주택 소유자들은 금리가 내려갈 때까지 여전히 리모델링을 미루고 있다.
이 통계는 홈 디포(NYSE:HD)의 경영진이 최근 실적 결산 콜 중에 공유한 소비자 행동 데이터에서 나온 것이다.
가구 소매업체인 웨이페어(NYSE:W)의 매출 감소는 이러한 데이터와 일치하며, LL 플로링(NYSE:LL)의 파산은 일부 기업들이 감당하기에는 경기 침체가 너무 심했음을 보여준다.
홈 디포가 이야기한 것: 부동산 시장은 금리 인상으로 가장 큰 타격을 입은 분야 중 하나였다.
9월 금리 인하 전망으로 인해 일부 주택 구입자들이 시장에 다시 돌아왔지만, 2년이 넘는 높은 금리로 인해 부동산을 개조하려는 주택 소유자들에게는 계속 부담이 되고 있다.
최근 몇 주 동안 모기지 금리가 낮아지면서 모기지 신청이 급증했다. 이번 주에는 1년여 만에 가장 낮은 30년 및 15년 모기지 금리를 기록했으며, 주간 기준으로 16.8% 증가했다. 리파이낸싱 활동도 2022년 5월 이후 최고 수준을 기록했다.
그러나 주택 개량 부문은 여전히 영향을 받고 있다. 가장 최근 분기 실적 발표에서 홈 디포의 경영진은 사람들이 여전히 개조 프로젝트를 미루고 있는 수준을 강조했다.
홈 디포의 이번 화요일 통화에서 회장 겸 CEO인 테드 데커(Ted Decker)는 “[2분기] 동안 더 높은 이자율과 더 커진 거시 경제적 불확실성으로 인해 소비자 수요가 더욱 광범위하게 압박을 받아 주택 개조 프로젝트 전반에 걸쳐 지출이 감소했다”고 말했다.
매출이 분석가 추정치에 못미쳐서 화요일 홈 디포의 주가가 소폭 하락했다. 이 회사는 수요일에 빠르게 회복되었으며 현재 지난 5거래일 동안 5% 상승했다.
금리 인하가 임박할 것이라는 기대가 높아짐에 따라 많은 홈 디포 고객들이 더 낮은 금리로 리모델링 프로젝트를 가까운 미래로 연기하게 되었다.
데커는 “모든 사람이 금리가 내려갈 것으로 예상하고 있기 때문에 프로젝트를 미루고 있다”고 말했다.
“정치적 및 지정학적 환경과 관련된 소음이 많고, 실업률이 상승하며, 인플레이션이 가처분 소득을 계속 잠식하고 있어, 분기가 진행되면서 사람들이 일시적으로 멈춘 것 같다. 이러한 거시적 불확실성 때문에 더 많은 사람들이 잠시 멈췄다고 생각한다”고 그가 덧붙였다.
더 큰 프로젝트들, 예를 들어 주방, 욕실, 바닥, 조명 리노베이션 “모두 압박을 받고 있다”고 CFO인 리차드 맥파일(Richard McPhail)이 말했다. 하지만 그는 “모기지 금리의 하락과 개조 비율에서 적어도 증가하는 활동량 사이에 직접적인 관계가 있다”고 덧붙였다.
수요일의 새로운 소비자 물가 지수(CPI) 보고서에 따르면 7월 인플레이션은 전년 동기 대비 2.9%로 나타나 9월 금리 인하에 대한 기대를 더했다. 분석가들은 연방준비제도(연준)가 0.5%보다 0.25% 인하할 가능성이 높은 온건한 조치를 기대하고 있다.
LL 플로링의 파산 신청: 부동산 및 주택 개조 부문의 터널 끝에 빛이 있는 반면, 다른 회사들은 고금리의 타격을 견디지 못했다.
월요일, 럼버 리퀴데이터스(Lumber Liquidators)로도 알려진 주택 개조 소매업체 LL 플로링이 챕터(Chapter) 11 파산 신청을 했다. NYSE는 주식 상장폐지를 발표했다. 이 회사는 미국 내 약 400개 매장 중 94개 매장을 폐쇄하고 사업을 인수할 구매자를 찾고 있다고 밝혔다.
LL은 보도자료를 통해 여러 가지 ‘거시경제적, 운영적 과제’가 자사 사업에 부담을 주고 있다고 밝혔다.
LL의 재정 문제의 가장 명백한 원인은 높은 모기지 금리이다. 그러나 낮은 목재 가격도 이 회사의 수익에 영향을 미쳤을 수 있다. 트레이딩 이코노믹스(Trading Economics)에 따르면 목재 가격은 2021년 5월 최고치인 1,000피트 보드당 1,500달러에서 올해 8월 약 520달러까지 하락했다.
목요일에 예정된 월마트(NYSE:WMT)의 실적 보고서는 미국인의 지출 상태에 대해 더 많은 정보를 제공할 수 있다.
‘가정의 모든 것’ 소매업체인 웨이페어(Wayfair)의 최근 실적 보고서에 따르면 미국인들은 실내 장식과 가구에 있어 집에 지출하는 비용이 줄었다.
몇몇 분석가들은 분기별 보고서가 신중한 소비자 지출과 어려운 시장으로 인해 기대에 미치지 못하자 회사의 목표 가격을 낮췄다.
웨이페어의 CEO인 니라지 샤(Niraj Shah)는 가정용품 판매 둔화를 2008년 금융 위기에 비유하며 “고객들은 주택 구입에 여전히 신중하다”고 말했다.
CFO인 케이트 걸리버(Kate Gulliver)는 CNBC와의 인터뷰에서 국가가 기술적으로 경기 침체에 빠진 것은 아니지만 회사는 가정용품 부문에서 “경기 침체와 같은 조정”을 보고 있다고 말했다. 샤는 이를 “전례 없는” 일이라고 말했다.
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