반도체 업계가 글로벌 무역 긴장의 중심에 서면서 이번 주 반도체 ETF가 투자자들의 관심을 끌고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 며칠 내로 외국산 반도체에 대한 새로운 관세 수준을 발표할 예정인데, 이는 공급망을 재편하고 최근 무역 변동성으로 인해 이미 불안한 시장을 자극할 수 있는 조치다.
백악관이 미래 반도체 산업의 형태를 고려하는 동안 투자자들은 칩 제조업체에 대한 노출이 많은 ETF에 집중하고 있다. 관세가 시장 변동성을 키울지 아니면 매수 기회를 제공할지는 향후 몇 주 동안 정책이 어떻게 전개될지에 따라 크게 달라질 것이다.
관세 헤드라인 속 주목해야 할 반도체 ETF 3종목
iShares 반도체 ETF (NASDAQ:SOXX)
이 섹터에서 가장 유동성이 높고 잘 알려진 펀드 중 하나인 SOXX 펀드는 엔비디아(NASDAQ:NVDA), 인텔(NASDAQ:INTC), 그리고 브로드컴(NASDAQ:AVGO) 같은 미국 상장 대기업에 대한 노출을 제공한다. SOXX는 글로벌 제조 및 국경을 초월한 공급망에 기반하고 있기 때문에, 수입 관세와 높은 부품 가격에 취약할 수 있다.
VanEck 반도체 ETF (NASDAQ:SMH)
SMH 펀드는 국제적인 구성으로 차별화되며 TSMC(NYSE:TSM)와 ASML 홀딩(NASDAQ:ASML)과 같은 대기업을 포함하고 있다. 특히 대만이 미국과의 관세 협상에서 SMH의 미국 외 보유 자산을 정책 충격으로부터 보호할 수 있는 면제를 얻어낼 수 있을지가 중요하다.
SPDR S&P 반도체 ETF (NYSE:XSD)
동일 비율로 가중된 ETF인 XSD 펀드는 온세미컨덕터(NASDAQ:ON) 같은 소형 및 중형 반도체 제조업체에 조금 더 치우쳐 있으며, 텍사스 인스트루먼트(NASDAQ:TXN) 같은 대형주도 포함된다. 이는 엔비디아나 TSMC와 같은 대기업이 관세 압박을 받을 경우 대형주 집중 위험에 대한 헤지를 제공할 수 있다.
정책 배경: 관세, 대만 및 기술
트럼프의 이번 조치는 지난 주말에 발표된 전자제품 공급망에 대한 대규모 국가안보 조사의 일환이다. 로이터 통신의 보도에 따르면, 스마트폰과 노트북은 최근 중국에 대한 보복 관세에서 제외되었지만 이제 반도체, 개인용 전자제품, 의약품과 같은 첨단 기술 제품은 곧 독립적인 관세를 부담하게 될 것이라고 백악관이 밝혔다.
일요일(13일) 트럼프 대통령은 백악관이 다른 많은 회사들의 칩 시장을 단순화하기를 원하며 미국에서 칩을 생산하는 것을 목표로 하고 있다고 말하면서 일부 회사들은 실행에 있어 유연성을 허용받을 수 있다고 덧붙였다. 그는 이번 주에 외국 반도체에 대한 새로운 관세 수준이 발표될 것이라고 말했다.
하워드 러트닉 상무장관은 향후 두 달 동안 기초 기술 수입에 대한 “특별 집중 관세 유형”이 도입될 것이라고 확인했다. 로이터 통신에 따르면 이 독립적인 제도는 지난주 중국 수입품에 대해 125%까지 인상된 상호 관세와 병행하여 운영될 것이라고 한다.
불확실성은 시장을 불안하게 만들었다. S&P 500 지수는 1월 20일 트럼프 대통령 취임 이후 10% 이상 하락했으며, 반도체 업종은 몇 달 만에 가장 큰 폭의 장중 급락을 경험했다.
동시에 글로벌 반도체 커뮤니티에서 중요한 역할을 하는 대만은 관세 파동에 휩쓸리지 않기 위해 미국과 적극적으로 협상을 벌이고 있다. 로이터의 또 다른 보도에 따르면 라이칭테 대만 총통은 초기 대화가 “순조롭게 진행되고 있다”고 확인했으며, 대만은 미국과의 긴밀한 무역 통합에 관한 한 위기를 희망으로 바꾸려고 노력하고 있다. 최근 미국에 1,000억 달러를 추가로 투자하겠다는 TSMC의 약속은 이러한 전략을 보완한다.
전 세계가 트럼프의 다음 행보에 대해 숨을 죽이고 있는 가운데 반도체 ETF 투자자들은 예의주시하고 있다. 그 결과가 관세가 명확해지든 아니면 더 많은 혼란을 야기하든 반도체 업계는 지정학, 정책, 시장 실적의 기로에 서 있다.
사진: Shutterstock
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 수익률을 높이세요.
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요. 여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.
