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기술 및 인공지능(AI) 주식에 대한 투자자들의 관심이 식어가고 있다. 팔란티어 테크놀로지스(NYSE:PLTR)와 코어위브(NASDAQ:CRWV) 같이 올해 들어 세자리 수 수익을 본 주식들이 급격한 조정을 받고 있다. 그러나 이러한 혼란의 그림자 속에서 또 다른 섹터가 조용히 상승하고 있으며, 월스트리트에서 예상치 못한 회복력과 수익을 제공하고 있다.

양자 컴퓨팅 관련 주식은 조정된 것이 아니라 폭락했다. 아이온큐(NYSE:IONQ), 리게티 컴퓨팅(NYSE:RGTI), 디-웨이브 퀀텀(NYSE:QBTS), 퀀텀 컴퓨팅(NASDAQ:QUBT)은 불과 몇 주 만에 시가총액 300억 달러 이상을 잃었으며, 10월 중순의 고점에서 40~55% 급락했다.

인공지능(AI) 관련 주식이 또 한 주간 매도세를 보이며 투자자들이 해당 분야에 대해 광범위한 위험 회피 태도를 취하고 있다. 하지만 그 이유는 대부분이 예상했던 것과 다르다.글로벌 X 인공지능 및 기술 ETF(NYSE:AIQ)는 11월 초 정점 이후 현재까지 거의 10% 하락하며 4월 이후 첫 조정 국면에 접어들었다.

오스카 헬스(NYSE:OSCR)의 주가는 최근 시장 가치를 잃고 있어 분위기 반전이 절실하다. 지난 5거래일 동안 OSCR 주가는 약 15% 하락했으며, 지난 한 달 동안에는 31% 이상 하락했다. 모든 각도에서 회의론이 고조되는 것처럼 보이는 이 헬스케어 기술 회사는 보험 부문을 전문으로 하며, 매우 불안한 상황에 처해 있다. 그럼에도 불구하고, 이번 하락 속에 극단적인 반대 거래자들에게는 기회가 숨겨져 있을 수 있다.

미국의 인공지능(AI) 열풍은 기술 분야만 재편하는 게 아니라, 에너지 전환 전체를 재구성하고 있다. 국제에너지기구(IEA)의 ‘2025 세계 에너지 전망’ 보고서는 이를 냉혹하게 보여준다. 데이터센터의 급증하는 전력 수요가 미국을 다시 천연가스로 밀어붙이고 있는 것이다.

미국 역사상 최장기 정부 셧다운이 트럼프 대통령의 승인으로 마침내 종료되었지만, 시장은 거의 반기지 않았다. 목요일(13일) 미국 주식 시장 지수의 움직임은 투자자들이 아직 ‘안전 신호’가 켜졌다고 확신하지 못하고 있음을 시사한다.

목요일(13일) 기술주는 연준의 금리인하에 대한 회의론이 고조되고 인공지능(AI) 분야의 에너지 병목 현상이 임박하면서 위험회피 움직임이 급격히 확산되어 시가총액 7,000억 달러 이상이 증발했다.

인공지능의 미래는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 AMD(NASDAQ:AMD) 칩보다는 데이터센터에 전력을 공급하는 데 필요한 순수한 와트(Watt)에 더 많이 좌우될 수 있다.

반도체 ETF가 다시 주목받고 있다. AMD(NASDAQ:AMD)가 데이터센터 매출이 향후 3~5년간 60% 증가할 것이라고 전망한 데 따른 것이다. AI 시장 주도권을 놓고 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와의 경쟁이 격화되고 있다. 

골드만삭스는 장기 주식 투자자들을 위한 낙관적인 전망을 제시하며, 향후 10년간 미국 주식의 견고한 수익률을 예측하면서도 해외에서 훨씬 더 강력한 상승세가 일어날 것이라고 지적했다. 수요일(26일) 고객들에게 보낸 메모에서 이 투자은행은 S&P 500 지수가 2030년까지 9,000, 2035년까지 11,100에 도달할 것으로 예상했지만, 가장 큰 상승은 성장 속도가 더 빠른 신흥 시장에서 일어날 것으로 보았다.