Author: Piero Cingari

엔비디아의 최신 AI 가속기를 구동하는 특수 칩인 고대역폭 메모리(HBM) 시장은 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU), SK하이닉스(NASDAQ:SKHY), 삼성전자(NYSE:SSNLF) 같은 기존 선도 기업들이 향후 수년간 주도할 것으로 보인다.

투자자들은 예전에는 매출, 이익, 그리고 해당 수치가 월가의 기대치를 상회했는지 여부라는 세 가지 요소를 기준으로 AI 관련 주식을 평가하곤 했다.대형 기술 기업들의 경우, 이러한 평가 기준은 빠르게 구식이 되어가고 있다. 월스트리트는 이제 재무제표의 또 다른 항목, 즉 자본지출(capex)에 집착하고 있다.

이번 주는 2026년 2분기 실적 발표 시즌 중 가장 중요한 주 중 하나다. . 매그니피센트 세븐 중 4개 기업인 애플(NASDAQ:AAPL), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 아마존(NASDAQ:AMZN) 그리고 메타 플랫폼스(NASDAQ:META)가 모두 화요일부터 목요일 사이에 실적을 발표한다.이들 외에도 결제 대기업인 비자(NYSE:V)와 마스터카드(NYSE:MA), 석유 메이저인 엑손모빌(NYSE:XOM)과 쉐브론(NYSE:CVX), 그리고 AI 관련 기업인 Arm 홀딩스(NASDAQ:ARM), 퀄컴(NASDAQ:QCOM), 씨게이트 테크놀로지 홀딩스(NASDAQ:STX) 및 이튼(NYSE:ETN)도 실적을 발표한다.

미국 최대 기업 두 곳이 이번 주 실적을 발표했다. 두 기업 모두 판매 실적 때문에 타격을 입은 것은 아니었다. 두 기업 모두 지출 내역 때문에 타격을 입었다.

알파벳(NASDAQ:GOOGL) 주가는 회사가 인공지능(AI) 관련 지출을 또다시 대폭 늘리겠다고 발표하면서 투자자들을 놀라게 한 후, 2025년 5월 이후 가장 큰 일일 하락폭을 기록했다.월가는 한 가지 수치에 주목했다. 바로 2026년 계획된 자본지출이 150억 달러 추가되면서, 예상 AI 인프라 지출 규모가 무려 2,050억 달러에 달하게 된 점이다.

목요일(23일) 브렌트유 가격이 배럴당 100달러를 돌파하며, 중동 지역의 긴장 고조로 인해 공급 차질에 대한 우려가 커지면서 5거래일 연속 상승세를 이어갔다.

샌디스크(NASDAQ:SNDK)와 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)는 지난 몇 주 동안 월스트리트에서 가장 큰 AI 수혜주에서 가장 큰 타격을 입은 종목 중 하나로 전락했다.하지만 블랙록(BlackRock)은 투자자들이 잘못된 결론을 내리고 있을 수 있다고 말한다. 

거의 3년 동안 투자자들은 단 하나의 지표, 즉 GPU 성능을 기준으로 AI 경쟁을 평가해 왔다. 뱅크오브아메리카는 차기 승자가 훨씬 덜 논의되는 요소, 즉 서버용 CPU에 달려 있을 수 있다고 전망한다.뱅크오브아메리카는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 AMD(NASDAQ:AMD)가 현재 AI 에이전트 실행을 위한 두 가지 상반된 비전을 내세우고 있으며, 이러한 논쟁이 2030년까지 약 1,700억 달러 규모로 성장할 서버용 CPU 시장의 향방을 결정할 수 있다고 밝혔다.

BofA는 수요일(22일) 고객들에게 어플라이드 머티어리얼즈(NASDAQ:AMAT), 램 리서치(NASDAQ:LRCX) 그리고 KLA(NASDAQ:KLAC)의 주가 조정은 경고 신호가 아니라 매수 기회라고 밝혔다. 이 세 회사가 판매하는 장비에 대한 투자가 수십 년 만에 최대 규모로 늘어날 전망이기 때문이다.

이번 주 AI 인프라 확충이 여전히 가속화되고 있음을 보여주는 가장 확실한 증거는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)에서 나온 것이 아니다. 그 증거는 대만의 무역 보고서에서 나왔다.대만의 수출 수주액 즉, 전 세계 구매자들이 예약한 향후 출하 물량은 6월에 59.4% 급증하여 사상 최고치인 952억 6천만 달러를 기록했으며, 이는 17개월 연속 성장세를 이어간 것이다.