일론 머스크의 테슬라(NASDAQ:TSLA)는 도널드 트럼프 대통령의 새로운 전기차 정책, 인도 불확실성, 자동차 매출총이익 역풍으로 인해 상반기에 “불안정한” 실적을 거둘 수 있다. 하지만 파이퍼 샌들러의 한 애널리스트는 테슬라를 최고의 ‘매수 및 보유 아이디어 종목’으로 꼽았다.
파이퍼 샌들러의 애널리스트인 알렉산더 포터는 테슬라에 대한 ‘비중확대’ 의견을 유지하고 목표주가를 315달러에서 500달러로 올렸다. 이는 수요일 종가 기준 415.11달러보다 20.45% 높은 수치다.
애널리스트의 요점: 파이퍼 샌들러의 메모에 따르면, 가까운 미래에 테슬라의 성공은 두 가지 핵심 요소에 달려 있다.
- 전기차 판매량: 테슬라는 신차를 출시할 계획이지만 정확한 시기는 불확실하다. 따라서 2025년에 얼마나 많은 자동차를 판매할지 예측하기 어렵다고 지적했다. 예상보다 적은 수의 자동차를 판매할 가능성도 있지만, 1월 29일에 예정된 실적 발표 전까지는 이에 대한 명확한 증거를 보기는 어려울 것이다.
- 수익 창출: 파이퍼 샌들러는 테슬라의 수익률에 대해 좀 더 낙관적이다. 계획대로 신제품을 계속 출시하는 한 수익성은 견조하게 유지될 것으로 예상한다.
또한, 테슬라의 미래 성공은 옵티머스 로봇과 AI 기반 서비스 같은 신흥 기술에 달려 있다고 덧붙였다. 이러한 불확실한 수익원을 평가하는 것은 어려운 일이기 때문에 파이퍼 샌들러는 지속적인 성장 환경에서 주식의 내재 가치를 측정하는 할인된 현금흐름 접근법 대신 주가수익비율 접근법을 채택했다.
파이퍼 샌들러가 제시한 목표주가 500달러는 2026년 수익에 대해 120배의 주가수익비율을 가정한 것이다. 해당 애널리스트는 내년에 투자자들이 테슬라의 신제품 출시에 대해 더 명확하게 이해할 수 있을 것으로 기대한다고 덧붙였다.
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왜 중요한가: 리서치 노트에 언급된 요인 외에도 트럼프 대통령이 조 바이든의 전기차 목표를 취소하고, 전기차 인프라 자금을 동결하고, 세액공제를 폐지하겠다는 제안은 우려를 불러일으킬 수 있다.
주가 움직임: 테슬라 주가는 수요일 시간외 거래에서 0.32% 하락했다. 지난 1년 동안 테슬라 주가는 98.48% 급등했다.
주가 52주 범위는 488.54~138.80달러이다. 벤징가 프로 데이터에 따르면 시가총액이 1조 3,300억 달러인 테슬라의 선행 주가수익비율은 119.048배로 업계 평균인 25.750배보다 높으며 상대강도지수는 52.72이다.
벤징가에서 추적하는 애널리스트 34명에 따르면 테슬라 목표주가는 308.4달러이고 컨센서스 투자의견은 ‘보유’다. 목표주가 최고치는 550달러, 최저치는 24.86달러다. 웨드부시, 파이퍼 샌들러, 바클레이즈의 최근 평가는 458.33달러로 10.77%의 상승 여력이 있음을 시사한다.
이미지 출처: Shutterstock
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