새로운 무역 전쟁이 글로벌 시장의 표면 아래에서 부글부글 끓고 있다. 도널드 트럼프 대통령이 외국산 반도체에 100% 관세를 위협하면서, 투자자들은 지정학적 긴장 속에서 단순히 생존하는 것이 아니라 번창하는 주식으로 초점을 옮기고 있다. 하지만 시장의 대부분이 이미 인공지능(AI) 열풍에 의해 주도되고 있는 상황에서, 투자자들은 여전히 진정한 상승 가능성을 어디에서 찾을 수 있을까?
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여기 더 분열된 보호무역 세계에서 독특한 이점을 가진 세 가지 주식이 있다—그리고 더 중요하게는 진입점이 여전히 합리적인 곳이다. 이들은 온 세미컨덕터(NASDAQ:ON), 록히드 마틴(NYSE:LMT) 및 팔란티어 테크놀로지스(NYSE:PLTR)이다.
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온 세미컨덕터
온 세미컨덕터는 이 환경에 맞춤형으로 설계되었다. 이 회사는 국내 팹을 운영하며 전기차와 산업 자동화와 같은 빠르게 성장하는 최종 시장에 서비스를 제공한다—두 섹터는 리쇼어링과 공급망 지역화로 인해 혜택을 볼 가능성이 높다.
관세 수사가 고조됨에 따라, ON의 미국 내 입지는 경쟁 우위가 된다. 그럼에도 불구하고, 주가는 합리적인 평가를 유지하고 있다. 2023년 말에 정점에 도달한 후 건강한 조정을 겪고, 현재는 약 20배의 선행 주가수익비율로 거래되고 있다(출처: Benzinga Pro)—동료인 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 40배나 브로드컴(NASDAQ:AVGO)의 37배보다 현저히 저렴하다.
애널리스트들이 추가 상승을 예측하고 정치적 바람이 유리하게 불고 있는 가운데, ON은 이 시장에서 드문 조합을 제공한다: 관세에 안전한 비즈니스 모델과 매력적인 진입점. 국내 제조와 반도체에 대한 노출을 원하면서 AI 배수를 지불하지 않기를 원하는 투자자에게 이 주식은 돋보인다.
록히드 마틴
록히드 마틴은 무역 전쟁 없이도 성과를 내지만—결코 나쁘지 않다. 글로벌 긴장이 고조됨에 따라, 방위 지출은 증가하는 경향이 있으며, 록히드는 주요 수혜자가 된다. 이 회사는 미국 및 동맹국 정부와의 깊은 유대관계 덕분에 일관된 현금 흐름과 거시적 충격에 강한 장기 계약을 보유하고 있다.
현재 약 18배의 선행 주가수익비율과 3%의 배당 수익률로 거래되고 있는 이 주식은 역사적인 기준으로 볼 때 합리적인 가격이다(Benzinga Pro 데이터)—특별히 저렴하거나 비싼 위험을 제공하지 않는다. 하지만 정책 지원이 내재된 방어적 투자처를 찾고 있는 투자자에게는 록히드가 안정적인 상승, 견고한 수익 및 불확실한 시기에 마음의 평화를 제공한다. 엄청난 성과를 내지는 않겠지만, 견딜 수 있고 복리로 성장할 수 있도록 설계되었다.
팔란티어
팔란티어는 변수가 있는 주식이며—이 리스트에서 가장 논란이 많은 이름이다. 이 회사는 인공지능, 국가 안보 및 정부 데이터 인프라의 교차점에 위치하고 있다. 긴장이 고조되고 정부가 감시 및 방위 기술에 대한 지출을 늘리면서, 팔란티어의 사업은 그 어느 때보다 더 관련성이 높아 보인다.
문제는? 이 주식은 이미 연초 대비 140% 급등했으며 현재 약 278배의 선행 주가수익비율로 거래되고 있다. 이런 가격 태그는 오류를 허용할 여지가 적으며, 지금 진입하는 투자자들은 계속적인 모멘텀과 무역 전쟁의 잠재적 격화를 통해 더 많은 정부 계약을 확보할 것에 베팅하고 있다.
지정학적 혼란과 AI 기반 국가 기술에 대해 긍정적이라면, 팔란티어는 더 많은 상승 여지가 있을 수 있다. 그러나 이는 마음이 약한 사람에게는 적합하지 않다.
새로운 무역 전쟁이 2018년과 같아 보이지는 않지만, 여전히 투자할 만하다. 온 세미컨덕터는 강력한 펀더멘털과 성장을 위한 여지를 제공하고, 록히드는 신뢰할 수 있는 거시적 방어를 제공하며, 팔란티어는 기술 기반 방어에 베팅하는 이들에게 고위험 고수익의 성장주이다.
정책만큼이나 수익에 의해 주도되는 시장에서, 이들 이름은 단순히 회복력이 있는 것이 아니라—관련성이 있다.
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이미지: Shutterstock
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