상장지수펀드(ETF)에 투자하여 분산 투자 효과를 누리려는 금융 시장 참여자들은 “험악한 깨달음”을 맞이할 수 있다고 한 벤처 캐피탈리스트가 경고했다. 이는 S&P 500의 상위 10개 주식이 지수 시가총액의 40%를 차지하기 때문이다.
무슨 일이 있었나: 억만장자 투자자이자 전 페이스북 임원인 차마스 팔리하피티야(Chamath Palihapitiya)는 몇 개의 주식에 대한 집중도가 높아질수록 투자 위험이 증가한다고 설명했다.
그는 일요일 X 포스트에서 S&P 500 지수 내 주식들의 가중치 불균형을 강조하며 “시장 변동성이 발생할 경우, 다각화의 부족이 막대한 손실을 초래할 수 있다”고 말했다.
케빈 고든(Kevin Gordon), 찰스 슈왑의 이사이자 수석 투자 전략가는 이를 보여주는 그래픽을 공유했다.
Equal weight ETF’s are always available.
— Spencer Hakimian (@SpencerHakimian) December 28, 2024
하지만 이는 S&P 500의 가중치를 반영한 ETF에만 해당된다. 스펜서 하키미안(Spencer Hakimian), 톨루 캐피털 매니지먼트(Tolou Capital Management)의 창립자는 팔리하피티야의 게시물에 “동일 가중 ETF는 항상 이용 가능하다”고 답변했다. 그러나 이러한 ETF는 리밸런싱 및 세금 비용이 수반된다는 점도 고려해야 한다.
또한 읽기: 팔란티어는 업계 평균보다 거의 3배 더 비싸다. 과매수 조건 속에서 PLTR 주식이 395% 이상 급등
왜 중요한가: 다음은 S&P 500 지수 내에서 지수 가중치가 가장 높은 상위 10개 주식이다. 이 주식들은 다양한 주식 클래스와 함께 ‘매그니피센트 세븐’ 주식, 브로드컴(NASDAQ:AVGO) 및 버크셔 해서웨이(NYSE:BRK)를 포함한다. 정보 기술 섹터가 상위 10개 S&P 500 구성 종목 중에서 가장 높은 비중을 차지하고 있다.
| 구성 종목 | 기호 | 섹터 |
| 애플 | (NASDAQ:AAPL) | 정보 기술 |
| 엔비디아 | (NASDAQ:NVDA) | 정보 기술 |
| 마이크로소프트 | (NASDAQ:MSFT) | 정보 기술 |
| 아마존닷컴 | (NASDAQ:AMZN) | 소비재 |
| 메타 플랫폼스 | (NASDAQ:META) | 커뮤니케이션 서비스 |
| 알파벳 A | (NASDAQ:GOOGL) | 커뮤니케이션 서비스 |
| 테슬라 | (NASDAQ:TSLA) | 소비재 |
| 버크셔 해서웨이 | (NYSE:BRK) | 금융 |
| 알파벳 C | (NASDAQ:GOOG) | 커뮤니케이션 서비스 |
| 브로드컴 | (NASDAQ:AVGO) | 정보 기술 |
시가총액 가중 지수의 경우, 가중치는 일반적으로 회사의 시가총액에 비례하므로 대형 회사가 더 큰 영향을 미친다. 그러나 동일 가중 지수는 각 구성 주식에 동일한 가중치를 부여하여 시장 규모에 관계없이 동일하게 취급한다.
올해 S&P 500 지수는 S&P 500 동일 가중 지수를 초과 성과를 기록했으며, 이를 추적하는 ETF들도 마찬가지이다. SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)는 올해 25.89% 상승했으며, Invesco S&P 500 Equal Weight ETF(NYSE:RSP)는 2024년에 단 11.94% 상승했다.
| 지수/ETF | 6개월 | 올해 |
| S&P 500 지수 | 9.05% | 25.89% |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | 9.11% | 25.89% |
| S&P 500 동일 가중 지수 | 8.33% | 11.88% |
| Invesco S&P 500 동일 가중 ETF | 8.43% | 11.94% |
사진 출처: TechCrunch, Flickr
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