상장지수펀드(ETF)는 2024년 역사적인 해를 맞이하며 금융 플레이북을 다시 쓰고 있다.
뱅크 오브 아메리카는 올해 ETF에 1.6조 달러의 자금이 유입되었으며, 글로벌 ETF 시장이 15.1조 달러의 운용 자산(AUM)으로 성장했다고 보고했다.
또한, ETF 출시 수는 2024년에 1,485개로 사상 최고치를 기록했으며, 기관 소유가 계속해서 증가하여 ETF가 현대 투자 전략의 초석으로 자리 잡게 되었다.
ETF 생태계가 어떻게 진화하고 있는지, 그리고 그것이 왜 중요한지 살펴보겠다.
ETF 성장의 기록적인 해
숫자가 모든 것을 말해준다: 지난 5년 동안, 글로벌 ETF 시장은 연평균 19%의 견고한 성장률을 기록하며 15조 달러 이상의 운용 자산을 모았다.
1993년 이래로 총 15,866개의 ETF가 생성되었으며, 그 중 2024년에는 1,485개가 새롭게 출시되어 액티브 ETF와 미국 상장 ETF 모두에서 기록을 세웠다.
기관 투자자, 소매 거래자들, 심지어 자금이 부족한 뮤추얼 펀드까지도 유동성, 세금 효율성 및 비용 절감 혜택 때문에 ETF로 몰려들고 있다.
액티브 ETF의 부상: 균형 잡기
ETF는 역사적으로 수동적 전략이 지배해왔지만, 액티브 ETF가 그 존재감을 드러내고 있다. 액티브 펀드는 2024년에 전체 유입의 18%를 차지하여 알파 전략에 대한 수요가 증가하고 있음을 나타냈다.
그럼에도 불구하고 패시브(수동적) 펀드는 여전히 주식 펀드 자산의 50% 이상을 차지하고 있다.
실제로 93%의 ETF가 어떤 종류의 지수를 추적하지만, 액티브 관리의 매력이 혁신을 촉진하고 있다.
패시브 펀드에서 더 적극적인 전략을 찾는 투자자들도 뮤추얼 펀드에서 ETF로의 전환을 촉진하고 있다. 뱅크 오브 아메리카에 따르면, 뮤추얼 펀드가 경쟁력을 유지하기 위해 노력함에 따라 이러한 추세는 향후 몇 년 동안 가속화될 가능성이 높다.
SPY 대 VOO: 새로운 ETF 챔피언의 탄생?
SPDR S&P 500 ETF(NYSE:SPY)는 1993년 출시 이후로 가장 크고 가장 활발하게 거래되는 ETF로 남아 있다. 그러나 그 왕좌는 도전받고 있다.
Vanguard S&P 500 ETF(NYSE:VOO)는 SPY에 비해 6.5베이시스 포인트 낮은 총비용비율을 가지고 있으며, 2026년까지 AUM에서 SPY를 초과할 가능성이 있다.
2024년에는 VOO가 SPY보다 여섯 배 이상의 유입을 기록했다.
펀드 흐름: 2024년의 가장 큰 수혜자들
| ETF | 연초 이후 자금 흐름 |
|---|---|
| Vanguard S&P 500 ETF (VOO) | $122.75 billion |
| iShares Core S&P 500 ETF (NYSE:IVV) | $48.97 billion |
| iShares Bitcoin Trust (NYSE:IBIT) | $37.04 billion |
| Vanguard Total Stock Market ETF (NYSE:VTI) | $29.96 billion |
| Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) | $25.38 billion |
| iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) | $20.62 billion |
| SPDR Portfolio S&P 500 ETF (NYSE:SPLG) | $19.91 billion |
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사진 출처: Shutterstock.
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