글로벌 투자자들이 미국의 무역 변동성에 불안해지면서, 조용히 자본을 일본으로 이동시키고 있다—월스트리트의 자만심을 능가하는 은밀한 “닌자 랠리”를 촉발하고 있다. 한편, 브릿지워터(Bridgewater)의 미국 상장 중국 주식 전량 매각은 이 동향에 더욱 긴박함을 더하고 있다.
- 미국 주식 추적 SPY를 여기에서 주목하세요.
돈이 동쪽으로 흘러가며 일본이 주목받고 있다
아시아와 중동의 투자자들은 상승하는 관세 불확실성과 정책 혼란 속에서 미국 노출을 줄이고 있다. 파트너스 그룹은 일부 고객, 심지어 국부펀드가 “모든 것이 미쳐버릴 경우를 대비”하여 유로화 기반 계좌와 비미국 수탁자를 요구하고 있다고 밝혔다. 투자자들은 정책의 불확실성과 관세 위험에 불안해하며 의도적으로 미국 노출을 줄이고 있다.
이러한 움직임은 미국의 안정성에 대한 우려가 커지고 있으며, 글로벌 금융 시스템의 분열을 초래할 수 있음을 시사한다.
브릿지워터, 중국에서 철수하며 이 랠리에 연료를 추가
이 트렌드는 지역 플레이어에 국한되지 않는다. 브릿지워터 어소시에이츠는 중국 주식 투자에서 한때 굳건한 입지를 지켰던 회사로서, 미국 상장 중국 주식 포트폴리오 전량을 약 14억 달러에 해당하는 16개 주식—알리바바 그룹 홀딩(NYSE:BABA), JD닷컴(NASDAQ:JD), 바이두(NASDAQ:BIDU) 및 니오(NYSE:NIO)를 포함하여 완전히 매각했다. 이 움직임은 투자자들의 경계심이 커지고 있음을 나타내며, 일본이 더 안전하고 안정된 대안으로 떠오르고 있음을 부각시킨다.
참고: 버핏의 일본 투자: 왜 투자자들이 이 주식과 ETF를 간과해서는 안 되는가
‘닌자 랠리’가 주류로 진입
미국 시장이 흔들리는 동안, 일본은 은밀한 호황을 누리고 있다. 4월 초의 “해방의 날” 관세 헤드라인 이후, 외국 투자자들은 순매수세를 보이며 TOPIX를 기록적인 고점으로 끌어올렸다가 다소 조정을 겪었다.
애널리스트들은 이번 랠리가 2024년 수출업체 주도 상승과 다르다고 말한다: 지금은 외국 자금, 국내 기관 그리고 소매 투자자들이 모두 참여하고 있으며, 이는 지배구조 개혁과 예상보다 덜 심각했던 미일 무역 협정 덕분이다.
스코어보드: 일본 vs 미국
이러한 차이는 미국 상장 ETF에서 나타난다: 9월 2일 기준, SPDR S&P 500 ETF(NYSE:SPY)는 연초 대비 9.02% 상승했으며, Invesco QQQ ETF(NASDAQ:QQQ)는 10.39% 상승했다.
- 일본 주식 추적 iShares MSCI Japan ETF(NYSE:EWJ)는 16.30% 상승했다.
- WisdomTree Japan Hedged Equity Fund(NYSE:DXJ)는 약 13.69%의 성과를 기록했다.
- JPMorgan BetaBuilders Japan ETF(BATS:BBJP)는 17.54%의 상승률을 보이고 있다.
투자자들이 주목하는 주식 스냅샷
미국 대형주들은 혼조세를 보이고 있다:
일본 관련 미국 상장 주식들은 더 강세를 보이고 있다:
- 소니 그룹(NYSE:SONY)은 27.81% 상승했다.
- 미쓰비시 UFJ 금융 그룹(NYSE:MUFG) 은행들은 사상 최대 이익을 예상하고 있으며 (주가는 22.31% 상승),
- 토요타 자동차(NYSE:TM)의 미국 ADR은 0.04% 상승했다.
왜 중요한가
글로벌 자산 배분자들이 미국 노출을 줄이고 일본을 선호하는 것이 일본 주식의 상승을 계속 이끌 수 있으며, 특히 통화 헤지 ETF와 상승하는 JGB 수익률에 연결된 금융주에서 더욱 두드러질 수 있다.
미국 중심 포트폴리오의 경우, 이는 자국 편향을 점검하고, 무역 헤드라인을 추적하며, 일본의 은밀한 랠리가 전술적 거래인지 구조적 변화인지 고려해야 할 신호이다.
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