최근 선출된 네덜란드 총리는 ASML 홀딩 NV(NASDAQ:ASML)가 중국 기업들에 수리 및 유지 관리 서비스를 지원하는 것을 차단할 것으로 예상된다.
네덜란드 회사인 ASML은 반도체 업계 최고의 기업이자 세계에서 가장 강력한 칩을 제조하는 데 필요한 극자외선 리소그래피 장비를 공급하는 유일한 공급업체이다.
이러한 움직임은 중국의 고급 반도체 생산 능력에 막대한 영향을 미칠 것으로 예상되며, 중국 기업들이 새로운 ASML 기계를 구매하는 것을 방해하므로 ASML의 사업에도 타격을 줄 수 있다.
ASML 주식은 목요일 오전 뉴욕에 높게 거래되었으며, 이는 잠재적으로 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 분기별 실적에 동조한 칩과 AI 섹터의 상승에 영향을 받았다. 하지만 ASML의 주식은 결국 소폭 하락한 887.71달러로 마감했다.
무슨 일이 발생했나요: 지난 7월 네덜란드에서 집권한 딕 스호프(Dick Schoof) 정부는 ASML의 중국 내 제품 수리 및 유지 관리 라이선스를 갱신하지 않을 것으로 보인다. 여기에는 예비 부품 제공은 물론, ASML의 직원들을 중국 회사들에 배치하는 것도 포함된다고 블룸버그가 보도했다.
반도체 생산 라인은 매우 복잡하며 유지보수 서비스를 제공하려면 고정 인력이 필요한다. ASML에는 서비스 엔지니어들 및 애플리케이션 전문가들을 포함하여 10,000명의 고객 지원 직원들이 있으며, 이들 중 일부는 외국 제조 회사들에 영구적으로 배치되어 있다.
지금까지 중국 기업들은 ASML로부터 극자외선 리소그래피 장비를 구매할 수 없었다. 새로운 규칙에는 ASML의 심자외선 리소그래피 서비스가 포함된다. 이는 ASML 제품 목록의 두 번째 리스트이며 화웨이(Huawei)와 같은 중국 기술 회사들이 보유하고 있다.
ASML의 최신 EUV 장비의 가격은 약 3억 8천만 달러이며 이 회사는 이를 대만 반도체 제조(TSMC)(NYSE:TSM)와 인텔(NASDAQ:INTC) 등에 판매했다.
ASML에 미치는 영향: 블룸버그에 따르면 중국은 여전히 ASML의 가장 큰 시장으로 지난 4분기 연속 그러했다. 올해 2분기 이 회사 매출의 49%가 해당 국가로의 수출이었다.
이 회사의 독점 제품 제공으로 인해 수출 통제에도 불구하고 중국 시장에 계속 존재할 수 있게 되었지만, 새로운 제한은 중국이 완전히 현지 기술로 고급 칩을 제조하는 데 필요한 기술을 개발하도록 더욱 장려할 것이다.
중국의 거대 기술 기업인 화웨이는 최근 자사의 최신 칩 시리즈가 일부 테스트에서 엔비디아의 고급 A100 칩과 일치한다고 발표했다.
미국의 해외 압박 효과: 중국은 이미 미국으로부터 반도체 산업 둔화 압박을 받고 있다. 바이든 행정부는 중국의 이 분야 성장을 방해하고 미국 국내 산업을 활성화하기 위한 일련의 조치를 발표했다.
이러한 움직임은 국가 안보의 맥락에서 이루어졌다. 반도체는 지정학적 힘의 균형에 영향을 미칠 수 있는 다른 응용 분야 중에서도 첨단 군사 장비와 고급 인공 지능 개발의 핵심 부품이기 때문이다.
2022년에 바이든은 중국 반도체 회사들과 협력하는 미국인들에 대한 시민 특권을 박탈하겠다고 위협하여 미국 기술 근로자들이 이 아시아 국가에서 탈출하게 되었다.
바로 지난달 정부는 반도체를 포함한 중국 첨단 기술 분야에 대한 미국의 투자를 제한하는 행정 명령을 제정했다.
이러한 움직임은 세금 감면 및 수십억 달러의 자금 지원 패키지 등이 포함된 미국 국내 칩 산업을 활성화하기 위한 다른 조치와 일치한다.
최근 바이든 행정부는 미국 기술이 관련되는 경우 일본, 네덜란드, 한국과 같은 국가에서 중국으로의 기술 수출을 차단하는 미국의 권한을 확대하는 새로운 규칙을 발표했다.
블룸버그는 바이든 행정부가 동맹국들을 중국의 기술 성장에 맞서도록 추진하고 있는 가운데 미국이 이 규칙을 사용해 스호프의 다가오는 결정에 영향을 미쳤다고 보도했다.
중국 상무부 대변인은 이번 주 미국의 조치가 ‘국제 무역 질서와 규칙’을 훼손하고 ‘글로벌 산업 및 공급망의 안보과 안정성’을 방해한다고 말했다.
중국 정부는 자국의 반도체 산업 육성에 미국보다 더 많은 투자를 해왔지만, 중국은 외국 공급업체로부터 독립하기 위한 자체 기술 개발에 여전히 뒤처져 있으며, 이들 중 다수는 미국의 정치적 이해관계에 부합하는 국가들에 기반을 두고 있다.
지정학적 움직임은 가장 큰 반도체 ETF들에 영향을 미칠 수 있다. 여기에는 VanEck Semiconductor ETF(NASDAQ:SMH), iShares Semiconductor ETF(NASDAQ:SOXX) 및 Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares(NYSE:SOXL)가 포함된다.
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사진 출처: Shutterstock.
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