오픈AI는 5,000억 달러라는 어마어마한 사기업 가치로 헤드라인을 장식하지만, 팔란티어 테크놀로지스(NYSE:PLTR)는 비록 높은 배수에 거래되지만, 투자자들에게 AI 붐을 활용할 수 있는 실질적이고 수익 기반의 방법을 제시한다.
오픈AI는 올해 130억 달러의 매출과 약 3배 성장을 전망한다. 그러나 여전히 사기업으로 대부분의 투자자에게 접근이 불가능하다. 반면 팔란티어는 상장 기업으로, 45% 성장률에 41억 6천만 달러 매출을 기록 중이며 기업 및 정부 고객이 이미 AI 기반 플랫폼을 활용하고 있다.
실질적 매출, 반복적 계약, 공개적 접근성이라는 조합은 팔란티어에 AI 분야에서의 확실한 입지를 부여한다. 다만 현재 주가는 높은 밸류에이션 배수로 거래되며, 이는 시장이 AI 주도권 지속을 기대하고 있음을 반영한다.
매출 vs 과대광고: 상장 기업의 중요성
오픈AI가 논의의 중심이지만, 팔란티어는 AI 열풍을 실제 계약으로 전환한다. 파운드리(Foundry)와 AIP 플랫폼은 독점적인 기업 및 정부 데이터를 활용해 방어 가능한 AI 경쟁 우위를 구축한다.
그러나 투자자들은 이미 상당한 기대감이 주가에 반영되었으며, 현재 주가수익비율(605.03)이 실수 여지를 거의 남기지 않는다는 점을 유의해야 한다.
밸류에이션 아닌 가시적인 성장
팔란티어의 45% 성장은 오픈AI의 예상 3배 성장률에는 미치지 못하지만 투명성을 동반한다. 공시 자료를 통해 반복 수익과 현금 흐름을 확인할 수 있어 투자자가 AI 노출도를 측정할 수 있다.
그러나 높은 밸류에이션과 야심 찬 성장 기대가 결합된 만큼, 성장세가 둔화되거나 계약 규모가 예상만큼 확대되지 않을 경우 수익이 제한될 수 있다.
경계해야 할 반전 사례
AI 군비 경쟁에서 과대광고가 헤드라인을 장식한다. 팔란티어는 대중적 인지도 측면에서 약자이지만, 투자자들이 접근할 수 있는 현실 세계의 AI 도입 및 수익화를 제공한다. 그러나 높은 기대를 반영한 천정부지의 배수는 맹목적 낙관이 아닌 정밀함과 인내심을 보상하는 주식임을 의미한다.
AI 노출을 고려하는 이들에게 팔란티어는 수익 기반의 공개 거래 가능한 옵션이지만, 밸류에이션에 대한 경고는 이를 당연한 승자가 아닌 현명하고 신중한 베팅으로 만든다.
사진: 셔터스톡
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