시장 심리의 스냅샷 관점에서, 암호화폐 거래소 및 서비스 제공업체 코인베이스 글로벌(NASDAQ:COIN)는 좋은 길을 걷고 있는 것처럼 보이지 않는다.

대신, 상황은 상당히 약세장처럼 보인다. 그럼에도 불구하고, 스마트 머니 트레이더 또는 이른바 고래(대형 투자자)들 사이에서 의견의 회전이 일어나고 있는 것 같다. 따라서, 강세 투자자들은 코인베이스 주식에서 빠르게 다가오는 기회를 가질 수 있다.

다시 말해, 임박한 상승의 개념은 한마디로 말하자면 비현실적으로 보인다. 보다 결정적인 지표 중 하나는 데스 크로스이다. 단기 이동 평균이 장기 이동 평균 아래로 떨어지는 현상을 설명하는 이 현상 — 일반적으로 50일 이동 평균이 200일 이동 평균 아래로 떨어지는 경우 — 데스 크로스는 모멘텀의 둔화를 상징한다. 경우에 따라, 이것은 장기적인 하락세나 명백한 약세장의 시작을 알릴 수도 있다.

명확히 하기 위해, 코인베이스 주식은 아직 공식적으로 데스 크로스를 인쇄하지 않았지만, 그 가능성이 매우 가까워지고 있다. 금요일 작성 시점에서 코인베이스의 50일 이동 평균은 $239.54에 위치하고, 200일 이동 평균은 $232.26에 위치하고 있어, 단 3.13%의 격차가 있다. 오늘의 큰 하락으로 5일간 약 12%의 손실이 발생하면서 두려운 신호가 깜빡일 가능성이 커졌다. 이 주가는 금요일 7.77% 하락한 $!73.93에 마감되었다.

게다가, 기술 분석가들은 특정 암호화폐들이 데스 크로스를 형성할 위험에 처해 있다고 경고했다. 코인베이스 주식이 여러 면에서 더 넓은 암호화폐 복합체의 대리 지표를 나타내기 때문에, 기초 기준에 대한 신뢰의 약화는 코인베이스 이해관계자들에게 좋지 않은 신호로 보인다.

코인베이스 주식이 반대 세팅을 제공할 수 있는 이유

데스 크로스라는 불길한 이름에도 불구하고, 특정 상황에서는 이 기술적 패턴이 강세 반대 신호를 나타낼 수 있다. 즉, 임박한 파멸의 경고를 나타내기보다는, 이동 평균의 약세 교차가 오히려 할인으로 작용할 수 있다.

2021년 4월 직접 상장 이후, 코인베이스 주식은 다음과 같이 세 번의 데스 크로스를 형성했다:

• 2022년 1월 27일, 코인베이스의 50일 이동 평균이 200일 이동 평균 아래로 떨어지며, 종가가 $170.20이었다.
• 2023년 6월 22일, 코인베이스는 신호를 깜박이며 종가가 $57.49였다.
• 2024년 9월 9일, 코인베이스는 마지막으로 종가 $170.09에서 데스 크로스를 신호했다.

아주 작은 샘플 크기임에도 불구하고, 흥미로운 것은 매번 코인베이스 주식이 데스 크로스가 깜박인 후 한 달 뒤에 상승했다는 점이다. 첫 번째 데스 크로스 이후, 데스 크로스 이후 한 달의 코인베이스 가격은 각각 $190.77, $98.85, $213.72로, 평균 수익률이 36.56%에 달했다.

추가적인 투기적 불길은 고래들 사이에서의 감정 변화이다. 3월 18일, 벤징가의 옵션 스캐너는 순매도인 비정상적인 옵션 활동을 발견했다. 구체적으로, 가장 큰 거래는 올해 6월 20일 만료되는 $300 콜의 판매였다. 앞서 언급한 날짜에 만료되는 다른 매도 콜은 $150의 행사가를 가졌다.

수령한 프리미엄을 바탕으로, 독자들은 참여하고 있는 기관 투자자들이 코인베이스 주식이 $190 수준을 돌파할 것으로 예상하지 않는다는 것을 알 수 있다. 이건 비관적으로 들리지만, 최근의 옵션 스캔은 점진적인 감정 변화가 있음을 보여준다.

주 중반 세션 동안, 가장 큰 비중이 아닌 거래는 2025년 12월 19일 만료되는 $5 콜의 구매였다. 이 초내가격(In the Money, ITM) 콜은 $200.25의 프리미엄(매도 가격)을 가졌다. 이 프리미엄을 행사가에 추가하면, 참여하는 트레이더들이 코인베이스 주식이 12월 19일 전에 $205.25 이상으로 상승할 것으로 예상하고 있음을 유추할 수 있다 — 바람직하게는 $205.25를 훨씬 초과하고 12월 19일 이전에.

마지막으로, 코인베이스 주식이 $175 수준에서 장기 지지선에서 거래되고 있다는 점을 지적할 가치가 있다. 따라서, 코인베이스 주식이 상승할 가능성이 전혀 없지는 않다, 비록 그것이 단순한 반등일지라도.

적절한 순간을 기다리기

앞서 언급했듯이, 데스 크로스는 아직 발생하지 않았지만, 코인베이스 주식의 변동성에 따라 그 날이 언제든지 올 수 있다. 역사적으로 반복된다는 보장은 없다는 점도 주목할 만하다. 현재 코인베이스는 “완벽한” 데스 크로스 기록을 제공하지만, 네 번째 에디션이 긍정적으로 진행될 것이라는 보장은 없다.

그럼에도 불구하고, 코인베이스 주식이 다음 주 데스 크로스를 인쇄한다고 가정하면, 5월 2일 만료되는 옵션 체인에 따라 반등이 나타날 수 있다. 보수적으로, 하위 성능의 데스 크로스의 평균 수익률은 거의 19%에 달하며, 이는 약 $208의 가격 목표를 의미한다. 솔직히 말해, 투기자들은 고려할 만한 매력적인 경로가 있다.

예를 들어, 공격적인 트레이더는 200/205 불 스프레드를 고려할 수 있다. 이 거래는 $200 콜(작성 시점에서의 매수가는 $750)을 구매하고 동시에 $205 콜(매도가는 $550)을 판매하는 것을 포함한다. 숏 콜에서 발생하는 수익은 롱 콜에 대해 지불된 비용을 부분적으로 상쇄하여, 순 현금 지출이 $200가 된다. 코인베이스가 만기 시 짧은 행사가에 도달하면, 보상은 $300, 즉 150%의 지급이 된다.

동일한 5월 2일 만료일에, 초공격적인 트레이더는 콜 스프레드의 짧은 행사가를 $210으로 높일 수 있다; 즉, 200/210 스프레드를 구매한다. 이 거래는 순 현금 지출이 $310가 되며, 최대 보상은 $690으로, 거의 223%의 높은 지급을 의미한다.

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• 옵션 코너: 휴렛팩커드 엔터프라이즈의 데스 크로스가 반대 지표가 될 수 있는 이유

사진: rafapress on Shutterstock

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