Author: Piero Cingari

월가를 사상 최고치로 끌어올렸던, 거의 수직에 가까운 AI 주도 급등세, 즉 현대 시장 역사상 가장 빠르고 강력한 반등 중 하나가 마침내 이번 주 새로운 현실과 부딪혔다. 인플레이션이 다시 가속화되고 있으며, 채권 시장은 연방준비제도(Fed)의 추가 금리인상 위험을 가격에 반영하기 시작했다. 

도널드 트럼프 대통령의 2026년 1분기 윤리 신고서는 공개 서류라기보다는 거래장 기록에 가깝다.최근 공개된 정부윤리국(OGE) 신고서에 따르면, 트럼프 대통령의 투자 포트폴리오는 1분기에 3,642건의 증권 거래를 실행했으며, 이는 해당 분기 미국 거래일 기준 하루 평균 약 58건에 달하는 수치다.

포드(NYSE:F)는 수년 만에 이런 순간을 맞이하고 있다. 월스트리트는 전통 있는 자동차 제조사 포드가 인공지능(AI) 인프라 구축 분야에서 의외로 수익성이 높은 영역에 우연히 진입했을지도 모른다는 사실을 깨닫기 시작했다.

에너지 부문을 제외한 원자재 지수가 방금 사상 최고치를 경신하며 2011년에 기록했던 이전 최고치를 넘어섰다. 이는 원자재 가격 상승세가 호르무즈 해협의 원유 공급 차질을 훨씬 넘어선다는 신호로 해석된다.

월스트리트의 한 최고 반도체 애널리스트가 이번 AI 사이클에서 가장 공격적인 목표주가 상향 조정을 단행했다.뱅크오브아메리카(BofA) 애널리스트 비벡 아리야(Vivek Arya)는 수요일 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)의 목표 주가를 500달러에서 950달러로 거의 두 배 가까이 상향 조정했다.

호르무즈 해협 에너지 충격이 인플레이션으로 이어지면서 4월 미국 생산자물가지수(PPI)가 2022년 이후 가장 큰 폭으로 급등했다. 이는 연방준비제도(Fed)의 금리 전망에 대한 새로운 우려를 더했다.미국 노동통계국(BLS)이 수요일 발표한 바에 따르면, 전체 생산자물가지수의 상승률은 3월의 상향 조정된 전년 동기 대비 4.3%에서 4월에는 무려 6%로 치솟았다.

도널드 트럼프 대통령은 제롬 파월의 후임으로 케빈 워시를 연방준비제도(Fed) 의장 후보로 지명했다. 이는 주로 금리인하를 과감하게 단행할 의지가 있는 의장을 원했기 때문이다.그러나 화요일(12일) 발표된 4월 소비자물가지수(CPI) 보고서를 보면, 워시가 물려받게 될 상황은 트럼프 대통령이 선거 운동 당시 구상했던 것과는 전혀 다른 양상이다.

화요일(12일) 미국 반도체 주식과 급등세를 보이던 메모리 관련주들이 급격한 매도세에 휩싸였다. 샌디스크(NASDAQ:SNDK)와 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)의 주가는 급락했다.이번 급락은 한국의 한 고위 관료가 삼성전자와 SK하이닉스의 인공지능(AI) 수익에 세금을 부과해 국민에게 ‘배당금’으로 지급해야 한다 제안을 내놓은 직후 발생했다. 해당 제안은 페이스북 게시물을 통해 나왔으며 시장의 반응으로 전 세계적으로 대규모 재평가가 시작되었다.

4월에는 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 에너지 충격이 소비자물가지수(CPI) 구성 품목 전반에 파급되면서 물가 상승 압력이 더욱 심화되었다.미국 노동통계국(BLS)이 화요일 발표한 바에 따르면, 전체 물가 상승률은 전년 동월 대비 3월 3.3%에서 4월 3.8%로 상승하며 경제 전문가들의 예상치인 3.7%를 상회했다.

미국 주식에 대한 낙관론이 막 새로운 상한선을 맞이했는데, 이를 제시한 것은 2020년부터 “광란의 2020년대”를 주창해 온 전략가였다.지난 72시간 동안 월스트리트에서 가장 주목받는 전략 부서 세 곳이 S&P 500 지수의 연말 목표치를 상향 조정했다. 야데니 리서치(Yardeni Research)의 에드 야데니(Ed Yardeni) 사장은 8,250포인트로 가장 높은 수치를 제시했는데, 이는 월가에서 가장 낙관적인 전망이다.