Author: Surbhi Jain

전기수직이착륙기(eVTOL) 관련 시장은 비전에 모든 초점이 맞춰져 있었지만, 한 종목은 마치 비전이 전혀 없는 것처럼 평가받고 있다.이브 홀딩(NYSE:EVEX)은 현재 2.50달러 근처에서 거래되고 있으나 JP모건의 애널리스트 마르셀로 모타는 주가가 6달러까지 오를 여지가 있다고 보고 있으며, 이는 140%의 상승 여력을 시사한다.

도널드 트럼프 대통령의 이란과의 전쟁은 이제 지정학적 문제와 글로벌 에너지 산업을 훨씬 넘어 미국 주택 시장까지 파장을 미치고 있다.미국 주택 구매력의 주요 지표인 30년 고정 모기지 금리가 8월 이후 처음으로 심리적 저항선인 7%대로 다시 치솟았다고 바차트(Barchart)가 전했다.

레이 달리오는 경고를 울리지는 않지만, 그렇다고 해서 완전히 안심하고 있는 것도 아니다. 최근 게시물에서 브리지워터 어소시에이츠의 창립자 레이 달리오는 자신의 ‘올 웨더(All Weather)’ 프레임워크를 다시 언급하며, 현재의 상황을 “위험한 시기”라고 규정하고, 많은 투자자들이 여전히 안전하다고 여기는 현금에 대해 은근한 비판을 가했다.

이란 전쟁은 더 이상 단순한 석유 문제만이 아니다. 이는 차기 글로벌 식량 물가 상승 충격으로 비치기 시작했다. 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장이 공급 전망을 어지럽히면서 원유 가격은 110달러를 넘어 치솟았다. 하지만 더 큰 위험은 석유를 넘어 그 같은 병목 지점을 통과하는 다른 물품들에 있을지도 모른다.

금 가격의 최근 조정은 그저 또 다른 하락 국면으로 보일 수 있지만, 표면 아래에서는 기술적 지표가 훨씬 더 흥미로운 신호를 보내기 시작했다.

인공지능(AI) 흐름이 바뀌고 있다. 지난 2년 동안은 모델, 챗봇, 코파일럿이 주를 이뤘다. 하지만 엔비디아(NASDAQ:NVDA) CEO 젠슨 황이 최근 언급했듯이, 앞으로 다가올 진정한 기회는 디지털이 아닌 물리적 영역에 있다.로봇, 자율주행차, 공장, 물류 시스템 등이 바로 그것이다. 젠슨 황은 이 시장의 규모를 50조 달러로 추산하며, 이러한 변화는 AI 스택을 재편하기 시작했다.

시장이 여전히 챗봇과 코파일럿에만 집중하고 있는 가운데, 아마존(NASDAQ:AMZN)의 창립자이자 최대 주주인 제프 베이조스가 방금 AI 산업 전반의 패러다임을 바꿨을지도 모른다보도에 따르면 베이조스가 1,000억 달러를 투자한 “제조업 혁신 기금(Manufacturing Transformation Vehicle)”은 프로젝트 프로메테우스(Project Prometheus)와 결합되어 소프트웨어를 쫓는 것이 아니라, 물리적 세계를 겨냥하고 있다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터(NASDAQ:SMCI) 주가는 단순히 하락한 것이 아니라 완전히 이탈한 상태다. SMCI 주가는 금요일 33.32% 하락한 20.53달러까지 폭락했다. 52주 최고가 대비 67% 이상 하락한 것이며 최근 애널리스트 평균 목표주가 42.67달러 대비 거의 52%나 낮은 수준이다.

테슬라(NASDAQ:TSLA)는 모든 것을 직접 하려고 한다. 하지만 차세대 로보택시 네트워크는 단일 기업의 소유가 아닐 수도 있다. 오히려 이는 ‘스택(stack)’ 형태로 구축될 조짐을 보이고 있다.엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 AI 두뇌를 제공하고, 루시드 그룹(NASDAQ:LCID)는 차량을 만들고, 우버 테크놀로지스(NYSE:UBER)는 이미 승객을 소유하고 있다. 이를 합치면 수직 통합이 필요 없는 완전한 자율 생태계가 된다.

조비 에비에이션(NYSE:JOBY)은 에어택시 시장 전망의 핵심 기업으로 부상했으며, 투자자들은 인증 일정과 항공기 성능에 주목하고 있다.하지만 이러한 관심은 잘못된 것일 수 있다. 더 큰 위험은 에어택시가 비행할 수 있는지 여부가 아니라, 착륙할 장소가 충분히 마련될지 여부이기 때문이다.