Author: Piero Cingari

2020년 2월 중순, 10년 동안 이어진 강세장과 사상 최저 수준의 금리, 그리고 완전 고용에 가까운 미국 경제에 힘입어 전 세계 주식 시장은 사상 최고치를 기록하고 있었다.그러나 불과 몇 주 만에 팬데믹과 전 세계적인 봉쇄 조치가 발발하며 사상 유례없이 빠르고 급격한 매도세가 촉발되었다.

올 봄 내내 수익을 안겨주었던 에너지 관련 투자 흐름이 완전히 반전되었다. 두 대형 석유·가스 주식 펀드는 이란 전쟁으로 인한 상승분을 모두 반납했으며, 봄철 이 분야의 스타 종목들이 이제 가장 큰 손실을 기록한 종목이 되었다.

목요일(18일) 유가는 호르무즈 해협 재개통 전망을 반영하며 기술적 지지선까지 급락했다. 이는 100일 넘게 공급 부족에 대비해 온 시장에 있어 놀라운 반전이다.

케빈 워시가 연방준비제도(Fed) 의장으로 취임하며 강경한 행보를 보이자, 시장에서 가장 확실한 투자 전략 중 하나, 즉 중앙은행이 금리인상을 단행할 준비가 된 것으로 보일 때 달러 매수 포지션을 취하는 전략이 다시 주목받게 되었다.인베스코 DB 미국 달러 지수 강세 펀드(NYSE:UUP)가 추적하는 미국 달러 지수는 목요일 0.8% 상승해 100.15를 넘어섰으며, 이는 2025년 5월 이후 최고치이자 약 13개월간의 상승세를 마무리하는 수준이다.

케빈 워시는 연방준비제도(Fed) 의장으로서 첫 기자회견에서 인플레이션에 맞서 단호히 싸우겠다고 다짐하며, 대부분의 투자자들이 예상하지 못했던 정책 전환 신호를 보냈다.6월의 매파적인 점도표를 계기로 광범위한 매도세가 시작되었다. 이는 위원회가 올해 한 차례의 금리인상을 선호한다는 신호였으며(이는 지난 3월에 예상되었던 금리인하 계획과는 급격한 방향 전환이었다), 동부 표준시(ET) 오후 2시 30분 이후 워시 의장의 발언과 함께 매도세는 더욱 심화되었다.

연방준비제도(연준)는 수요일, 새 연준 의장 케빈 워시 취임 후 첫 FOMC 회의에서 시장 예상대로 만장일치로 연방기금 금리를 3.50%~3.75%로 동결했다.6월 성명서는 최근 전 세계 에너지 가격 급등 등의 영향으로 인플레이션이 2% 목표치에 비해 여전히 “높은 수준”이라고 재차 언급했으며, 실업률은 큰 변동이 없었다고 밝혔다. 연준은 “위원회는 물가 안정을 실현할 것”이라고 밝혔다.

스페이스X(NASDAQ:SPCX)는 방금 전 세계에서 시가총액 5위 기업이 되었다. 아마존이 달성하는 데 거의 30년이 걸렸던 성과를, 이 회사는 단 3거래일 만에 이뤄낸 것이다. 일론 머스크가 이끄는 로켓 및 위성 기업 스페이스X는 지난 6월 12일 주당 135달러에 기업공개(IPO)를 진행하며 사상 최대 규모의 IPO를 기록했다.

트럼프 행정부가 일요일(14일) 이란과 체결한 합의의 일환으로 호르무즈 해협이 재개방되었다고 밝힌 후, 원유 시장은 수개월간 지속된 갈등 프리미엄을 해소하기 시작했다.그러나 전쟁의 타격을 입었던 시장의 세 가지 부문은 여전히 전쟁이 시작된 날의 거래 수준으로 회복되지 못하고 있다.

도널드 트럼프 대통령은 일요일(14일) “이란과 협상이 이제 완료되었다”고 선언하며, 전 세계 유조선들에게 “엔진을 가동하라”고 지시했다. 이에 골드만삭스는 유가 전망치를 하향 조정했다.

스페이스X(NASDAQ:SPCX)는 이제 글로벌 시가총액 5위 기업이 되었다.스페이스X 주식에 처음으로 투자의견을 제시한 월스트리트 애널리스트는 이 주식의 가치가 투자자들이 지불하는 가격의 절반에도 미치지 못한다고 보고 있다.그러나 Benzinga 애널리스트 평가에 따르면, 이번 주 CFRA의 키스 스나이더(Keith Snyder)는 SPCX에 대해 ‘매도(Sell)’ 등급과 목표주가 115달러를 제시하며 커버리지를 개시했다. 이는 현재 수준 대비 약 46% 하락 여지가 있음을 시사한다.