Author: Piero Cingari

연방준비제도(Fed)는 수년 만에 가장 곤란한 정책 상황에 직면할 수 있다. 매크로 전략가 알폰소 페카티엘로에 따르면 시장은 그 파장을 과소평가하고 있다.‘더 매크로 컴패스(The Macro Compass)’의 설립자이자 전 ING 포트폴리오 매니저인 페카티엘로는 연준이 금리를 다시 인상할 정치적 의지가 부족한 상황임에도 불구하고 미국의 인플레이션이 조용히 다시 가속화되고 있다고 경고했다.

인공지능 붐은 자금 부족으로 주춤하는 것이 아니다. 오히려 인프라 부족이 먼저 찾아올 수도 있다. 이는 22V 리서치의 AI 매크로 넥서스 리서치 책임자인 조르디 비서(Jordi Visser)가 발표한 새로운 주간 분석 보고서에서 제기된 핵심 주장이다.

미국 주식 시장은 메모리얼 데이를 맞아 월요일(25일) 휴장했지만, 전 세계 위험 자산 시장은 활기를 띠고 있다.미국과 이란이 호르무즈 해협 재개통을 가능하게 할 합의에 조금씩 다가가면서 S&P 500 선물은 급등했고, 유럽 증시는 4개월 만에 최고치를 기록했으며, 유가는 급락했다.

도널트 트럼프는 트루스 소셜(Truth Social) 게시물을 통해 이란과의 협상이 “원활하게 진행 중”이며, 그 결과는 “모두를 위한 위대한 합의”가 되거나 “아예 합의가 무산되는 것” 중 하나가 될 것이라고 말했다. 그는 그러한 대안이 “전장으로 돌아가 총격전이 벌어지는 것”이지만, “그 어느 때보다 더 거대하고 강력해질 것”이라고 덧붙였다.

강세장은 상승세가 멈출 만한 모든 이유를 계속해서 무릅쓰고 있다.SPDR S&P 500 ETF 트러스트(NYSE:SPY)가 추적하는 S&P 500 지수는 이번 주를 마감하며 8주 연속 상승세를 이어갔다. 이는 2023년 12월 이후 가장 긴 상승 행진으로, 연방준비제도(Fed)가 다음 금리 조정이 인하가 아닌 인상일 수 있음을 시사하고 있음에도 불구하고 달성된 성과다.

미국 정부는 이번 주 IBM(NYSE:IBM)에 미국 최초의 전용 양자 칩 파운드리를 건설하기 위해 10억 달러의 자금을 지원했다. 이에 월스트리트는 IBM의 반세기 넘는 역사에서 단 7번밖에 없었던 반응을 보였다.

4월 초, 월스트리트는 사이버 보안 부문에 대한 부고 기사를 썼다.앤트로픽은 막 출시 예정인 ‘클로드 미토스(Claude Mythos)’라는 코드명의 AI 모델이 “사이버 역량 면에서 다른 어떤 AI 모델보다 훨씬 앞서 있다”고 확인한 참이었다. 이러한 문구는 3월 말 잘못 설정된 콘텐츠 관리 시스템을 통해 유출된 블로그 게시물 초안에서 발췌한 것이었다.

엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 역대 최고 분기 실적이 이번 주 시장에 확실한 승자를 안겨주었다. 하지만 그 주인공은 엔비디아가 아니었다.Arm 홀딩스(NASDAQ:ARM) 주가는 3거래일 동안 38% 급등하며, 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)를 제치고 iShares 반도체 ETF (NASDAQ:SOXX)의 연초 대비 성과 순위에서 2위를 차지했다.

도널드 트럼프가 백악관 집무실로 복귀했을 때, 그가 가장 강력하게 내세웠던 공약 중 하나는 미국 공장을 다시 번창하게 만들겠다는 것이었다. 그가 선택한 수단은 관세였으며, 무역 상대국에 대한 제재 관세를 부과함으로써 산업 활동의 국내 복귀를 강제할 계획이었다.

엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 S&P 500 지수에 포함된 다른 어떤 기업이더라도 ‘역대급 실적’이라고 평가할 만한 2027년 1분기 실적을 발표했다. 816억 달러의 매출은 시장 예상치를 28억 달러 상회했다.