아메리칸 익스프레스(NYSE:AXP)는 금요일(17일) 개장 전 3분기 실적을 발표할 예정이다. 애널리스트들이 제시한 새로운 목표주가를 정당화할 수 있을지 주목된다.
실적 예상치, 애널리스트들의 의견 및 주요 관전 포인트는 다음과 같다.
실적 예상치
애널리스트들은 아메리칸 익스프레스의 3분기 매출이 180억 5천만 달러로, 지난해 동기 166억 4천만 달러 대비 증가할 것으로 예상하고 있다. 회사는 지난 3분기 연속으로 애널리스트 매출 전망치를 상회했으며, 최근 10분기 중 6분기 동안 매출 목표를 초과 달성했다.
애널리스트들은 3분기 주당순이익(EPS)이 지난해 동기 3.49달러에서 4.00달러로 증가할 것으로 전망한다. 회사는 지난 10분기 중 7분기 동안, 그리고 최근 2분기 연속으로 애널리스트들의 EPS 예상치를 상회했다.
애널리스트 의견
9월 트루이스트 증권 애널리스트 브라이언 포란은 매수(Buy) 등급을 재확인하고 목표주가를 375달러로 제시했다.
포란은 회사의 리뉴얼된 플래티넘 카드가 엇갈린 평가를 받고 있지만, 사용자 설문조사 결과를 바탕으로 상승 여력이 있을 수 있다고 말했다. 트루이스트 설문조사에서 연회비 인상이 주요 항목 중 하나였으며, 응답자의 대다수가 갱신을 계획한다고 답했다.
포란은 아메리칸 익스프레스의 위험 요소로 마케팅 및 기술 비용 증가를 꼽았으며, 이는 매출 성장률을 앞지를 수 있다고 지적했다. 또한 잠재적인 경기 약화에 따른 신용 악화 가능성에 대해서도 경고했다.
아메리칸 익스프레스에 대한 다른 애널리스트 등급 및 목표주가는 다음과 같다.
- UBS: 중립(Neutral) 등급 유지, 목표주가 $330 → $340 상향
- JP모건: 중립(Neutral) 등급 유지, 목표주가 $343 → $355 상향
- 바클레이즈: 동일비중(Equal-Weight) 등급 유지, 목 주가 $297 → $336 상향
- 키프, 브루옛 & 우즈: 시장수익률 상회 등급 유지, 목표주가 $371 → $394 상향
- 에버코어 ISI 그룹: 시장수익률 등급 유지, 목표주가 $330 → $365 상향
주요 관전 포인트
소비자 대상 혜택 및 수수료 인상 등 회사의 최근 업그레이드 조치가 주요 논의 주제로 부상할 전망이다.
애널리스트와 투자자들은 요금 인상으로 인한 수요 및 잠재적 이탈에 대한 논평을 주목할 것이다.
회사의 리뉴얼은 밀레니얼 세대와 Z세대 사용자를 겨냥한 잠재적 전략으로 평가되며, 이 연령대를 대상으로 한 신규 혜택이 요금 인상 효과를 상쇄할 수 있다. 젊은 소비자는 미국 내 전체 소비자 지출의 약 35%를 차지하며, 이는 2019년 19%에서 증가한 수치다.
아메리칸 익스프레스는 2분기 카드 회원 지출이 강세를 보였고 순이자 수익이 증가했다고 보고했다. 이자 비용을 제외한 분기 매출은 2분기에 전년 동기 대비 9% 증가했다.
카드 회원 지출은 2분기에 전년 동기 대비 7% 증가한 4,163억 달러를 기록했다. 투자자와 애널리스트들은 이 핵심 지표를 면밀히 분석해 회사의 성장세를 가늠하고 미국 경제 전반의 잠재적 지표로 삼을 것이다.
회사의 국제 카드 서비스 부문은 2분기에 전년 동기 대비 14.5% 증가했다. 이에 비해 글로벌 가맹점 및 네트워크 서비스 매출은 2분기에 전년 동기 대비 3.2% 증가했다.
투자자와 애널리스트들이 주목할 또 다른 항목은 2분기 비용으로, 전년 동기 대비 14% 증가했다. 투자자와 애널리스트들은 비용 증가율이 매출 성장률보다 낮아지길 기대할 것이다.
회사는 2분기 실적 발표 후 연간 매출 및 주당순이익(EPS) 전망을 재확인했다. 또 한 번의 강력한 분기 실적을 바탕으로 투자자와 애널리스트들은 전망치 상향을 요구할 수 있다.
아메리칸 익스프레스는 전설적인 투자자 워런 버핏이 운영하는 대기업 버크셔 해서웨이(NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B)의 최대 보유 종목 중 하나다. 버크셔의 투자 포트폴리오에서 약 16.7%를 차지하며, 1억 5,160만 주를 보유하고 있다. 버크셔는 아메리칸 익스프레스의 약 21.8%를 소유하고 있다.
아메리칸 익스프레스의 분기 실적은 주요 주가지수인 다우존스 산업평균지수 내 최대 보유 종목 중 하나로서 지수에 영향을 미칠 수 있다. 아메리칸 익스프레스는 해당 지수를 추종하는 SPDR 다우존스 산업평균지수 ETF(NYSE:DIA) 내 8번째로 큰 비중을 차지하며, ETF 자산의 4.4%를 차지한다.
AXP 주가 동향: 아메리칸 익스프레스 주식은 수요일 종가는 330.66달러였으며, 52주 거래 범위는 220.43달러에서 349.19달러 사이다. 아메리칸 익스프레스 주가는 2025년 현재 연초 대비 11.41% 상승했다.
사진: Shutterstock
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