뱅크오브아메리카 애널리스트들은 미국 펀드매니저들이 S&P 500에서 반도체 및 전자 설계 자동화 주식에 얼마나 많은 비중을 투자하고 있는지 조사했다. 4월 말 데이터에 따르면 반도체 주식의 상대적 가중치는 0.90배로, 전년 대비(2024년 12월 1.01배) 크게 하락했다.
가장 많은 비중을 보유하고 있는 종목은 단연 엔비디아(NASDAQ:NVDA)로 펀드매니저의 약 73%가 이 종목을 보유하고 있다. 포지션은 지난 한 해 동안 꾸준히 증가(전기 대비 +67bps, 전년 대비 +518bps)했다.
컨센서스 대비 3배 이상 빠른 매출 성장 전망(30% CAGR, 동종업계는 10%)에도 불구하고 상대 가중치 1.05배는 상위 16개 인포테크/통신 서비스 동종업계(중앙값 1.11배)보다 낮은 수준이다.
반도체 분야에 대한 설문조사 결과는 다음과 같다.
- 브로드컴(NASDAQ:AVGO), 어플라이드 머티리얼즈(NASDAQ:AMAT) 및 텍사스 인스트루먼트(NASDAQ:TXN)는 펀드매니저 보유분의 29%에서 65%를 차지했다.
- 스카이웍스 솔루션(NASDAQ:SWKS)은 모든 액디브 매니저 펀드에서 3%-4%를 차지해 가장 적게 보유하는 반도체 주식이었다.
- 전기 대비 보유분이 가장 크게 증가한 주식은 브로드컴, 인텔(NASDAQ:INTC), KLA 코퍼레이션(NASDAQ:KLAC), 엔비디아 및 시놉시스(NASDAQ:SNPS)였다.
- 전기 대비 가장 큰 감소는 AMD(NASDAQ:AMD), 퀄컴(NASDAQ:QCOM), 어플라이드 머티리얼즈, NXP 세미컨덕터 (NASDAQ:NXPI)에서 나타났다.
- 가장 큰 심화/과대 보유는 인텔, 스카이웍스 솔루션, 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU), 케이던스덴스 디자인 시스템즈(NASDAQ:CDNS)에 있었다.
- 가장 큰 비중 감소는 AMD, 테라다인(NASDAQ:TER), 어플라이드 머티리얼즈, 아날로그 디바이스(NASDAQ:ADI), 마이크로칩 테크놀로지(NASDAQ:MCHP)에서 발생했다.
- 롱온리 투자자들은 시놉시스, 브로드컴, KLA 코퍼레이션, 마이크론 및 케이던스 디자인 시스템즈를 가장 과대 보유하고 있었다.
- 헤지펀드는 램 리서치(NASDAQ:LRCX), 테라다인, KLA 코퍼레이션 및 케이던스 디자인 시스템즈를 가장 과대 보유하고 있었다.
러셀 1000 지수 종목
- 엔비디아, 브로드컴, 어플라이드 머티리얼즈, 텍사스 인스트루먼트, 램 리서치가 러셀 1000 주식에서 액티브 펀드매니저들이 보유한 가장 큰 비율을 차지했다.
- 중앙값에서 러셀 1000 반도체는 액티브 펀드매니저의 7.4%가 보유하고 있으며 전체 기술 주식보다 약 400bps 낮다.
- 전반적으로 반도체는 러셀 1000 지수에 비해 일반적으로 과소 보유되고 있으며(0.47배), 모든 기술(0.63배)과 유사하다.
- 마벨 테크놀로지(NASDAQ:MRVL), 글로벌파운드리(NASDAQ:GFS), 브로드컴, 마이크론, KLA 코퍼레이션은 가장 높은 비중을 차지하고 있다.
이미지: Shutterstock
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