채권 시장은 경고 신호를 보내고 있으며, 투자자들은 이에 주목하고 있다. 경기 둔화에 대한 우려가 커지면서 단기 국채 수익률이 급격히 하락했고, 애널리스트들은 연준의 금리인하가 임박했다고 경고하고 있다. 역사적으로 이러한 신호는 경기침체를 예고하는 신호로, 투자자들이 방어적 자산으로 전환하도록 유도했다.
포트폴리오를 보호하려는 사람들에게는 안정성과 필수 산업에 초점을 맞춘 ETF가 현명한 선택이 될 수 있다. 변동성이 낮은 주식, 유틸리티, 필수소비재, 국채 등 어떤 것이든 이러한 ETF는 돈을 운용하는 동안 위험을 최소화하는 데 도움이 된다. 잠재적인 경기 침체를 극복할 수 있는 최고의 옵션을 살펴보자.
1. iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (BATS:USMV)
주식시장에 머물면서 위험을 줄이고자 하는 투자자들에게는 iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF가 좋은 선택이다. 이 ETF는 역사적으로 변동성이 낮은 대형주와 중형주에 초점을 맞추고 있다. 하락 위험을 제한하도록 설계되어 위험 회피 성향이 강한 투자자들에게 훌륭한 선택지가 된다.
USMV의 포트폴리오에는 기술, 금융, 의료, 필수 소비재 등의 분야 기업들이 포함되어 있다. 이 ETF는 경기침체기에 투자자들이 큰 손실을 입지 않도록 보호하는 데 도움이 되지만, 호황 시장에서는 상승 잠재력이 적다는 의미이기도 하다. USMV는 올해 누적 수익률이 5.5%, 12개월 수익률이 13.5%로 불확실한 시기에도 잘 버틸 수 있는 능력을 입증했다. 2020년 침체 당시, 이 ETF는 2020년 최고점(2020년 2월 21일) 이후 1년 이내에 손실을 줄일 수 있었다.
2. Utilities Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLU)
유틸리티 부문은 경기침체기에 안전한 피난처가 되는 경우가 많다. Utilities Select Sector SPDR Fund는 이 부문에 대한 다양한 노출을 제공하며, 31개 회사를 보유하고 있다. 상위 5개 포지션이 포트폴리오의 약 39%를 차지한다.
XLU는 낮은 비용 비율(0.09%)을 가지고 있으며, 2025년 기준 2.8%의 배당수익률을 제공한다. 전기나 수도와 같은 공공 서비스는 경제 상황에 관계없이 수요가 유지되기 때문에, 이 ETF는 확실한 방어적 선택이다. 지난 1년 동안, 이 ETF는 21.71%의 수익률을 기록했다.
3. Vanguard Consumer Staples ETF (NYSE:VDC)
소비재 회사는 경제 상황에 관계없이 사람들이 구매하는 식품, 음료, 가정용품과 같은 필수품을 생산한다. Vanguard Consumer Staples ETF는 이 부문에 대한 노출을 제공하며, 103개의 주식을 보유하고 코카콜라(NYSE:KO)와 코스트코 홀세일(NASDAQ:COST) 같은 대기업에 대한 노출을 균형 있게 제공한다.
VDC는 운용보수율이 0.09%에 불과하기 때문에 경기침체에 강한 주식에 투자할 수 있는 저렴한 방법이다. 소비재 ETF는 상위 종목이 많은 경향이 있지만, VDC는 대형 및 중형 기업을 골고루 포함하고 있다.
주목해야 할 시장 신호
방어적 ETF가 포트폴리오를 보호하는 데 도움이 될 수 있지만, 경기침체에 대한 우려가 커지고 있는 이유를 이해하는 것도 중요하다.
투자자들이 단기 국채로 이동하고 있다는 것은 경기 둔화에 대한 우려를 나타내는 신호이다. 블룸버그는 연방준비제도이사회가 성장 둔화에 대응하기 위해 빠르면 5월부터 금리 인하를 시작할 수 있다고 보도했다.
단기 채권 수익률이 장기 수익률을 초과하는 역수익률 곡선은 지난주 3개월 만기 국채 수익률과 10년 만기 국채 수익률의 차이가 역전되면서 2월에 경고 신호를 보냈다. 역사적으로 이것은 경기침체가 임박했음을 나타내는 강력한 지표였다. 로이터에 따르면, 이 곡선은 2020년 경기침체가 시작되기 직전인 2019년에 역전되었다.
한편, CNN 공포·탐욕 지수가 ‘극심한 공포’ 영역으로 하락하고, Cboe 변동성 지수(VIX)가 25 이상으로 급등하는 등 투자자들의 불안감이 고조되고 있다.
버크셔 해서웨이가 장기 보유 포지션을 줄이면서 기록적인 현금 보유량을 확보하고 있는 가운데 워런 버핏조차도 신중한 모습을 보이고 있다.
항상 대비하자
마지막 순간에 대응하는 것보다 미리 포트폴리오를 준비해 두면 경기침체기에 발생할 수 있는 잠재적 손실을 줄일 수 있다. 변동성이 낮은 주식 ETF, 유틸리티, 그리고 필수소비재 펀드를 포함하면 보다 탄력적인 기반을 마련할 수 있을 것이다.
사진: Shutterstock
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