워런 버핏이 다시 한번 시장의 추측을 불러일으켰다 — 이번에는 그 규모가 무려 48억 달러에 이를 수도 있다.
배런스(Barron’s)는 버크셔 해서웨이(NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B)가 1분기에 “상업, 산업 또는 기타” 보유 자산의 비용 기준을 20억 달러 증가시켰고, 2분기에는 28억 달러를 더 증가시켰다고 보도했다. 이는 회사의 비밀 금고에 무엇이 숨겨져 있는지에 대한 열기를 불러일으켰다.
- 버크셔 해서웨이 주식 여기서 확인할 수 있다.
48억 달러의 단서 — 그리고 매우 짧은 용의자 목록
유일한 확실성? 은행, 보험사 또는 소비재 회사는 아니다. 이는 범위를 좁히지만, 그렇게 크게 줄어들지는 않는다.
버크셔는 비밀 주식에 대한 기밀 처리를 신청했다. 이는 2023년 말에 67억 달러 규모의 처브(NYSE:CB) 지분을 조용히 쌓기 위해 취한 미국 증권거래위원회(SEC)가 승인한 스텔스 조치와 동일하다. 이 조항은 기관 투자자들이 복사본을 이용할 수 있는 힌트를 주지 않고 매수할 수 있는 여유를 제공한다.
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처브에서 UPS로? 투자자들이 버핏 추측 게임을 한다
파이낸셜 익스프레스는 유나이티드 파슬 서비스(NYSE:UPS), 페덱스(NYSE:FDX), 그리고 캐터필러(NYSE:CAT)와 같은 산업 대기업들이 가능성에 포함된다고 언급했다. 그들은 버핏이 금융 보유 자산을 꾸준히 줄여왔으며, “이 기밀 처리 주식이 산업 회사라는 것에 대해 상대적으로 확신하고 있다”고 말했다.
레딧에서는 이론들이 난무하고 있다. “워런 버핏이 비밀 주식에 포지션을 쌓아온 지 꽤 됐다… 이전의 그의 비밀 주식은 처브였다,”고 사용자 Creative-Cranberry47가 적었다.
UNH가 버핏의 비밀 주식일까?
현재 떠돌고 있는 한 이론은 비밀 주식이 유나이티드헬스 그룹(NYSE:UNH)일 수 있다는 것이다 — 그러나 많은 버핏 관찰자들은 회의적이다. 레딧 사용자 Cash_Flow_Yield가 주장했다, “내가 듣기로는 레딧에서 U로 시작하는 헬스케어 회사가 될 것이라고 들었다.”
하지만 한 사용자는 의견이 다르다: “내 생각에는 UNH는 가능성이 낮다. 버핏은 범죄 조사 중인 회사에 투자하는 것을 좋아하지 않는다.” 이 의혹을 더하며, 또 다른 사용자는 지적했다, “UNH는 아니다. UNH는 헬스케어 카테고리에 속하고, SEC 파일링은 ‘상업, 산업 및 기타’ 범주에 분명히 해당된다.”
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물류 캠프: UPS가 페덱스보다 더 의미가 있는 이유
다른 사람들은 물류 캠프에 단단히 자리잡고 있다. “UPS나 페덱스가 내 기대다,”라고 Ok_Time_8815가 말했다. “그들은 저평가되었고, 수익성이 있으며 예측 가능한 회사이며, 그 규모에서 경쟁자가 거의 없다.”
또 다른 사용자는 더 나아가 분석했다: “나는 UPS가 페덱스보다 더 의미가 있다고 생각한다. UPS는 더 넓은 해자를 가지고 있으며, 동일한 WACC와 유사한 FCF 수익률로 페덱스의 거의 두 배에 달하는 ROIC를 가지고 있다.”
물류 및 산업 대기업들이 루머의 중심에 서 있지만, 일부 시장 관찰자들은 명백한 것에 고정되는 것을 경계해야 한다고 경고한다. 버핏은 이전에도 놀라움을 안겼다 — 그의 처브 지분은 아무도 예상하지 못한 커브볼(curveball)이었다 — 그리고 이번에도 마찬가지일 수 있다. 48억 달러의 비밀 구매는 여전히 시장의 예상치 못한 구석에서 나올 수 있다.
예상치 못한 변수: 버핏이 명백한 이름을 스킵할 가능성
그래도, 왼쪽 필드의 놀라움 가능성을 배제할 수 없는 버핏 추측 게임이 될 것이다. 48억 달러의 지분은 웨이스트 매니지먼트(NYSE:WM), 유니온 퍼시픽(NYSE:UNP), 디어 앤 컴퍼니(NYSE:DE), 파커 하니핀(NYSE:PH), 또는 심지어 새롭게 개편된 제너럴 일렉트릭(NYSE:GE)과 같은 덜 명백한 이름에서 나올 수 있다.
모두 버크셔의 “상업, 산업 또는 기타” 범주에 맞고, 버핏의 예측 가능한 현금 흐름, 강력한 경쟁 해자 그리고 장기 수요를 선호하며, 현재 루머의 중심에는 있지 않다.
그러나 공개는 몇 달 후가 될 수 있다. 만약 버크셔가 목요일의 13-F 파일링에서 비밀을 누설하지 않는다면, 투자자들은 3분기 업데이트까지 중순 11월까지 기다려야 할 것이다.
버핏은 올해 말 그렉 아벨(Greg Abel)에게 CEO 자리를 넘길 예정이며, 마지막 월스트리트 추측 게임을 하기로 결심한 듯하다 — 그리고 대화에 따르면, 효과를 보고 있다.
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사진: Shutterstock
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