비트코인(CRYPTO:BTC)은 마침 미국 의회가 암호화폐 주간을 시작하는 시점에 $123,000에 도달했다. 이번 주 디지털 자산에 대한 포괄적인 법안을 통과시키기 위한 드문 초당적 노력이 이어진다. 클래리티 법안(Clarity Act)과 스테이블코인 감독 법안이 투표를 앞두고 있어, 투자자들은 이로 인해 기관 자본이 해당 분야에 쏟아질 수 있는 규제적인 신호를 주목하고 있다.
가장 큰 수혜자는? 비트코인 자체뿐만 아니라 스트래티지(NASDAQ:MSTR)와 마라 홀딩스(NASDAQ:MARA)와 같은 비트코인 관련 주식들이다.
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클래리티와 숏 스퀴즈로 광풍이 일어날 수도
6월 30일 기준으로 마라는 49,940 BTC를 보유하고 있지만, 이 주식은 여전히 26%의 막대한 공매도 포지션을 안고 있다. 비트코인의 상승세가 계속되고 규제가 월가에 신호를 준다면, 마라는 숏 스퀴즈에 힘입어 급등할 가능성이 있다.
기타 채굴 기업들인 라이엇 플랫폼스(NASDAQ:RIOT)와 클린스파크(NASDAQ:CLSK)도 비트코인 가격 상승으로 혜택을 볼 준비가 되어 있으며, 특히 기관 트레이더들이 블랙록의 iShares Bitcoin Trust(NASDAQ:IBIT)와 같은 규제된 수단에 몰려들고 있다.
위험은?
반감기 이후 채굴자들의 수익성은 여전히 타이트하다. 전력 비용과 잠재적인 관세로 인한 입력 인플레이션은 수요가 급증할 때 이익률을 압박할 수 있다. 그러나 비트코인이 사상 최고치를 기록하고 규제의 명확성이 나타나면서, 시장은 이러한 단기적 역풍을 간과하고 모멘텀과 FOMO(소외 공포증)에 중점을 둘 수도 있다.
스트래티지의 비트코인 베팅은 훌륭해 보인다 — 혹은 레버리지된
그런데 스트래티지는 현재 597,325 BTC를 보유하고 있으며, 이는 약 735억 달러에 달하는 가치가 있다. 비트코인의 급등으로 마이클 세일러의 전면적인 전략은 종이 위에서 정당화된 것처럼 보인다. 하지만 스트래티지는 비트코인 가격 변동에 크게 노출되어 있고 레버리지 위험을 안고 있는 고베타(고위험) 주식이다. 그럼에도 불구하고 이 주식은 종종 비트코인의 상승폭의 몇 배로 움직이기 때문에, 규제적인 순풍이 불 경우 상승 가능성을 간과하기는 어렵다.
소셜 미디어에서의 대화는 명확한 규칙을 기다리는 잠재적인 2-3조 달러 규모의 기관 자본이 대기하고 있음을 시사한다. 만약 암호화폐 주간이 심지어 약간의 진전을 이룬다면, 이는 채굴자들과 비트코인 중심 주식들에 대해 큰 상승세를 초래할 수 있다.
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사진: Shutterstock
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