Author: Piero Cingari

2월 저점 대비 두 배로 상승했던 반도체 섹터의 주가는 이제 평균적인 대형 기술주와 비슷한 수준이다.iShares 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX)가 추적하는 필라델피아 반도체 지수는 지난 4주 동안 13.2% 하락했다. 이는 2025년 4월 이후 해당 펀드의 4주 기준 가장 큰 변동폭이다.

두 명의 투자자가 똑같은 수치인 ‘이익의 7.9배’를 보고도 정반대의 결론을 내릴 수 있다.한 명은 샌디스크(NASDAQ:SNDK)가 가 사상 최저가에 거래되고 있다고 보고, 다른 한 명은 반도체 업계에서 가장 오래된 함정이라고 본다.

역사상 가장 낙관적인 투자자 설문조사 중 하나에 경고 메시지가 함께 담겼다.현재 사상 유례없는 ‘하강 없는 경기’를 전망하고 있는 바로 그 펀드 매니저들이, AI 하이퍼스케일러의 자본지출(capex)을 전반적인 신용 사태를 촉발할 가장 유력한 요인으로 꼽았다.

IBM(NYSE:IBM) 주가는 화요일 25.21% 급락하며 사상 최악의 하루를 기록했고, 한 주요 투자은행은 이 종목에 대한 12개월 목표주가를 하향 조정했다. 주가는 수요일에도 2.71% 하락한 211.20달러에 마감하며 하락세를 이어갔다.

지난 5년 동안 기업 가치가 80% 이상 하락했던 한 결제 기업이 상장 11년 역사상 최대의 일일 상승폭을 기록했다.페이팔 홀딩스(NASDAQ:PYPL)의 수요일(15일) 17.20% 상승하며, 2015년 분사 이후 가장 큰 일일 상승폭을 기록했다.

수요일(8일 원유 시장이 급반등했다. 미국 원유 펀드 (NYSE:USO)가 추적하는 서부 텍사스 중질유(WTI) 선물은 배럴당 약 75달러로 6% 가까이 급등했고, 브렌트유도 78달러를 넘어섰다. 이는 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 잠정 휴전이 사실상 끝났다고 밝힌 데 따른 움직임이었다.

1조 달러 규모의 반도체 제조사 삼성전자(OTC:SSNLF)가 이번 분기 영업이익이 약 590억 달러에 달할 것이라고 전망했다. 이는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 지난 분기에 기록한 실적보다 많은 금액이다. 삼성전자는 이미 2026년 1분기 영업이익에서 애플(NASDAQ:AAPL)을 앞질렀으며, 현재 세계에서 가장 가치 있는 기업을 바짝 추격하고 있다.

역사상 최대 규모의 기업공개(IPO)가 끝난 지 몇 주 후, 골드만삭스는 로켓 및 AI 거대 기업 스페이스X(NASDAQ:SPCX)에 대해 ‘매수(Buy)’ 등급을 부여하며, 월가의 가장 강력한 낙관론자 대열에 확실히 합류했다.

S&P 500 지수는 7월 중 80%의 확률로 상승 마감했으며, 지난 11년 동안의 7월에는이 매월 상승 마감했다.일부 대형 기술주들은 더 뛰어난 성과를 보였다. 같은 20년 기간 동안 트레이딩뷰(TradingView)에서 집계한 데이터에 따르면, 7월 실적이 전체 시장 평균을 상회한 나스닥100 구성 종목 5개가 있었다.

삼성전자(OTC:SSNLF)가 사상 최대 수익을 기록한 분기를 마감했으나, 화요일(7일) 한국 증시에서는 주가가 7% 가까이 하락했다.삼성전자의 잠정실적 발표에 따르면, 1분기 매출은 133.87조 원(약 900억 달러), 영업이익은 57.23조 원(약 380억 달러)을 기록하며 모두 사상 최고치를 경신했으며, 이는 전년 동기 대비 각각 69%와 756% 증가한 수치다.