마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)는 지난 3개월 동안 주가가 31% 이상 급등하며 S&P 500 지수의 약 11% 상승률과 나스닥 종합 지수의 약 16% 상승률을 크게 웃도는 뛰어난 성과를 거두며 강력한 실력을 입증했다.
이러한 모멘텀은 주로 마이크로소프트가 클라우드 컴퓨팅, 특히 애저(Azure) 플랫폼을 통해 확고한 입지를 구축하고 있으며, 빠르게 진화하는 인공지능(AI) 분야에서 선두 위치를 차지하고 있기 때문으로 보인다.
제품 전반에 AI를 전략적으로 통합하고 견고한 재무 실적을 달성한 것이 이러한 성장의 주요 원동력이 되었다.
견고한 재무 실적이 주가 급등 촉진
최근 거래에서 마이크로소프트 주가는 2025년 6월 30일에 500.76달러를 기록하며 52주 최고가인 501달러에 근접한 주가를 기록하며 투자자들의 강한 신뢰를 강조했다. 올해 현재까지 마이크로소프트는 2025년에 12.44%의 상승률을 기록했다.
4월, 마이크로소프트는 3분기 매출이 700억 7천만 달러로 전년 대비 13% 증가했다고 발표했다. 이 매출은 월스트리트의 컨센서스 추정치인 684억 3천만 달러를 상회했다. 마이크로소프트 클라우드의 총 매출은 424억 달러로 전년 대비 20% 증가했다.
또한 애저 및 기타 클라우드 서비스의 매출은 전년 대비 33%의 상당한 증가를 보이며 클라우드 서비스에 대한 강력한 수요를 강조했다.
그리고 주당순이익이 3.46달러로 월스트리트의 컨센서스 추정치인 3.22달러를 상회하며 수익 전망치를 뛰어넘었다.
애널리스트들, AI 통한 지속적인 성장 전망
애널리스트들은 마이크로소프트의 미래 전망에 대해 매우 낙관적이다. TD 코웬의 데릭 우드(Derrick Wood)는 마이크로소프트가 중요한 장기 성장 시장에서 유리한 위치를 차지하고 있다고 지적하며, 뱅크오브아메리카의 브래드 실스(Brad Sills)는 마이크로소프트를 애플리케이션과 인프라 모두에서 독보적인 AI 리더로 평가한다.
29명의 애널리스트들의 컨센서스 목표주가는 523.73달러이며, 씨티그룹은 2025년 6월 11일에 605달러라는 높은 전망치를 발표했다. 모건스탠리, 웨드부시, 웰스파고의 평균 주가 전망치는 571.67달러로, 최근 애널리스트들의 평가에 따르면 마이크로소프트의 주가는 14.94% 상승할 가능성이 있다.
마이크로소프트를 “AI의 선두주자”라고 언급한 골드만삭스의 애널리스트인 카시 랑간(Kash Rangan)은 마이크로소프트 클라우드의 매출이 2029회계연도에 3,000억 달러를 넘어설 것으로 전망하며, 이는 현재 1,400억 달러 미만의 매출에서 크게 도약한 수치다.
랑간은 코파일럿(Copilot) 및 다이내믹스(Dynamics0 AI와 같은 제품으로 대표되는 마이크로소프트의 계층형 AI 가격 전략이 성장과 수익률 모두에 큰 도움이 될 것이라고 믿다.
웨드부시의 댄 아이브스는 마이크로소프트가 AI 인프라 및 혁신에 대한 막대한 투자를 통해 올 여름 4조 달러의 시가총액을 달성할 것으로 전망한다.
그는 마이크로소프트를 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 함께 AI 혁명의 핵심 기업으로 평가하며, AI 수요의 가속화로 인해 향후 18개월 이내에 5조 달러의 기업 가치가 달성될 것으로 전망한다.
오픈AI와 진화하는 관계가 새로운 역학 관계 제시
마이크로소프트와 오픈AI의 관계는 처음에는 매우 유익했지만, 현재 재협상 중이다. 마이크로소프트는 오픈AI의 AI 발전, 특히 애저 및 코파일럿 같은 분야에서 상당한 혜택을 받았지만, 오픈AI는 이제 더 큰 독립성을 추구하고 있다.
내부 전망에 따르면 오픈AI는 2030년까지 마이크로소프트의 매출 분배 비율을 20%에서 10%로 낮출 계획이다. 이러한 움직임은 오픈AI가 최근 마이크로소프트 라이선싱 및 일회성 거래를 제외한 연간 매출이 100억 달러로 두 배로 증가했다고 발표한 이후 나왔다.
주가 변동: MSFT 주가는 화요일 정규장에서 1.08% 하락한 492.05달러에 마감되었다.
사진 출처: katuSka via Shutterstock
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