스타벅스(NASDAQ:SBUX)는 화요일(29일) 장 마감 후 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 이때 거시 경제 환경이 식당에서 매일 커피를 사거나 집에서 커피를 내려 마시는 소비자들에게 어떤 영향을 미치고 있는지 보여줄 수 있다.
실적 추정치: 벤징가 프로 데이터에 따르면 애널리스트들은 스타벅스의 2분기 매출이 지난해 같은 분기의 85억 6,000만 달러에서 증가한 88억 6,000만 달러를 기록할 것으로 예상하고 있다.
스타벅스는 지난 1분기에는 시장 컨센서스 예상치를 상회했지만, 지난 5개 분기 중 4개 분기에서는 예상치를 하회했다. 지난 10분기 동안에는 애널리스트 예상치를 6번이나 빗나갔다.
애널리스트들은 스타벅스 2분기 주당순이익이 작년 2분기 주당 68센트에서 50센트로 감소할 것으로 예상하고 있다.
스타벅는 지난 5개 분기 중 3개 분기에서 예상치를 하회한 반면 1분기 주당순이익은 예상치를 상회했다. 지난 10분기 동안 애널리스트 예상치를 5번이나 상회했다.
애널리스트 의견: 많은 애널리스트들이 분기 실적을 앞두고 스타벅스의 목표주가를 낮추고 있다. 실적 발표를 앞두고 일부 상향 조정과 하향 조정이 혼재되어 있다.
제프리스 애널리스트 앤디 배리쉬는 최근 스타벅스 투자의견을 ‘시장수익률 미달’에서 ‘보유’로 상향 조정하고 목표주가를 76달러로 제시했다. 그는 스타벅스가 새로운 CFO와 공식적인 지침 부족으로 향후 2년 동안 완만한 수익 반등을 보일 수 있다고 말했다. 배리쉬는 반등이 결과를 보여주는 데 시간이 걸릴 수 있다고도 덧붙였다.
‘백 투 스타벅스’ 이니셔티브와 새로운 CEO인 브라이언 니콜은 고객을 위한 4분 서비스 목표를 달성하기 위해 노력하면서 새로운 분야에 대한 투자로 이어질 수 있다.
배리쉬는 많은 투자자들이 예상하는 것보다 회복이 더 오래 걸릴 수 있다고 말했지만, 2027회계연도 예상 수익의 약 20배에서 거래되는 주식 평가가 합리적으로 보인다고 평가했다.
스타벅스에 대한 다른 최근 애널리스트들의 최근 평가와 목표주가는 다음과 같다.
- 바클레이즈: 비중확대 등급 유지, 목표주가 124달러에서 106달러로 하향 조정
- 웰스파고: 비중확대 등급 유지, 목표주가 125달러에서 100달러로 하향 조정
- 스티펠: 매수 등급 유지, 목표주가 114에서 103달러로 하향 조정
- 씨티그룹: 중립 등급 유지, 목표주가 100달러에서 88달러로 하향 조정
- 베어드: 시장수익률 상회에서 중립으로 하향 조정, 목표주가를 114달러에서 85달러로 하향 조정
주목해야 할 주요 항목: 스타벅스의 재무 실적에서 주목해야 할 주요 항목 중 하나는 매장 트래픽과 동일점포판매다. 2월 10일, 스타벅스는 ‘스타벅스 먼데이’를 맞아 회원들에게 무료 커피를 제공했다.
플레이서(Placer.ai)의 데이터에 따르면 슈퍼볼 다음 날인 이 날은 평소 월요일보다 유동인구가 26%나 급증했다. 일부 고객은 다른 식음료 품목에 대한 지출로 무료 커피를 상쇄했을 수 있으므로 이 프로모션으로 인해 매장 지출이 증가했을 가능성이 높다.
더 중요한 것은 이번 프로모션으로 인해 회사의 로열티 프로그램 멤버십이 증가했을 가능성이 높으며, 이는 이번 분기에 두드러지게 나타날 수 있다.
또 다른 Placer.ai 조사에 따르면 2025년 1분기에 커피 체인점의 방문율이 증가하고 있는 것으로 나타났다. 나쁜 소식은 스타벅스의 경우 해당 기간 동안 방문자 수가 0.9% 감소했다는 것이다.
세븐 브루 커피(7 Brew Coffee), 스쿠터스 커피(Scooter’s Coffee) 같은 소규모 커피 체인과 더치 브로스(NYSE:BROS)가 스타벅스의 시장 점유율을 잠식하고 있을 가능성이 있다고 보고서는 전했다. 상장된 더치 브로스는 첫 번째 캘린더 분기에서 13.4%의 연간 방문률 증가를 보였으며, 이는 5월 7일 발표될 첫 번째 분기 재무 실적에 대한 좋은 소식일 수 있다.
한편, 스타벅스는 1분기 북미, 해외 지역 및 중국 전역에서 비슷한 규모의 매장이 감소했다. 애널리스트와 투자자들은 어느 지역에서 매출이 개선되었는지 면밀히 모니터링할 것이다.
애널리스트와 투자자들은 또한 스타벅스가 중국 사업 매각을 검토하고 있다는 보도에 대한 업데이트를 기대하고 있을 것이다. 이 과정에 대한 업데이트는 애널리스트가 가치 평가 지표를 파악하고 이해 관계자가 해당 부문에 대해 알게 되면서 주가를 상승시킬 수 있다.
SBUX 주가 움직임: 스타벅스 주가는 월요일 0.11% 상승한 83.90달러로 마감했으며, 52주 거래 범위는 71.55~117.46달러다. 주가는 올해 들어 8.97% 하락했고, 1년간 5.02% 하락했다.
사진: Shutterstock
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