EPS | 6.12달러 | 5.59달러 | N/A | +461% | +19% |
| 비-GAAP 총마진 |
78.9% | N/A | 77% ± 50 bps | +2.2 bps | +12.1 bps |
“다음 산업 혁명이 시작되었다 – 기업들과 나라들이 엔비디아와 제휴를 맺고 1조 달러 규모의 기존 데이터 센터를 가속 컴퓨팅으로 전환하고, 신종 데이터 센터인 AI 공장을 구축하여 새로운 상품인 인공지능을 생산하고 있다”고 엔비디아의 CEO인 젠슨 황(Jensen Huang)이 말했다.
“AI는 거의 모든 산업에 상당한 생산성 향상을 가져오고 기업이 비용 및 에너지 효율성을 높이는 동시에 수익 기회를 확대하는 데 도움이 될 것이다.”
이 결과에 앞서 분석가들은 코드명 블랙웰(Blackwell)이라는 차세대 AI 가속기의 출시가 임박해 기존 H200 라인업에 대한 수요가 줄어드는 것을 우려했다.
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엔비디아의 부문별 3분기 실적: 데이터 센터는 매출이 400% 이상 증가하는 등 기록을 세웠다.
| 매출 | 전년동기대비 성장률 | 분기대비 성장률 | |
| 데이터 센터 | 225.6억 달러 | +427% | +23% |
| 게이밍 & AI PC | 26.5억 달러 | +18% | -8% |
| Prof. Viz | 4.27억 달러 | -8% | +45% |
| 자동차 | 3.29억 달러 | +11% | +17% |
Data courtesy of Nvidia.
데이터센터 컴퓨팅 매출은 전년 동기 대비 478% 증가한 194억 달러를 기록했으며, 이는 대규모 언어 모델(LLM), 추천 및 생성 AI 애플리케이션을 통한 훈련 및 추론에 사용되는 호퍼(Hopper) GPU의 출하량 증가를 반영한다. 네트워킹 매출은 242% 증가한 32억 달러를 기록했다.
엔비디아는 최근 공개된 블랙웰(Blackwell) 플랫폼이 ‘1조 매개변수 규모의 AI 컴퓨팅과 생성적 AI 슈퍼컴퓨팅을 위한 블랙웰 기반 DGX 슈퍼POD의 새로운 시대를 열 것’이라고 밝혔다.
엔비디아의 주주 환원: 엔비디아는 주당 10센트에 달하는 다음 분기 배당금이 6월 11일 현재 등록된 주주들에게 6월 28일 지급될 것이라고 밝혔다. 이 배당금은 150% 인상되었다.
이 회사는 6월 6일 목요일 시장 마감 현재 보통주 보유자 각각이 그 다음 날인 6월 7일 금요일 시장 마감 후 배포될 보통주 9주를 추가로 받는 10대 1 주식 분할을 발표했다. 거래는 6월 10일 월요일 시장 개장부터 분할 조정 기준으로 시작될 것으로 예상된다.
엔비디아의 가이던스: 엔비디아는 2분기 매출을 280억 달러(+/-2%)로 추정했다. 분석가들은 평균적으로 현재 266억 6천만 달러의 매출과 5.95달러의 주당 순이익을 모델로 삼고 있다.
비GAAP 총마진은 75.5% ± 50bp(베이시스 포인트)가 될 것이라고 이 회사가 말했다. 이 회사는 1년 내내 총이익률을 70% 중반으로 예상하고 있다.
딥워터 에셋 매니지먼트(Deepwater Asset Management)의 진 먼스터(Gene Munster)는 엔비디아에 대해 낙관적이며 이 회사가 더 오랫동안 더 빠르게 성장할 준비가 되어 있다고 말했다.
로젠블라트(Rosenblatt)의 한스 모세스만(Hans Mosesmann)은 엔비디아가 맞춤형 ASIC, AMD의 MI300X, 심지어 인텔(NASDAQ:INTC)의 가우디(Gaudi) 3에 의해 유닛 시장 점유율을 잃을 것이라는 우려를 불러일으켰다. 그러나 판매 및 가치 관점에서 엔비디아는 플랫폼과 소프트웨어 스택에 중점을 두기 때문에 시장 점유율을 유지하거나 심지어 늘릴 가능성이 있다고 그가 말했다.
옴니버스(Omniverse), 디지털 트윈, AI 파운드리와 같은 소프트웨어 중심 서비스 벡터를 향한 이 회사의 전략적 전환은 엔비디아의 비즈니스 모델에 변화를 가져오며, 이는 소프트웨어 지적 재산에 훨씬 더 집중될 것으로 예상된다. 결과적으로 이 회사는 전체 스택에서 더 많은 가치를 추출할 준비가 되어 있으며 이는 성장 잠재력을 나타낸다.
시장 영향: 결과에 앞서 나벨리에 & 어소시에이츠(Navellier & Associates)의 창립자이자 최고 투자 책임자인 루이스 나벨리에(Louis Navellier)는 이 보고서가 나오기 전에 약하거나 정체된 시장에 따라 엔비디아의 예상을 넘는 실적은 후속 세션에서 시장의 큰 상승세를 시사할 것이라고 말했다. 이날 시장이 약세로 마감되면서 목요일에는 엔비디아가 주도한 반등이 예상될 수 있다.
NVDA 주가 움직임: 올해 들어 엔비디아의 주식은 91.74% 상승하여 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY), Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) 및 iShares Semiconductor ETF(NASDAQ:SOXX)와 같은 주요 ETF를 능가했다. 이는 2023년 240% 급등을 이어받았다.
이 주식은 수요일 정규장에서 0.46% 하락한 949.50달러로 마감했다. 이후 시간외 거래에서 6.49% 상승한 1,011.13달러를 기록했다.
Nvidia CEO Jensen Huang with GB200 Grace Blackwell Superchips. Nvidia와 Shutterstock의 존재를 통해 사진을 찍었습니다.
