올해 대부분의 기간 동안 모든 종류의 기술 기업들이 잘못할 수 없을 것처럼 보였지만, 이 부문은 최근 가혹한 현실을 직면했다 — 그리고 퀀텀스케이프(NYSE:QS)는 주요 피해자 중 하나였다. 고체 배터리 개발업체인 퀀텀스케이프는 첨단 모빌리티의 중요한 부분을 대표할 수 있지만, 투자자들의 심리는 위험 회피 환경에서 타격을 입었다. 따라서 QS 주식은 할로윈 이후 크게 하락했다. 그럼에도 불구하고, 적자 속에서도 기회가 있을 수 있다.
간단히 말해서, 퀀텀스케이프는 전기 자동차 및 유사한 기술에 대한 잠재적 촉매제를 제공한다. 전기 자동차가 지난 몇 년 동안 두각을 나타냈지만, 미국 내 판매는 정체되기 시작했다. 그러나 이 회사가 더 높은 에너지 밀도를 잠재적으로 더 낮은 비용으로 제공하는 고체 배터리 기술을 제공할 수 있다면, 모빌리티 산업에 혁명을 일으킬 수 있을 것이다.
물론, 문제는 위의 비전이 큰 “만약”이라는 것이다. 지금까지 퀀텀스케이프는 상업적 확장과 관련된 광범위한 회의론에 의해 방해를 받고 있다. 또한, 기본적인 재무 위험으로 인해 최종 제품을 완성하는 것은 보장되지 않는다.
일부 회의론은 퀀텀스케이프가 중요한 이정표를 달성함에 따라 완화되었으며, 따라서 올해 6월 말에 시작된 QS 주식의 극적인 상승이 있었다. 그러나 최근의 여파는 기술 기업, 특히 검증되지 않은 기업과 관련된 높은 프리미엄에 대한 투자자들의 우려와 더 관련이 있는 것으로 보인다.
분석가들과 정치인들은 인공지능에 대한 거품이 일어나고 있다고 경고했다. 퀀텀스케이프는 AI 회사는 아니지만, 혁신과 관련된 부수적인 심리로부터 이익을 얻는다.
또한, 퀀텀스케이프는 친숙한 플레이북과 일치한다: 확장할 수 있다는 것을 아직 증명하지 못한 유망한 사업. 이러한 유형은 최근의 폭우에서 가장 큰 타격을 입은 것 중 하나이다.
QS 주식은 강세 투기자들에게 드문 신호를 보낸다
인정하건대, QS 주식의 여파는 끔찍하며, 이 증권은 지난달 26% 하락했다. 할로윈 이후, 거의 38% 하락했다. 그러나 극심한 변동성으로 인해, 시장 조성자들은 퀀텀스케이프의 전망에 대해 정말 회의적이다. 따라서, 그들은 주식의 움직임이 거의 없더라도 상대적으로 높은 지불금을 제공할 의향이 있다. 우리는 이 정보를 우리의 이점으로 사용할 수 있다.
이 역학을 활용하기 위해, 우리는 QS 주식의 경향을 이해해야 한다. 내 추정에 따르면, 이러한 평가들은 QS가 시간에 따라 단일 여정을 여행하기 때문에 육안으로 관찰할 수 없다. 대신, 우리는 이 증권을 정의된 간격으로 개별 시험으로 분해해야 한다. 이러한 시험들의 확률 밀도를 비교함으로써, 우리는 목표 주식이 어디에 모일 가능성이 있는지 더 잘 이해할 수 있다.
커널 밀도 추정으로 계층화된 콜모고로프-마르코프 프레임워크(KM-KDE)를 사용하여, 우리는 QS 주식의 향후 10주 중간 수익률을 분포 곡선으로 배열할 수 있으며, 결과는 $9.90에서 $11.90 사이이다(기준 가격을 $11.46으로 가정). 또한, 가격 클러스터링은 $10.73에서 우세할 가능성이 높다.
위의 평가는 퀀텀스케이프의 공개 시장 데뷔 이후 모든 시험을 집계한다. 그러나 QS 주식은 비정상적인 4-6-U 형식으로 구성되어 있다; 즉, 지난 10주 동안 QS는 4주 상승과 6주 하락을 기록했지만, 전체적으로 상승 곡선을 보였다.
이 조건에서, 결과의 예상 범위는 $9.40에서 $13.35 사이로 확장된다. 솔직히 말해서, QS 주식은 높은 위험과 높은 보상을 제공한다. 그러나 가장 중요한 결론은 가격이 $11.70 주변에 모이는 경향이 있다는 것이다. 따라서, 예상 결과와 맥락상 현실적인 결과 사이에는 9.04%의 긍정적인 변동이 있다.
본질적으로, 위의 변동은 우리가 QS 주식을 거래하는 데 활용할 수 있는 정보적 차익 거래이다.
분포 곡선을 따르다
위의 시장 정보를 바탕으로, 가장 합리적인 거래는 12월 19일 만료되는 11/12 불 콜 스프레드이다. 이 거래는 두 개의 동시 거래를 포함한다: $11 콜을 사고 $12 콜을 팔아, 순차입금 $51(최대 손실 가능 금액)을 지불한다.
만약 QS 주식이 만기 시 두 번째 행사 가격($12)을 넘어서 상승한다면, 최대 이익은 $49, 즉 96%의 지불금이 될 것이다. 손익분기점은 $11.51로, 앞서 언급한 기준 가격을 고려할 때 매우 합리적인 목표이다.
물론, $13 이상의 행사가격을 가진 더 유혹적인 불 스프레드가 있다. 그러나 분포 곡선이 $12 이후에 기하급수적으로 떨어지기 시작한다는 것을 알게 될 것이다. 이는 QS 주식이 그 높은 수준에서 모일 가능성이 적다는 것을 의미한다. 대신, 클러스터링은 $11.50에서 $12 사이에서 가장 밀집된다.
내가 분석에서 KDE를 사용하는 이유가 궁금했다면, 이것이 당신의 답이다. KDE 없이는, 우리는 QS 주식이 어디에 모일 가능성이 있는지 시각적으로 이해하지 못했을 것이다. 우리가 이 통찰력을 가지고 있기 때문에 — 사실, 매우 적은 사람들이 가지고 있는 — 우리는 더 똑똑하고 더 정보에 입각한 거래 결정을 내릴 수 있다.
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