반도체 업계의 거대 기업 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 3분기 사상 최대 매출을 기록했으며 낙관적인 전망을 제시했다. 주가는 초반 상승세를 보였으나, 이번 실적은 주가를 사상 최고치로 끌어올리거나 시장 전체를 상승세로 전환시키기에는 부족했다.
엔비디아 실적, 시장 상승 견인 실패
엔비디아의 데이터 센터 부문 사상 최대 매출을 포함한 전체 매출 기록은 실적 발표 다음 날인 목요일 주가가 상승세를 보이다가 반전되는 결과를 낳았다.
일부 투자자들은 엔비디아 주식을 시장의 유일한 희망 또는 마지막 희망이라고 말할 정도로 기대가 컸다.
프리덤 캐피털 마켓츠의 수석 시장 전략가 제이 우즈는 주간 뉴스레터에서 실적 발표 전 회사를 향한 엄청난 기대감을 되짚으며 이 점을 강조했다. 우즈는 “저처럼 엔비디아가 마치 아틀라스처럼 이 시장을 떠받칠 것이라고 기대했던 사람들은 아틀라스가 어깨를 으쓱했다는 사실을 깨달았다”고 말했다.
우즈는 분기 실적이 “훌륭했다”고 평가했지만, 주가의 롤러코스터 같은 움직임은 예상치 못했다고 전했다.
엔비디아 주가는 수요일 애프터마켓 거래에서 상승세를 보인 뒤 목요일 오전 195.95달러에 시장을 열었다. 이후 주가는 방향을 틀어, 당일 최고가는 개장가인 주당 196.00달러에 근접했다. 엔비디아 주가는 목요일 179.85달러에서 196.00달러 사이에서 거래되었으며, 180.64달러로 마감해 개장가 대비 7.8% 하락했다.
기록적인 분기 실적에도 불구하고 엔비디아 주가는 애프터마켓 움직임을 유지하지 못했으며, 주가가 사상 최고치를 경신할 것이라는 기대는 빠르게 사라졌다. 엔비디아 주가는 지난 10월 29일 사상 최고치인 212.19달러를 기록한 바 있다.
우즈는 엔비디아 주가가 이제 “횡보할 것”으로 예상하며 향후 50일 이동평균선 근처에서 거래될 것이라고 말했다. 시장 전문가는 추가로 상승 목표가 196달러, 하락 지지선은 175달러 근처라고 덧붙였다.
“우수한 실적 발표 후 횡보하는 주가 움직임의 전례를 고려할 때, 상승 추세를 재개하기까지는 몇 주가 걸릴 것으로 예상된다.”
시장 조정?
엔비디아가 10월 29일 사상 최고가를 기록한 것과 동시에, SPDR S&P 500 ETF 트러스트(NYSE:SPY) 역시 689.70달러로 사상 최고치를 경신했다.
S&P 500 지수가 고점 대비 5% 이상 하락한 가운데, 우즈는 현재 이 현상이 정상적인 시장 조정인지 아니면 다른 문제인지가 관건이라고 말했다.
우즈는 “조정 국면은 정상적이며 시간과 인내가 필요하다”고 말했다.
우즈는 계절성이 역사적 추세를 따르지 않았으며, 통상 약세를 보이는 8월과 9월이 전혀 나타나지 않았다고 지적했다. 시장은 6개월 연속 상승으로 역사적 추세를 극복해냈다.
우즈는 대신 투자자들이 추세를 따르는 전략을 선택할 수 있으며, 이 전략이 효과를 보이고 있다고 전했다.
그는 소비자 심리가 2025년 최저 수준으로 떨어졌으며, 올해 초 해방절 매도세 당시 기록보다 낮은 수준이라고 강조했다.
“이 역발상 지표는 4월에 효과적이었으며 현재 다시 작동 중이다. 실제로 지난주 이후 기록된 유일한 더 낮은 수준은 2022년 여름이었는데, 이는 주요 약세장 저점 직전 몇 달 전이었다.”
우즈는 지난주 강한 매도 압력이 발생했으며, S&P 500 종목의 80% 이상이 10일 이동평균선 아래에서 거래됐다고 설명했다. 이는 2025년 10월과 3~4월 저점 당시 마지막으로 나타난 현상으로, 두 경우 모두 이후 주가가 반등했다.
우즈는 두 반대 지표가 극단적 수준에 도달한 것이 반등이 임박했음을 시사할 수 있다고 전했다.
이미지는 DALL-E를 통해 인공지능을 사용하여 생성되었습니다.
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