소매업체 월마트(NYSE:WMT)는 목요일(15일) 개장 전 1분기 재무 실적을 발표할 예정이다. 이때 관세가 소비자에게 미치는 영향에 대해 더 나은 그림을 제공할 수 있다.
다음은 애널리스트 추정치, 보고서에 앞서 전문가들이 말하는 내용 및 주목해야 할 주요 항목이다.
실적 예상치: 애널리스트들은 월마트의 1분기 매출이 1,658억 8,000만 달러에 달할 것으로 예상하고 있다. Benzinga Pro 데이터에 따르면 이는 작년 1분기의 1,615억 1,000만 달러에서 증가한 수치다. 월마트는 10분기 이상 연속으로 애널리스트의 매출 예상치를 상회했다.
애널리스트들은 월마트의 주당 순이익이 2024년 1분기 주당 60센트에서 58센트로 감소할 것으로 예상하고 있다. 회사는 5분기 연속, 그리고 지난 10분기 중 9분기 동안 주당 순이익에 대한 애널리스트 예상치를 상회했다. 유일하게 예상치를 상회하지 않은 것은 예상치에 부합하는 수익이었다.
전문가 의견: 텔시 어드바이저리 애널리스트 조셉 펠드먼은 최근 메모에서 월마트가 1분기에 식료품 시장 점유율 상승과 이커머스 개선으로 혜택을 볼 수 있다고 말했다. 그는 시장수익률 상회 등급과 목표주가를 115달러로 유지했다.
회사의 가이던스에 따르면 1분기 매출은 전년 동기 대비 3~4% 증가할 것으로 전망된다. 주당 순이익은 57센트에서 58센트 사이다.
펠드먼은 월마트가 고소득층 소비자를 포함한 여러 그룹으로부터 지갑 점유율을 확보할 수 있다고 말했다. 그는 아마존과 코스트코가 전자제품과 같은 카테고리에서 1분기 매출이 강세를 보였다고 했다.
그리고 월마트가 불확실한 거시 경제 환경을 효과적으로 헤쳐나가야 한다고 말했다.
한편, 뱅크오브아메리카의 애널리스트 로버트 오메스는 월마트가 가격 및 자동화 전략, 재고 관리, 강력한 공급업체 관계를 통해 관세를 처리할 준비가 잘 되어 있다고 했다. 그는 분기 실적을 앞두고 목표주가 120달러와 함께 매수 등급을 유지했다.
오메스는 월마트의 식료품이 관세의 영향을 덜 받을 것이라고 말했다.
그리고 프리덤 캐피털 마켓츠의 수석 글로벌 전략가 제이 우즈는 주간 뉴스레터에서 월마트의 재무 실적이 시장에 미치는 영향의 중요성을 강조했다. “월마트는 목요일에 발표할 실적에서 관세 영향에 대해 가장 제대로 알 수 있는 주식 중 하나가 될 수 있다.”
우즈는 월마트가 지난 분기 이후 가이던스에 대해 신중을 기하고 있다고 말했다.
“투자자들은 관세 관련 문제 관리, 가격 경쟁력 유지, 진열대 재고를 더 어렵게 만들 수 있는 공급망 문제에 대한 전략을 위해 이 보고서를 면밀히 주시할 것이다.”
주목해야 할 주요 항목: 관세에 대한 논평은 의심할 여지없이 월마트의 수익 및 컨퍼런스 콜에서 가장 큰 항목이 될 것이다.
관세 외에도 투자자와 애널리스트는 회사의 월마트 플러스(Walmart+) 멤버십 프로그램에 대한 논평도 살펴볼 수 있다. 이 구독 기반 서비스는 지난 회계연도 미국 온라인 지출의 약 50%를 차지했다. 이는 이커머스 및 반복 매출의 강력한 원천이 될 수 있다.
한 보고서에 따르면 월마트 플러스 프로그램을 통해 가입자당 지출이 증가하고 있으며 가입자의 쇼핑 빈도도 높아지고 있다고 한다. 월마트 플러스는 또한 이 소매업체가 미국에서 11분기 연속 두 자릿수 온라인 매출 성장률을 기록하는 데 도움이 되었다.
4분기 글로벌 이커머스 매출은 전년 동기 대비 16% 증가했으며, 이는 1분기에 주목해야 할 주요 분야가 될 것이다.
WMT 주가 움직임: 월마트 주가는 수요일에 1.3% 상승한 97.11달러로 마감했다. 52주 거래 범위는 59.47~105.30달러다. 2025년 들어 지금까지 7.9% 상승했으며 지난 1년간 60% 이상 상승했다.
이미지: Shutterstock
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