팔로알토 네트웍스(NASDAQ:PANW)경영진이 보다 저렴한 오픈소스 인공지능(AI) 모델을 사용할 수 있다는 의견을 표명한 후, 한 애널리스트는 앞으로 AI 하드웨어에 대한 수요가 더 큰 문제가 될 수 있다고 경고했다.
무슨 일 있었나: 팔로알토 CEO인 니케시 아로라는 비용 효율성을 우선시하고 리소스를 효율적으로 활용하는 실용적인 접근 방식을 AI 지출에 채택할 것을 암시했다.
나일스 인베스트먼트 매니지먼트(Niles Investment Management)의 설립자이자 포트폴리오 매니저인 댄 나일스에 따르면, 아로라는 지난 주말 인포메이션과의 인터뷰에서 이렇게 말했다. “효율성을 높이고 비용을 절감하는 작업의 경우, 모델의 IQ가 지금보다 훨씬 높을 필요는 없다고 생각하며 이를 위해 1달러를 지불하고 싶지 않다. 차라리 5센트를 지불하고 싶다.”
이로 인해 나일스는 향후 AI 관련 하드웨어 수요, 즉 칩 제조업체에 대한 우려를 표명했다. 그에 따르면 팔로알토 네트웍스 같은 주요 기업들이 예상되는 AI 지출을 줄이면 AI를 실행하는 데 필요한 하드웨어를 생산하는 기업들에게 큰 영향을 미칠 수 있다.
나일스는 “AI 소화 단계는 하드웨어 수요에 대해 예상하는 것보다 더 큰 문제가 될 수 있다”고 말했다.
The $PANW CEO said over the weekend on AI spending. “For the tasks where we’re getting efficiencies and driving lower costs, I don’t think the model’s IQ needs to be much higher than it already is…and I don’t want to pay a dollar for that. I’d rather pay five cents.” This is in…
— Dan Niles (@DanielTNiles) March 31, 2025
아로라 CEO는 나중에 엑스(X) 게시물에서 팔로알토의 접근 방식이 각 작업의 특정 요구 사항에 따라 리소스를 할당하는 작업별 AI 지출로의 전환을 시사한다고 밝혔다.
그는 AI에 대한 ‘일률적인’ 접근 방식이 아니라 보다 타깃팅되고 경제적인 접근 방식에 전념하고 있다고 설명했다.
To be clear – my view is there will be horses for courses, over time models will be task specific, and not all tasks need AGI. The task specificity will make it easier to use LLMs for a lot more, encouraging more pervasive use. However there continues to be a “good data” problem… https://t.co/2E4oGVWfp8
— Nikesh Arora (@nikesharora) March 31, 2025
왜 중요한가: 나일스는 3월 31일자 게시물에서 “올해 중반까지 AI 자본 지출은 훈련 수요의 둔화로 인해 소화 단계를 거칠 것”이라고 말하며 AI에 대한 자본 지출이 예상보다 더 큰 문제라고 말했다.
그는 “장기적으로는 추론 수요에 힘입어 10년 말까지 AI 자본 지출이 현재 수준에서 두 배가 될 것으로 여전히 믿는다”고 덧붙였다.
이는 알리바바 그룹 홀딩(NYSE:BABA) 회장인 마윈이 3월 25일 AI 지출에 관한 성명에서 상당한 수요에 앞서 많은 돈을 쏟아붓는 것이 “전적으로 필요한 것은 아니다”라고 말한 것과도 일맥상통한다.
주가 움직임: 월요일(31일) 팔로알토 주가는 1.23% 하락했고 시간외 거래에서는 0.44% 더 떨어졌다. 나스닥 100 지수를 추종하는 인베스코 QQQ 트러스트 시리즈 1(NASDAQ:QQQ)은 같은 세션 동안 0.004% 하락한 468.92달러를 기록했다.
팔로알토는 연초 대비 5.59% 하락한 반면, 1년 동안 22.14% 상승했다.
참고로, 지난 1월 17일에 제출된 재무 공시에 따르면, 낸시 펠로시 전 하원의장(캘리포니아주)은 2024년 12월 20일에 팔로알토의 콜 옵션 140주를 행사했다. 그는 마지막 공시 기준으로 100만 달러에서 500만 달러 상당의 주식 14,000주를 소유하고 있다.
벤징가 엣지 주식 랭킹에 따르면 팔로알토의 가격 추세는 중장기적으로 강세를 보이고 있지만 단기 추세는 약세를 보이고 있다. 모멘텀 순위는 백분위수 98.40에서 견고하다. 펀더멘털과 밸류에이션에 대해 자세히 알고 싶은 경우, 여기를 클릭해서 확인해 보자.
한편, 벤징가에서 추적한 41명의 애널리스트에 따르면 목표주가는 321.4달러로 ‘매수’ 의견이다. 목표주가는 최저 130달러에서 최고 450달러까지 다양했다. 제프리스, 트루이스트 증권, 로젠블랫의 최신 의견은 평균 목표주가 218.33달러로 28.51%의 상승 여력이 있음을 의미한다.
사진 제공: Shutterstock
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