알파벳(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)의 구글 퀀텀 AI가 최신 양자 칩 윌로우(Willow)를 발표한 이후, 이미 활발해지고 있던 관련 주식에 대한 투자 심리가 한층 높아졌다. 동시에 투자자들은 아이온큐(NYSE:IONQ)와 같은 개별 종목이 너무 멀리, 너무 빠르게 움직이는 것에 대해 합리적인 우려를 가지고 있다.
근본적으로 양자 컴퓨터는 복잡한 계산을 신속하게 처리할 수 있는 능력 덕분에 인공지능(AI)에 대한 엄청난 가능성을 제공한다. 그러나 비즈니스 측면도 중요하며, 이는 회의론을 불러일으킬 수 있다. 예를 들어, 아이온큐의 매출 성장이 순차적으로 눈에 띄게 둔화되었다. 또한 현재 이 회사는 적자를 기록하고 있다.
양자 컴퓨팅 내러티브에 관심을 가지는 투자자들이 평가해야 할 또 다른 요소는 기관 투자자들 사이의 심리이다. 지난 목요일, 옵션 시장에서 가장 큰 거래는 매도 콜이었으며, 구체적으로는 2025년 4월 17일 만료되는 81만 달러 가치의 65달러 단기 매도 콜이다. 화요일 오전, 파생상품 시장은 다시 불을 붙였으며, 12월 31일 만료되는 30달러 풋 옵션이 주목을 받았다.
스마트 머니가 하락세에 베팅하고 있는 만큼, 소매 투자자들도 적어도 그에 따르는 것을 고려해야 한다.
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역사적 추세는 아이온 주식에 좋지 않다
긍정적인 시각에서 아이온큐의 주식에 대해 장기적으로 베팅하는 것에 대한 주요 우려 중 하나는 부정적인 편향이 있다는 것이다. 2021년 1월 시장 데뷔 이후 208주가 경과했으며, 이 중 단 93주에서만 월요일 개장가에서 금요일 종가까지 긍정적인 수익을 기록했다. 4주간의 보합세를 고려하면, 상승세를 보인 주는 44.71%에 불과하다.
흥미롭게도, 가격 움직임이 평균보다 여러 표준편차 이상으로 극단적으로 상승하는 심리 주기에서 이러한 부정적인 편향은 여전히 유지된다. 예를 들어, 아이온큐의 주식이 10% 이상 상승한 주는 40주(2024년 12월 제외)였다. 이 중 17건에서 아이온큐 주식은 네 번째 주 말에 비제로 긍정적인 수익을 기록하거나 성공 비율은 42.5%였다.
또한, 아이온큐 주식이 20% 이상 상승한 주는 14주였다. 네 번째 주 말까지 6건에서 긍정적인 수익을 기록하였고, 비율은 42.86%였다. 결론적으로, 아이온큐 주식의 초기 강세는 더 큰 강세를 가져오는 경향이 있으며, 이는 놓칠까 봐 두려운 마음(FOMO)의 결과일 수 있다. 그러나 주식은 일관되게 결국 힘을 잃게 된다.
아이온큐의 주식에 대해 조심해야 할 또 다른 이유는 기술적 패턴이다. 현재 아이온큐는 약세 헤드 앤 숄더스 패턴을 형성하고 있는 것으로 보인다. 그렇다면 이 패턴은 단기적인 하락 위험을 시사할 수 있다.
풋 스프레드를 통한 수익 창출
특히, 12월 20일로 끝나는 업무 주 동안 아이온큐 주식은 36.8%의 수익률을 기록했다. 앞서 논의한 바와 같이, 이 주식은 초기 매수 활동이 사라지면서 부정적인 편향을 보이는 경향이 있다. 또한, 아이온큐가 20% 이상의 주간 수익률을 기록한 후 4주 후에 하락하는 경우 평균 손실은 14.6%이다.
따라서 기준 목표는 주가가 2025년 1월 17일 만기일에 37.95달러(12월 20일 종가 44.42달러에서 14.6% 하락)로 떨어질 가능성을 가정하는 것이다. 공격적인 접근 방식은 40/38 베어 풋 스프레드를 고려하는 것이다. 이 전략은 40달러 풋을 매수하고 동시에 38달러 풋을 매도하는 것이다. 단기 풋에서 받은 크레딧이 장기 풋의 데빗의 일부를 상쇄한다.
그러나 최대 지급금 102%를 받으려면 아이온큐 주식이 1월 17일 종료일까지 38달러 이하로 떨어져야 한다. 이는 일부 투자자에게는 공격적일 수 있다. 보다 보수적인 베팅은 41.50/40 베어 풋 스프레드이다. 이 거래에서 아이온큐는 만기일까지 40달러로 하락하면 최대 보상인 76.5%를 수령할 수 있다.
추가 기사:
이미지: IONQ 제공
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