월스트리트 저널의 보도에 따르면 트럼프 행정부가 중국에 대해 더 엄격한 무역 제재를 재도입할 가능성이 높다는 소식에 금요일 반도체 ETF 흔들렸다. 이는 인공지능(AI) 기반의 칩 랠리가 시작되는 시점에 미국-중국 기술 갈등을 재점화할 것으로 보인다.
이 보도에 따르면, 미국 상무부의 제프리 케슬러(Jeffrey Kessler)는 타이완 반도체 제조(NYSE:TSM), 삼성전자 및 SK하이닉스와 같은 글로벌 반도체 제조업체들에게 미국산 장비를 활용해 중국에서 칩 공장을 운영할 수 있도록 허용하는 그들의 기존 면허가 언제든지 취소될 수 있다고 경고했다. 상무부 대변인은 나중에 반도체 제조업체들이 중국에 계속 남을 수 있다고 말했지만, 이 위협의 냉각 효과는 신속했다.
TSMC의 주가는 2.5% 하락했으며, 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 약 2% 하락했다. 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 주가는 1.15% 이상 하락했다.
장비 회사들도 피해를 입었다: 어플라이드 머티리얼즈(NASDAQ:AMAT)는 1.5% 이상 하락했다.
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ETF 여파: SMH, SOXX, SOXQ가 표적
ETF 투자자들도 이 유혈 사태에 피해를 입었다. 반에크 반도체 ETF(NASDAQ:SMH)와 iShares 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX)와 같은 대형 반도체 ETF는 엔비디아, TSMC, ASML 및 기타 미국 반도체 장비 대기업들에 대한 상당한 노출로 인해 하락했다.
SMH는 엔비디아에 21% 이상, TSMC에 11.5%의 보유 비율과 ASML 및 어플라이드 머티리얼즈에 대한 상당한 포지션을 가지고 있다.
PHLX 반도체 지수를 추적하는 SOXX는 더 엄격한 규제가 미칠 수 있는 미국 기반 반도체 제조업체들에 노출되어 있다.
앞으로의 전망: 승자, 패자 — 그리고 헤지된 플레이
잠재적인 정책 변경은 공급망 회복력에 대한 새로운 문제를 가져오며, 탈세계화 주제가 활기를 띨지도 모른다. 투자자들은 더 큰 미국 노출을 가진 ETF로 전환하거나 리쇼어링의 수혜자들을 추적하는 펀드로 투자할 수 있다. 이에는 다음이 포함된다:
First Trust Nasdaq Semiconductor ETF (NASDAQ:FTXL)는 국내 반도체 제조업체에 초점을 맞춘다.
Pacer US Cash Cows 100 ETF (BATS:COWZ)는 현재 반도체를 피하는 방어적 주식 보유로 사용된다.
SPDR S&P Kensho Intelligent Structures ETF (NYSE:SIMS) 및 기타 중국 노출이 적은 반도체 관련 보유 ETF.
결론
제안된 규제는 아직 합의되지 않고 최종화되지 않았지만, 시장의 반응은 반도체 자산이 정책 변화에 얼마나 민감한지를 강조한다. AI 기반의 칩 파도 ETF 투자자에게는 이것이 하나의 경각심이 될 수 있으며, 지정학이 수익이나 혁신 주기를 만큼이나 강력하다는 것을 보여준다.
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사진: Shutterstock
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