의류 및 신발 업계의 거대 기업 나이키(NYSE:NKE)는 화요일(30일) 장 마감 후 회계연도1분기 실적 보고서를 발표할 예정이다. 이때 지속적인 실적 회복 추세와 관세가 사업에 미치는 영향에 대한 최신 정보를 제공할 것으로 보인다.
실적 예상치, 보고서 발표를 앞둔 애널리스트 의견, 그리고 주목해야 할 주요 사항은 다음과 같다.
실적 예상치
애널리스트들은 나이키의 1분기 매출이 110억 달러로, 작년 동기 115억 9천만 달러 대비 감소할 것으로 예상한다. 나이키는 지난 3분기 연속, 그리고 최근 10분기 중 6분기 동안 애널리스트 매출 전망치를 상회해왔다.
애널리스트들은 나이키의 1분기 주당순이익(EPS)이 27센트로, 지난해 동기 70센트 대비 하락할 것으로 전망한다. 나이키는 지난 8분기 연속, 그리고 최근 10분기 중 9분기 동안 애널리스트들의 EPS 예상치를 상회해 왔다.
애널리스트 의견
나이키 주가는 최근 분기 실적 발표 후 상승세를 보였으며, 4분기 실적 발표 당일인 6월에는 15% 급등했다.
프리덤 캐피털 마켓츠의 최고 시장 전략가 제이 우즈는 주간 뉴스레터에서 “나이키 주가는 6월 말 최근 실적 보고서에 투자자들이 호응하면서 6분기 연속 하락세를 끊었다”고 말했다.
우즈는 지난 분기 실적 발표 후 최근 몇 달간 주가가 하락하면서 나이키가 “과거의 영광을 되찾고 있다”는 낙관론이 사라졌을 수 있다고 지적했다. “회복 내러티브가 지속될 수 있을까?”
우즈는 4분기 실적이 재고 관리 측면에서 진전을 보였다고 평가했다. “재고 정리가 계속 개선되어 마진에 도움이 될 수 있을까? 제품 리프레시 진행 상황은 어떨까?”
우즈는 경영진의 전망과 관세 관련 논평이 1분기 실적 수치만큼 중요할 것이라고 덧붙였다.
애널리스트들은 분기 실적 발표를 앞두고 나이키 주가에 대한 목표주가를 상향 조정해 왔다.
텔시 애널리스트 크리스티나 페르난데스는 나이키 분기 실적에서 주목해야 할 핵심 분야로 제품 혁신, 신규 카테고리 활성화, 도매 부문, 재고 및 관세를 꼽았다. 그는 시장수익률 등급을 유지하면서 목표주가를 70달러에서 75달러로 상향 조정했다.
페르난데스는 “미국 소매업체들의 나이키 신제품 러닝 제품에 대한 평가, 도매처에서의 조던·나이키 확장, 학기 시작 시즌 소비자 지출이 긍정적이었다”며 “현재 회사는 경영 정상화 전략 기간 동안 분기별 가이던스만 제공하고 있다”고 지적했다.
그는 “나이키는 재고 정리, 신제품 확대, 도매 파트너 관계 강화로 올바른 방향을 가고 있다. 그러나 브랜드 안정화까지는 아직 몇 분기 더 걸릴 것으로 보인다”고 말했다.
최근 애널리스트들의 나이키 투자의견 및 목표주가는 다음과 같다.
- 모건 스탠리: ‘동일비중’ 등급 유지, 목표주가 $64 → $70 상향
- UBS: ‘중립’ 등급 유지, 목표주가 $63 → $71 상향
- 바클레이즈: ‘동일비중’ 등급 유지, 목표주가 $64 → $65 상향
- RBC 캐피털: 업계 수익률 → 시장수익률 초과로 상향, 목표주가 $76 → $90 상향
주요 관전 포인트
애널리스트와 투자자들은 나이키의 다양한 사업 부문과 지역별 실적을 분석해 가장 우수한 성과를 보이는 분야를 파악할 예정이다.
4분기에는 나이키 다이렉트 매출이 전년 동기 대비 14% 감소한 반면, 나이키 브랜드 매출은 전년 동기 대비 11% 감소했고, 도매 매출은 전년 동기 대비 9% 감소했다.
4분기 중국 매출은 전년 동기 대비 21% 감소한 반면, 북미 지역은 11% 감소했다. 투자자와 애널리스트들은 중국 및 기타 해외 지역에서 더 나은 실적을 기록했는지 주목할 것이다.
관세 문제는 주요 논의 주제로, 나이키는 관세로 인해 수십억 달러 규모의 매출 영향이 발생할 것으로 예상하고 있다. 경영진이 관세가 연간 실적에 미칠 잠재적 부정적 영향이나 관세 위험 완화를 위한 회사의 대응 방안에 대해 언급하는 내용이 핵심 관전 포인트가 될 수 있다.
나이키는 지난주 킴 카다시안의 회사와 협력한 스킴스 콜라보레이션을 출시했다. 화요일 회사가 논의할 주제 중에는 초기 제품 수요가 포함될 수 있다.
투자자와 애널리스트들은 또한 향후 제품 및 협업에 대한 더 많은 정보를 원하고 있으며, 여기에는 2026년 북미 월드컵과 같은 대규모 스포츠 행사를 어떻게 활용할 계획인지가 포함될 수 있다.
나이키 주가 움직임: 나이키 주가는 월요일(29일) 0.35% 상승한 69.55달러에 마감했다. 연초 대비 주가는 5.59% 하락했따.
사진: 셔터스톡
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