Author: Piero Cingari

어플라이드 머티어리얼즈(NASDAQ:AMAT)는 이번 달 S&P 500 지수 구성 종목 중 가장 뛰어난 성과를 보인 종목으로, 6월 한 달 동안 약 54% 급등했다. 이는 회사 역사상 전례가 거의 없는 상승세였다.

전 세계 D램 칩의 거의 전량을 생산하는 세 기업이 다시 한 번 반독점 혐의를 받고 있다.6월 25일 미국 캘리포니아 북부 지방법원에 제기된 집단소송은 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU), 삼성전자(OTC:SSNLF) 및 SK하이닉스가 D램 공급을 제한하고 가격을 올리기 위해 불법적으로 생산을 조율했다고 주장하고 있다.

미국 소형주 지수가 S&P 500 지수를 2003년 이후 가장 큰 연간 격차로 앞지르고 있다. 이러한 격차는 월스트리트가 부진한 소수의 초대형주들에만 주목하는 동안 조용히 굳어졌다.

인공지능(AI) 붐의 결정적인 병목 현상은 더 이상 그래픽 프로세서가 아니다. 바로 그 옆에 위치한 메모리이다. 그리고 이것은 22V 리서치의 AI 매크로 넥서스 책임자인 조르디 비서(Jordi Visser)가 월요일에 발표한 리포트의 핵심 주장이기도 하다.

이번 주는 월스트리트에서 극명한 대조를 보인 한 주였다. 호르무즈 해협이 재개통되면서 원유 가격이 70달러 아래로 폭락했지만, 연준이 선호하는 인플레이션 지표는 3년 만에 최고치를 기록했고, ‘매그니피센트 세븐’은 계속 하락세를 이어갔으며, 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)는 애널리스트들이 “기억에 남을 만한 어닝 비트”라고 평가한 실적을 발표했다.

2025년 6월만 해도 메모리 산업은 여전히 전형적인 호황과 불황이 반복되는 사업으로 여겨졌다. 즉, 공급업체들이 생산 능력을 확대하거나 수요가 위축되면 높은 가격이 결국 스스로 해소되는 구조였다.

월스트리트의 유명한 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 주식들이 훨씬 덜 호의적인 별명을 얻게 된 것 같다.22V 리서치의 기술적 전략가인 존 로크(John Roque)는 2020년대 강세장을 이끌었던 이 그룹에 ‘말레피센트 7(Maleficent 7)’이라는 새로운 이름을 붙였다.

7대 초대형 기술주 선도 기업을 단일 종목으로 묶은 균등 가중 지수형 ETF인 라운드힐 매그니피센트 세븐 ETF(NYSE:MAGS)는 2023년 4월 출시 이후 가장 가파른 월간 하락세를 기록할 전망이며, 투자자들은 대거 매도하고 있다.

메모리 칩은 인공지능 공급망에서 가장 귀중한 상품이 되었다. 그리고 월스트리트는 더 이상 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)를 호황과 불황이 반복되는 주기적 기업처럼 평가하지 않고 있다.뱅크오브아메리카는 애널리스트 비벡 아리야가 “또 한 번의 기억에 남을 만한 실적 상회”라고 평가한 후, 해당 종목에 대한 ‘매수(Buy)’ 투자의견을 재확인하고 목표주가를 1,500달러에서 1,550달러로 상향 조정했다.

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT) 주가는 6월 들어 20% 이상 하락하며, 2000년 12월 이후 가장 큰 월간 하락폭을 기록할 전망이다.12개월 전만 해도 워싱턴주 레드몬드에 본사를 둔 이 회사의 시가총액은 4조 달러 선을 맴돌았다. 현재 시가총액은 2조 6,500억 달러로, 엔비디아(NASDAQ:NVDA), 애플(NASDAQ:AAPL), 알파벳(NASDAQ:GOOG)에 뒤처진 상태다.