전 세계 칩 공급에 대한 통제권을 확보하는 것은 이 업계를 지배하기 위한 경쟁에서 중국과 경쟁하려는 서방 정부의 최우선 과제가 되고 있다.
팬데믹과 관련된 혼란은 반도체 부족이 수많은 산업에 어떻게 부정적인 영향을 미칠 수 있는지를 보여주었다. 이제 그 어느 때보다 안정적인 칩 흐름을 확보하는 것이 전 세계적으로 지정학적 전략의 최우선 과제로 자리잡고 있다.
이는 정부가 국내 건설 역량에 쏟아 붓는 대규모 투자 목록 뒤에 있는 추론의 일부이다. 보조금은 향후 10년 내에 수천억 달러에 이를 것으로 예상된다.
바이든의 노력: 미국에서는 일자리를 늘리고, 아시아 생산으로부터 독립하며, 대통령 선거를 앞두고 행정부의 이미지를 개선하기 위한 노력의 일환으로 조 바이든 대통령의 광범위한 CHIPS 법의 일환으로 반도체 산업에 대한 인센티브가 이미 328억 달러에 달한다.
월요일, 재닛 옐런 재무장관은 반도체를 포함한 “전략 산업에서 미국이 역할을 갖는 것이 매우 중요하다”고 말했다.
마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)와 인텔(NASDAQ:INTC) 등 미국 기업들은 CHIPS 법에 따라 나온 조치들로부터 혜택을 받을 것으로 예상된다.
블룸버그의 보도에 따르면 정부는 해당 분야 기업을 위한 대출 및 세금 감면 750억 달러와 함께 추가로 390억 달러의 보조금을 약속했다.
칩 산업을 강화하려는 미국 행정부의 전략에는 중국에 대한 여러 가지 수출 제한 조치와 함께 가장 진보된 반도체 개발에 필요한 핵심 기술에 대한 중국의 접근을 제한하기 위한 유럽 파트너와의 국제 로비 노력도 포함된다.
올해 초 첨단 반도체 개발에 필수적인 기계를 생산하는 네덜란드 회사인 ASML 홀딩 NV(NASDAQ:ASML)는 중국과 미국 간의 광범위한 지정학적 갈등의 중심에 있다는 우려를 제기했다.
중국에 대한 미국의 수출 통제는 일부 최대 기업들에 영향을 미치고 있다. 지난 주, 중국 최대의 칩 제조업체인 중국 인터내셔널 반도체(SMIC)는 2008년 금융 위기 이후 최악의 마진을 보고했다.
미국 정부는 최근 인과 퀄컴(NASDAQ:QCOM)가 선전에 본사를 둔 화웨이 테크놀로지스에 필수 칩을 공급하도록 허용했던 수출 허가를 취소했다.
중국의 1,420억 달러 반격: 중국 역시 반도체 주권을 달성하기 위해 수십억 달러를 투자하고 있다. 중국 정부가 이 수치를 공개하지 않기 때문에 정확한 수치는 불분명하지만, 반도체 산업 협회(Semiconductor Industry Association)의 추정에 따르면 실행된 자금과 계획된 자금 사이의 수치는 1,420억 달러에 달한다.
블룸버그에 따르면, 중국은 현재 다른 어떤 나라보다 건설 중인 반도체 공장이 더 많다. 이 국가의 막대한 노력은 미국과 유럽산 장비에 대한 제한된 접근을 보상하기 위한 필요성에서 탄생했으며, 이 장비 없이는 가장 복잡한 반도체 제조가 여전히 불가능하다.
월요일 인터뷰에서 옐런은 또한 중국에서 “첨단 제조업의 핵심 분야에 막대한 보조금이 과잉 생산을 초래한” 이후 특정 산업의 과잉 가능성에 대해 경고했다.
이것이 최근 북반구 전역에 퍼지는 부양책의 주요 관심사이다.
인도, 일본, 유럽도 뛰어들고 싶어한다: 유럽에서는 유럽연합(EU)의 광범위한 계획과 특정 국가 지원 프로그램을 포함하여 수십억 달러를 업계에 투자하기 위한 여러 계획이 공개되었다.
공식 보도 자료에 따르면 유럽 칩법(European Chips Act)은 회원국 및 국제 파트너와 함께 “430억 유로(460억 달러) 이상의 공공 및 민간 투자를 동원하여 고 향후 공급망 중단을 대비, 예측하고 신속하게 대응하는 조치를 마련할 것이다.
독일, 프랑스, 네덜란드는 이미 총 240억 달러의 보조금을 지출했으며, 스페인, 이탈리아, 영국에서는 수십억 달러의 보조금이 제안되었다.
아시아에서 지금까지 가장 큰 국가 지원 투자는 일본에서 이루어졌으며 총 계획 640억 달러 중 160억 달러가 할당되었으며 인도에서는 100억 달러의 정부 기금에서 70억 달러가 할당되었다.
총 자산을 기준으로 미국의 반도체 산업을 추종하는 가장 규모가 큰 ETF는 VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH), iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) 및 Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (NYSE:SOXL)이다.
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