목요일 일라이 릴리 앤드 컴퍼니(NYSE:LLY)는 2분기 매출이 전년 동기 대비 36% 증가한 113억 달러로, 99억 5천만 달러의 컨센서스를 쉽게 넘어섰다고 발표했다.
마운자로(Mounjaro)의 매출은 1년 전 9억 7,970만 달러에서 30억 9,000만 달러로 3배 증가했다. 젭바운드(Zepbound)의 매출은 2023년 11월 FDA 승인을 받은 이후 2024년 1분기에 보고된 5억 1,740만 달러보다 증가한 12억 4,000만 달러에 달했다.
골드만삭스는 일라이 릴리의 2분기 실적이 더 나은 채널 역학과 더 명확한 제조 프로세스 덕분에 이익을 얻었다고 언급했다. 그러나 그들은 수요 증가로 인해 특정 프레젠테이션 및 용량 수준에 대한 공급 부족이 가끔 발생할 수 있다고 경고했다.
애널리스트 크리스 시부타니(Chris Shibutani)는 “가이던스 인상이 인상적”이라고 덧붙이며 목표 가격을 812달러에서 856달러로 높였다.
이 애널리스트는 골드만삭스가 공급/수요 격차의 축소를 면밀히 주시하고 있어 실행에 대한 신뢰를 보이고 있지만, 최근 결과에 대한 높은 기대감 속에서 전체 시장 규모(TAM), 경쟁사의 파이프라인 프로그램 및 가격 동태의 지속 가능성에 대한 의문을 제기하는 만큼 중립적인 평가를 유지한다고 전했다.
트루이스트 증권(Truist Securities)은 마운자로와 젭바운드가 계속해서 좋은 성과를 내고 있다고 말한다.
애널리스트인 스리크리파 데바라콘다(Srikripa Devarakonda)는 “우리는 최근 FDA 부족 목록에서 티르제파타이드(tirzepatide)가 해제된 것이 비만/당뇨병 관리에서 선두적인 위치를 차지할 수 있다고 믿고 있다”고 덧붙였다.
이 애널리스트는 티르제파타이드가 폐쇄성 수면 무호흡증, 골관절염, 심혈관 문제 및 신장 질환에 사용하기 위해 잠재적으로 확장될 수 있다고 지적한다. 그들은 또한 체중 감량을 위한 경구용 GLP-1인 오르포글리프론(orforglipron)과 같은 향후 개발에서 성장 가능성을 보고 있다. 일라이 릴리는 제2형 당뇨병 및 비만 치료제를 넘어 포트폴리오를 확장하기 위해 주요 치료 분야 전반에 걸쳐 연구 개발에 계속 투자하고 있다.
트루이스트는 목표주가 1,000달러로 투자의견 매수를 유지한다.
모닝스타(Morningstar)의 헬스케어 주식 리서치 디렉터인 다미엔 코노버(Damien Conover)도 ‘넓은 해자’ 일라이 릴리의 공정 가치 추정치를 540달러에서 580달러로 높였다. “하지만 우리는 그 주식이 여전히 과대평가된 것으로 보인다”고 이 애널리스트가 덧붙였다.
이 애널리스트는 마운자로와 젭바운드의 판매가 강할 것으로 예상하지만 시장이 지나치게 낙관적이라고 본다. 예상되는 가격 인하, 높은 환자 비용, 노보 노디스크(NYSE:NVO)를 넘어서는 향후 경쟁, 내약성 문제, 잠재적인 장기적 안전 문제 등의 요소는 완전히 고려되지 않았을 수 있다.
파이프라인에서 모닝스타는 일라이 릴리의 차세대 경구 체중 감량 약물인 오르포글리프론에 대해 낙관적이다.
최근 출시된 알츠하이머 치료제 키순라(Kisunla)는 주요 블록버스터가 될 가능성이 있지만 모닝스타의 애널리스트는 시장 점유율이 점진적으로 증가할 것으로 예상하고 있다.
LLY 주가 움직임: 일라이 릴릭의 주식은 금요일 5.49% 상승한 891.68달러에 마감했다.
Photo: Rafapress on Shutterstock
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