Author: Piero Cingari

호르무즈 해협으로부터 시작된 에너지 충격이 소비자물가지수(CPI) 구성 품목에 지속적으로 반영되면서 5월 물가 상승 압력이 더욱 심화되었다. 이는 연방준비제도(Fed)의 2026년 금리인상 필요성을 뒷받침하고 있다.전체 물가 상승률은 4월 전년 동기 대비 3.8%에서 5월 4.2%로 상승해 경제학자들의 예상과 일치했다. 이는 2023년 4월 이후 가장 높은 수치이며, 인플레이션이 연준의 2% 목표치에서 더욱 멀어지고 있음을 시사한다.

AI 인프라 확충으로 인해 메모리 칩은 올해 가장 투자 열기가 뜨거운 분야가 되었으며, 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)는 1년 동안 약 720%의 상승률을 기록하며 이 분야의 대표주자로 떠올랐다.하지만 같은 호황의 최대 수혜자 두 곳은 소형주 지수에 숨겨져 있으며 여기에는 거의 아무도 주목하지 않고 있다.

올해 미국 증시를 사상 최고치로 끌어올린 반도체 랠리 덕분에, 이 분야에서 가장 큰 수혜를 입은 세 종목은 동종 업계의 다른 어떤 종목보다 추세선에서 훨씬 더 멀리 떨어져 있다.그런데 그중 단 한 종목만이 여전히 저평가된 것으로 보인다.마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU), 마벨 테크놀로지(NASDAQ:MRVL) 및 Arm 홀딩스(NASDAQ:ARM)는 현재 iShares 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX)가 추적하는 전체 반도체 업종 내에서 200일 이동평균 대비 가장 과열된 종목들이다. 인텔(NASDAQ:INTC)은 이들 바로 뒤를 따르고 있다.

화요일(9일) 은 가격은 4% 이상 급락해 온스당 65달러 선을 기록했다. 이는 시장 전반에 위험 회피 심리가 확산되고 트레이더들이 연말 전 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인상 가능성에 대한 베팅을 강화했기 때문이다.

작년 대부분 동안 인공지능(AI) 관련 주식 시장에 드리워졌던 의문, 즉 하이퍼스케일러들이 데이터센터에 쏟아부은 수천억 달러가 과연 성과를 낼 수 있을지에 대한 의문은 뱅크오브아메리카(Bank of America)에 따르면 사실상 해결된 것으로 보인다.

현재 월스트리트에서 가장 중요한 차트는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)나 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)가 아니다. 바로 2년 만기 국채 수익률이다.22V 리서치의 기술적 애널리스트 존 로크에 따르면, 국채 수익률 곡선의 단기 구간은 3월과 5월의 고점을 돌파한 후 위험 자산의 ‘공공의 적 1호’가 되었으며, 이는 5%까지 상승할 가능성을 시사한다고 보고 있다.

월스트리트가 차세대 인공지능(AI) 유망주를 계속 찾아 헤매는 가운데, 뱅크오브아메리카의 최고 반도체 애널리스트는 최고의 AI 투자 기회가 여전히 시장에서 가장 명백한 선택지라고 말한다.그리고 제2의 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 여전히 엔비디아다.

도널드 트럼프 대통령은 지난 5월 제롬 파월의 임기가 만료된 후 그를 연방준비제도(Fed) 의장으로 재임명하지 않았으며, 연준에 금리인하를 촉구하며 수개월간 끈질기게 압력을 가한 끝에 케빈 워시를 의장으로 임명했다.

이번 주 월가는 변동성이 극심했으며, 마지막 두 거래일 동안 그 누구도 막을 수 없을 것처럼 보였던 AI 주도 랠리에 큰 타격을 입혔다.금요일(5일) 인베스코 QQQ 트러스트(NASDAQ:QQQ)가 추적하는 나스닥 100 지수는 가 추적하는 나스닥 100은 트럼프 관련 관세로 촉발된 2025년 4월 ‘해방의 날’ 매도세 이후 최악의 하락폭을 기록했으며, SPDR S&P 500 ETF 트러스트(NYSE:SPY)가 추적하는 S&P 500은 2023년 이후 가장 긴 9주 연속 상승세를 마감했다.

금 가격은 기술적 분석에서 가장 주목받는 수준 중 하나인 200일 이동평균선을 시험하고 있다.올해 초 금값을 사상 최고치인 5,600달러까지 끌어올렸던 맹렬한 상승세 이후, 금 가격은 최근 몇 주간 조정 국면을 거쳤으며 현재는 장기 추세선 바로 위에서 등락을 거듭하고 있다.