Author: Surbhi Jain

스페이스X가 미국 증권거래위원회(SEC)에 S-1 등록 성명서를 제출한 지 불과 12일 만에, 또 다른 사모 시장 거물이 상장이라는 첫 공식적인 발걸음을 내디뎠다. 앤트로픽은 월요일(1일) 예정된 기업공개(IPO)를 위해 S-1 양식의 등록 성명서 초안을 SEC에 비공개로 제출했다고 발표했다.

주요 공급업체가 가격을 인상하면 투자자들은 대개 반기지 않는다. 하지만 엔비디아(NASDAQ:NVDA) 주주들은 대만의 최근 보도에 대해 다른 시각을 가질 만한 이유가 있을지도 모른다.대만의 상업시보(Commercial Times)의 보도에 따르면, TSMC(NYSE:TSM)는 2026년 하반기부터 자사의 첨단 3nm 칩 가격을 15% 인상하는 방안을 검토 중이며, 2027년에는 추가로 10% 더 인상할 가능성도 있다고 한다.

인공지능(AI) 열풍이  일던 대부분의 기간 동안 투자자들은 단순한 전략을 따랐다. 바로 엔비디아(NASDAQ:NVDA) 주식을 매수하는 것이었다. 그러다 두 번째 물결이 찾아왔다. 투자자들은 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 아마존(NASDAQ:AMZN), 메타 플랫폼스(NASDAQ:META)와 같은 하이퍼스케일러 기업들로 시야를 넓혔다. 이들 기업의 막대한 AI 투자가 엔비디아 칩에 대한 수요를 견인했기 때문이다.

마이클 버리는 주식 시장이 마침내 그가 경고해 온 순간에 다다르고 있을지도 모른다고 생각한다. 이달 초, ‘빅 쇼트’의 주인공으로 유명한 버리는 자신의 서브스택(Substack) 채널인 ‘카산드라 언체인드(Cassandra Unchained)’에 글을 올리며 “시장이 이미 정점을 지났다”고 선언하고, 현재 상황이 과거 시장 정점 시기와의 유사성을 보이기 시작했다고 지적했다.

지난 2년 동안 AI 관련 주식 시장에서 많은 승자가 나왔다. 하지만 2026년, 한 소프트웨어 기업이 빅테크의 주요 AI 기업들을 조용히 따돌리고 있다.데이터독(NASDAQ:DDOG) 주식은 올해 들어 거의 66% 급등하여 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 어도비(NASDAQ:ADBE), 스노우플레이크(NYSE:SNOW) 및 서비스나우(NYSE:NOW)를 크게 능가했다. 이들 기업은 월가 전반에 걸쳐 AI에 대한 낙관론이 지속되고 있음에도 불구하고 올해 들어 여전히 급격한 하락세를 보이고 있다.

줌인포 테크놀로지스(NASDAQ:GTM), 허브스팟(NYSE:HUBS) 그리고 피그마(NYSE:FIG)는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)나 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)처럼 AI 관련 뉴스를 주도하지는 않는다. 그러나 JP모건은 이 기업들이 AI 붐의 다음 단계에서 시장에서 가장 큰 수혜를 볼 소프트웨어 기업 중 하나가 될 수 있다고 전망했다.

수년 동안 워런 버핏의 버크셔 해서웨이(NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B)는 시장이 불안해질 때마다 투자자들이 찾는 주식이었다. 하지만 이제 시장은 다른 투자 전략을 선호하는 듯하다.

지난 2년 동안 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 월스트리트에서 인공지능(AI)에 투자할 때 가장 선호하는 기업으로 부상했다. 엔비디아는 컴퓨팅 성능을 확보하기 위해 치열한 경쟁을 벌이는 AI 개발자들 간의 ‘무기 경쟁’에서 혜택을 입었다.

지난 2년 동안 AI 경쟁은 한 가지 질문으로 요약될 수 있었다. 바로 누가 엔비디아(NASDAQ:NVDA) 칩을 충분히 확보할 수 있느냐는 것이었다. 아이렌(NASDAQ:IREN)  공동 창립자이자 공동 CEO인 다니엘 로버츠에 따르면, 투자자들은 머지않아 전혀 다른 질문을 던지게 될지도 모른다.

수년 동안 암호화폐 시장의 상승세는 비트코인 반감기, ETF 승인, 기관 투자자의 참여와 같은 익숙한 촉매제들을 중심으로 전개되어 왔습. 하지만 이제 암호화폐 강세론자들은 점점 더 화려하지는 않지만 잠재적으로 훨씬 더 중요한 요소, 즉 미국 워싱턴에 주목하고 있다.