마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)를 분석하는 애널리스트들은 거대 기술 기업 마이크로소프트의 3분기 호실적을 이끈 핵심 요인으로 애저(Azure)의 강세를 꼽았다.
TD코웬 애널리스트 데릭 우드(Derrick Wood)는 마이크소는 Microsoft에 대한 매수 등급을 유지하고 목표주가를 475달러에서 490달러로 올렸다.
키뱅크 애널리스트 잭슨 애더(Jackson Ader)는 목표주가 없이 섹터비중 등급을 유지했다.
JP모건 애널리스트 마크 머피(Mark Murphy)는 비중확대 등급을 유지하고 목표주가를 465달러에서 475달러로 올렸다.
파이퍼 샌들러 애널리스트 브렌트 브레이슬린(Brent Bracelin)은 비중확대 등급을 유지하고 목표주가를 435달러에서 475달러로 올렸다.
뱅크오브아메리카 애널리스트 브래드 실스(Brad Sills)는 매수 등급을 재차 유지하고 목표주가를 480달러에서 515달러로 올렸다.
스코샤뱅크 애널리스트 패트릭 콜빌(Patrick Colville)은 섹터 시장수익률 상회 등급을 재차 부여하고 목표주가를 470달러에서 500달러로 상향 조정했다.
마이크로소프트에 대한 TD코웬 의견
새로운 투자자 노트에 따르면 데릭 우드 3분기에 비AI 성장의 반등과 강력한 AI 수요를 강조했다. 그는 이번 분기에 애저, 클라우드 및 AI 수요가 강세를 보였다고 말했다. 애저의 경우 전년 대비 35%의 성장률은 가이던스를 훨씬 상회하는 수치라고 지적했다.
“마이크로소프트 상승세는 대부분 엔터프라이즈 강세와 클라우드 마이그레이션 수요 가속화에 힘입어 예상보다 나은 비AI 워크로드 성장에 기인한다.”
우드는 애저의 강세가 몇 분기 동안의 부진한 실적을 반전시키며 주식에 대한 내러티브를 바꿀 수 있다고 말했다.
“마이크로소프트는 주요 성장 시장, 특히 회사의 주요 성장 동력이 될 것으로 예상되는 애저 플랫폼을 갖춘 퍼블릭 클라우드에서 좋은 위치에 있는 것으로 보인다.”
키뱅크 의견
잭슨 아더는 새로운 투자자 노트에서 마이크로소프트가 “한동안 가장 깨끗한 분기”를 기록했다고 보고했다. 그는 적절한 아이템이 상승세를 이끌었다고 말했다.
“애저의 성장은 지난 분기에 피해를 입힌 일부 실행을 정리하고 예상보다 일찍 일부 용량이 잠금 해제된 덕분에 상수 통화 기준 35%의 성장으로 눈에 띄었다.”
그는 최근 주가를 하향 조정한 것에 대해 “지금 당장은 어리석어 보인다”고 말했다.
“이번 분기는 현재 마이크로소프트를 비중확대하지 않는 데 따른 주요 위험을 강조하는데, 이는 용량 잠금 해제에 대한 가시성이 없다는 것이다.”
그는 마이크로소프트의 AI에 대한 투자 수익률 계산은 여전히 이해하기 어렵고 ‘공격’을 할 수 있는 더 나은 주식이 있을 수 있다고 했다.
JP모건 의견
마크 머피는 투자자들이 마이크로소프트의 실적을 앞두고 너무 비관적일 수 있다고 새로운 투자자 노트에서 말했다.
“애저 성능은 한 줄기 빛이다.”
애널리스트는 하드 데이터가 소프트 데이터보다 더 탄력적으로 보이며 이번 분기에 마이크로소프트 애저 및 AI의 강점이 나타났다고 말했다.
“커머셜 비즈니스 전반의 수요 신호가 4월에도 일관되게 유지되었고 앞으로도 그럴 것으로 예상된다는 언급을 포함하여 가시적인 거시적 스트레스나 부담이 없다는 점이 분명하다.”
머피는 마이크로소프트의 AI 서비스가 예상보다 빠르게 상승세를 보이고 있다고 말했다.
“마이크로소프트는 최첨단 클라우드 플랫폼으로 앞서 나가고 있다.
파이퍼 샌들러 의견
브렌트 브레이슬린은 새로운 투자자 노트에서 3분기 실적이 “우려했던 것보다 더 좋았다”고 말했다.
“애저의 성장은 비 AI 시장수익률 상회와 지속적인 AI 모멘텀의 조합으로 놀랍게도 35%로 가속화되었다.”
그는 마이크로소프트의 강력한 영업현금흐름이 향후 자본 지출, 배당금, 인수합병 또는 자사주 매입을 위한 유연성을 제공한다고 말했다.
브레이슬린은 마이크로소프트에 대해 “AI 세대에서는 선점자 우위를 점하고 있는 세계 최대 클라우드 프랜차이즈”라고 평가했다.
뱅크오브아메리카 의견
브래드 실스에게 마이크로소프트의 애저와 AI는 하이라이트였다.
“마이크로소프트를 앱과 인프라 모두에서 유일한 AI 리더로 간주한다.”
그는 마이크로소프트가 클라우드와 AI의 균형 잡힌 성장으로 이번 분기에 애저를 강화하는 데 도움이 되었다고 말했다.
“3분기 결과는 자본 투자에 대한 ROI가 예상보다 빨리 가시화되고 있음을 시사한다.”
스코샤뱅크 의견
패트릭콜빌은 새로운 투자자 노트에서 마이크로소프특 “애저가 주도하는 새로운 황금기”를 맞이하고 있다고 말했다.
그는 3분기가 눈에 띄는 가이던스를 제시한 뛰어난 분기였다고 했다.
“애저의 3분기 성장은 전기 대비 증가한 AI 지출과 기존 워크로드에 힘입어 폭발적인 성장을 이루었다.”
그는 이번 분기 실적이 “AI 둔화설”을 잠재울 수 있다고 말했다.
“마이크로소프트 주가가 5년래 밸류에이션 저점에서 멀지 않은 상황에서 지금이 다시 투자할 때라고 생각한다.”
그는 마이크로소프트가 “AI 혁명의 선두주자”로서 강력한 미래를 가지고 있다고 말했다.
MSFT 주가 움직임: 마이크로소프트 주가는 목요일 7.63% 상승한 425.40달러에 마감되었다. 올해 들어 1.63% 상승했다.
사진: Shutterstock
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